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大家好啊，昨晚的SPY感觉怎么样？有没有体会到每天捡一个钢镚的快乐？昨天开盘小班长留意到连跌5个交易日后大盘反弹情绪比较强烈，spy跌破435的可能性很小，于是果断三选一选择了sell SPY末日期权。卖出NIO期权从结果来看虽然也有收益，但大盘反弹个股不一定跟涨，虽然这张期权按预期也会获利，但时间成本会更大一些。 在介绍今天的线索之前，先回答一下热心网友的问题。 @labbiT 问，你在选择卖出看跌期权的执行价时会考虑什么？例如股票的支撑水平溢价率、隐含波动率等？首先我在选择期权的时候并不是手动翻阅，而是先用机器跑一跑，再进一步结合新闻股价等因素进行判断。 筛选数值的话，delta 设定在0.2 左右，IV 高于历史中位。最后一般选择0.2以内，IV尽量高于50%的熟悉股票，虽然很多稳定股票历史区间都没有这么高吧。 选择熟悉的股票也是为了结合基本面更好的分析趋势，今天我也会把机器跑的另外两只票列在下面告诉大家我为何不选。 昨天有个朋友说他只看iv，我知道有些交易员是唯数据至上的，但对于普通交易者来说只看iv风险太大了。iv即隐含波动率，即资产价格未来一段时间的波动率，高iv有很多种含义，不过通常代表要为股价的不确定性买单，也就是潜在的暴涨暴跌。 我认为交易者主观上的不熟悉应该计算进iv里，如果一只股票的iv是0.6，那么对于不熟悉这只股票的用户来说就应该是0.8或0.9，不过这事儿讲起来就太跑题了我们以后再聊吧。 欢迎大家积极在评论区留言提问，我会选择大家关心的问题进行详细解答。下面是今日的观察： 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益% PDD 2021/9/24 83 $0.31 75% 38.00% LI 2021/10/1 25 $0.22 69% 22.00% TSM 2021/9/24 115 $0.40 31% 43.00% $拼多多(PDD)$ 还是上次的逻辑，马上就要进入购物的黄金季节，随着11月光棍节的启动，以及苹果iPhone13的上市宣传引发的换机潮，收入的冲击相信会为拼多多股价带来较为有利的支撑。$理想汽车(LI)$ 1、八月销量占据榜首；2、十四五规划中将新能源的发展列为长期重要项目，电动车板块受政策利好；3、目前没有负面政策影响。如果前天sell 26的put就不用再重复操作了。持有就好。$台积电(TSM)$ ： 据国外媒体报道，在7nm、5nm及其他工艺需求强劲的推动下，芯片代工商台积电的营收也不断创下新高，预计三季度将再创新高，将达到147.5亿美元，如果实现，就将超过今年二季度的132.9亿美元，再创新高。可能因为最近大盘回调，所以即使爆出这条利好消息股价依然不为所动，但并不妨碍我们利用卖put 的方式看涨。我选择了8月25日跳空起点$115，今年以来台积电低位时也是一直围绕这个价位，如果跌破这个价格我很愿意接盘。 下面是两个未入选数据： Coinbase 到期日2021/10/15 put行权价205 这张期权 权利金是2.2，iv 56%，但作为数字货币交易所，Coinbase股价走势高度贴合比特币等数字货币的波动趋势，而数字货币的波动方向又是最难以预料的。 Palantir 到期日2021/10/15 put行权价23 这张期权 权利金是0.22，iv 49%。对于我来说有两个问题，1是对公司不够熟悉，虽然从基本面来看，palantir主要服务于大企业以及美政府部门，理论上旱涝保收，但股价走势波动很大。引申出第二个问题，就是palantir上市刚1年多，业务预期性也不够稳定，也导致了趋势不够稳定。我记得巴菲特说过他至少要看5年的以上的财报才会决定是否购买这家公司，这个风险判断指标我觉得可以酌情考量进来。 对公司不熟悉意味着不愿意接盘。如果因为各种因素股票跌到了行权价，而我无法分析出公司未来的前景如何，我是不敢接盘安心买入的。这是卖put必须考虑到的兜底操作，我之前也一直在强调。如果说有的朋友对这两家公司非常有把握也可以酌情自取。（非常有把握的意思是，愿意在行权价位为股票接盘，至少要到这种信任程度。）