冰轮环境 亮点：致力于在气温控制领域为客户提供系统解决方案 公司子公司顿汉布什是数据中心温控系统的资深提供者。服务过国家超算广州中心（天河二号）、中国联通西安数据中心、中国移动贵州数据中心、西安西咸未来大数据产业园数据中心、杭州钢铁云计算数据中心、浙江之江大数据中心、恒丰银行总部数据中心、数字福州亮点：主要从事光通信领域内光电子器件的开发及制造云计算中心、北京中信银行数据中心等。 其“集成自然冷却功能的风冷螺杆机组”和“变频离心式冷水机组”入选工信部《绿色数据中心先进适用技术产品目录》。 紫光股份 亮点：中国云管理平台市场保持市场份额第一，中国SDN(软件)市场占有率市场第一 据2023年4月14日投资者活动关系记录表：2022年公司发布了H3C UniServer R4900LC G5液冷服务器及以其为核心的液冷系统、新一代超融合UIS8.0、全新绿洲平台2.0等产品和方案。 光迅科技 亮点：主要从事光通信领域内光电子器件的开发及制造 公司是浸没液冷智算产业发展联盟会员单位，是相关标准、工艺研究和实践的重要参与者之一，目前已有相关产品发布。 科华数据 亮点：知名的高端UPS电源制造商与提供商 目前公司自主研发的液冷技术已运用在公司数据中心及储能产品、解决方案中。领先的产品和技术是公司的长期核心竞争力，公司持续跟进客户的技术产品需求，做好相关技术储备，保持自身技术的领先性。 科士达 亮点：位居国内不间断电源(UPS)行业前列的本土品牌 公司数据中心温控产品已有液冷技术和产品；公司已成功交付实施中国银行总行、武当山云谷大数据中心等数据中心项目；公司会继续加大在数据中心液冷温控等大数据软硬件技术的投入。 英维克 亮点：国内领先的精密温控节能设备提供商 公司在算力行业应用的液冷全链条解决方案已有成熟、完整布局，未来由于AI算力的增长势必拉动相关的业务增长。

指数大涨，基金小涨；指数小跌，基金大跌。这是发生在海富通电子传媒股票A/C（006081/006080）这只基金上真实的故事。 2023年，人工智能技术创新引爆了TMT股票行情，与之相关的电子、传媒、通信、计算机指数均录得可观正收益。然而，作为一支TMT主题投资基金，海富通电子传媒股票全年收益却是-13.51%。造成这种业绩上巨大反差的原因，是基金经理杨宁嘉在行情大涨时重仓非TMT板块的新能源股票，在行情分化波动时又死守表现最差的AI板块。 尽管已经展现出了显著的“负超额收益”，海富通基金管理有限公司（下称“海富通基金”）却还任命杨宁嘉为另一支新发主题基金的基金经理。 这一次，轮到谁来买单呢？ 接不住“这泼天的富贵” 2024年3月14日，海富通数字经济混合A/C（019750/019751）开放认购。这是一支偏股混合型基金，设定的业绩比较基准为“中证数字经济主题指数收益率*75%+中证港股通综合指数收益率（人民币）*5%+中证综合债券指数收益率*20%”。从上述业绩比较基准可以看出，这是一支主要投向“数字经济”的主题基金。其拟任基金经理为杨宁嘉。 公开资料显示，杨宁嘉是海富通基金旗下专注于科技成长领域的基金经理。天天基金网称其“TMT行业研究经验丰富”，是“自下而上、成长投资风格”。Choice终端则称，在单独管理基金之前，他曾担任过包括海富通科技创新混合、海富通成长甄选混合、海富通先进制造股票等科技成长方向权益基金的基金经理助理一职。 然而，从数据面板上来看，这位偏科技成长投资的基金经理单独管理的基金业绩乏善可陈。Choice终端显示，截止到2024年3月19日，由杨宁嘉管理的海富通电子传媒股票A任期内（2021.09.01至今）回报为-38.7%，同类同期基金排名为462/653；海富通电子传媒股票C任期内（2021.09.01至今）回报为-39.93%，排名477/

日前，逆变器厂商科士达（002518.SZ）大额定增收到了交易所下发的问询函。 近年来，随着全球分布式光伏市场不断发展以及组串式逆变器在集中式光伏电站应用逐步提升，光伏逆变器迎来快速发展，多家厂商提出扩产计划，科士达也不例外。 据悉，科士达此次拟非公开发行股票数量不超过8804.6万股，募集资金总额不超过23.73亿元，加码光伏逆变器的生产。需要说明的是，公司此次融资规模较大，占公司当前总资产和净资产比例分别为34%、57%。 大额定增，但科士达的财务状况却并不紧张，不仅资产负债率低于同行，同时账上还躺着超19亿元的资金，因此公司本次融资规模的合理性遭到交易所质疑。 二级市场方面，科士达股价在2月5日盘中创下阶段性新低后，公司股价有所回升。截至3月13日收盘，公司股价报收26.63元，涨幅1.56%，当前总市值为156.3亿元。 募资规模合理性存疑 按照公司此次定增金额上限23.7亿元来计算，截至2023年9月30日，公司的总资产和净资产分别为68.91亿元和41.42亿元，募资金额占总资产和净资产比例分别为34%、57%，由此可见，本次融资规模之大。 截至2023年9月末，科士达资产负债率为39.9%，低于同行可比企业科华数据（002335.SZ）的63.81%、易事特（300376.SZ）的46.52%、英威腾（002334.SZ）的48.50%。 与此同时，公司暂无短期借款，且账上资金较为宽裕，其货币资金高达19.47亿元。另外，公司还有一年内到期的大额存单1亿元以及定期存单4.22亿元。 基于此，交易所要求公司说明本次融资的必要性及融资规模的合理性。 钛媒体APP注意到，自上市以来，科士达每年均会进行分红，且近年来公司的分红金额逐年增加。2020年至2022年，公司的分红金额分别为1.16亿元、1.46亿元、2.04亿元，占各期净利润比重超过30%。据统计，公司上市

2月7日，光伏板块走势积极。盘面上，禾迈股份领涨，协鑫集成、科士达跟涨，光伏50ETF（516880）市场热度较高，最近5个交易日日均成交额达2655万元。国金证券表示，12月装机超预期、欧洲十国出口量环比转正，经济性支撑下乐观看待2024年需求。2023年国内新增装机217GW，同增148%，其中12月新增装机53GW，同比+144%，环比+149%，月度装机超预期，考虑到企业年底冲量、指标限制日期等因素导致的年末抢并网情况，预计部分组件需求会类似往年延续至2024年一季度；当前组件价格大幅下降提升经济性，预计2024年国内装机在高基数下维持增长。2023年电池组件累计出口224.5GW，同比+23%，其中12月电池组件出口18.3GW，同比+42%、环比-0.4%；12月组件出口较多的地区为印度、巴西、荷兰、沙特等，欧洲十国组件出口量自7-8月放缓以来环比首次转正，显示前期库存显著消化。近期产业链价格信号积极，或预示节后排产复苏的强度和确定性，在当前市场对板块Q1潜在负面因素预期充分，而对潜在积极催化剂尚未形成充分共识的背景下坚定看好这轮“修复行情”的幅度和持续性。光伏50ETF（516880）配置价值凸显。