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上周末，美股有2家企业公布招股条件，分别为中国最大的房产交易和服务平台贝壳找房、美国保险软件提供商Duck Creek Technologies，有1家中概企业和3家SPAC递交申请材料，分别为智能电动汽车设计及制造商小鹏汽车、科技类SPACIndustrial Tech Acquisitions、金融科技类SPACFTAC Olympus Acquisition和多元类SPACCSR Acquisition。

近期美国财政部在其官网发布总统金融市场工作组《关于保护美国投资者防范中国公司重大风险的报告》，引发中概企业高度关注。该报告针对包括中国在内的美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法实施检查的辖区，建议对来自这些辖区的公司提高上市门槛，加强信息披露要求，强化投资风险提示，并要求已在美上市公司最迟于2022年1月1日前满足PCAOB开展检查的相关要求，否则将面临除牌风险。

在政策收紧、信任危机以及价值重估等因素影响下，中概股纷纷选择港股作为第二上市地以拓宽融资渠道。除已挂牌的阿里巴巴、网易、京东集团外，其他中概股如宝尊电商、百胜中国、华住酒店、新东方等纷纷加快回港步伐，拟募资总额约45亿美元。

今日港股

暂无新股发售安排。

今日美股

贝壳正在招股，亨达海天、Presidio Property Trust挂牌上市。

贝壳计划发售1.06亿股ADS，上周六起招股至本周三截止，招股代码BEKE，每股招股价介于17至19美元之间，入场费为2280美元，预计8月13日於纽交所上市，高盛集团、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本、中金公司、瑞士银行、瑞士信贷、中信里昂、招银国际联席保荐。

打新策略

贝壳是中国领先的线上线下房产交易和服务平台，此次上市的主体除平台公司贝壳找房外，还包括链家、德佑、金融、装修等业务。公司将ACN（经纪人网络）作为平台底层操作系统，构建了线上与线下两张网，通过对数据、交易流程和服务品质的数字化、标准化改造，搭建行业基础设施，促进交易效率和服务体验的提升。

招股书资料显示，截至今年上半年，公司平台进驻了全国103个城市，连接了265个新经纪品牌的超过45.6万经纪人和4.2万家经纪门店，移动端月活达3900万。从2019年的平台成交总额（GTV）来看，公司完成220万单交易，GTV达2.1万亿人民币，是中国最大的房产交易和服务平台，也成为继阿里巴巴之后的中国第二大商业平台。

财务数据方面，2017年至2019年，贝壳找房的营业收入分别为255.06亿、286.46亿、460.15亿元；同期分别亏损5.38亿、4.28亿、21.8亿元。2019年剔除股权激励、长期投资的公允价值变动等一次性支出，公司经调整净利润为16.56亿元。今年上半年在新冠疫情的影响下，公司仍实现不错的增长。GTV达到1.33万亿元，同比增长49.4%；营业收入为272.6亿元，同比增长39%；净利润为16.1亿元，同比增长188.6%。

本次募资主要用于平台研发、扩展新房屋交易服务、服务产品多样化和业务运营扩展、一般营运及潜在收购等。该股股本发售规模中等，招股价格适中，有绿鞋，并引入腾讯投资、高瓴资本、红杉资本和富达基金等4名投资者，合共认购8亿美元股份，另外软银集团、华兴资本亦为公司主要股东。作为中国居住服务第一股，贝壳过往成长性无需多言，大家有目共睹。不过，目前时点上，地产行业在经历一波复苏后再次回到政策调控期，而美国对中概股的态度亦处于敏感期，加上公司募资规模相对较大、估值优势并不明显等因素，都为公司股价表现增添了几分不确定，谨慎认购。

本周港股有1只新股挂牌上市，为香港基建股智勤控股；美股有6只新股挂牌上市，建议优先关注中概股贝壳和保险软件股Duck Creek Technologies。

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$贝壳找房(BEKE)$