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作为行业内首位主动权益管理规模突破千亿大关的基金经理，张坤和其管理基金的一举一动都能引来市场极大关注。7月30日，自2月24日起暂停申购的易方达中小盘基金迎来新动作。

金融观察团在易方达基金官网发现，其发布了《易方达基金管理有限公司关于拟召开易方达中小盘混合型证券投资基金基金份额持有人大会的预公告》（以下简称“《预公告》”）。

根据《预公告》，易方达中小盘基金拟以通讯方式召开持有人大会，审议变更基金名称和投资范围等重大事项。预公告发布之日起，中小盘基金持有人即可参与授权投票。

同时，“舵手”张坤专门发布了《致易方达中小盘基金持有人的一封信》，阐述了此次的“变”与“不变”， 并表示，长期来看，尽量找到更多的高质量公司，有助于为持有人构建一个更加平衡、风险收益比更佳的组合。

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迎新变化！拟变更名称和投资范围

那么，易方达中小盘此次持有人大会具体审议的内容是什么？

首先，变更基金名称，由 “易方达中小盘混合型证券投资基金”将更名为“易方达优质精选混合型证券投资基金”。

其次，扩大投资范围，在仍主要投资于A股的基础上增加港股。基金投资组合比例相应调整为：股票（含普通股、优先股、存托凭证等）资产占基金资产的比例为60%-95%；A股占股票资产的比例为50%-100%，港股占股票资产的比例为0-50%，其中港股通股票占股票资产的比例为0-50%，港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%。

但易方达基金强调，基金变更后，以下事项不会发生变化：

（1） 张坤继续担任基金经理

（2） 核心投资理念不变

（3） 基金代码（110011）不变

（4） 持有人原持有的基金份额保持不变

（5） 基金份额的持有时间延续计算

在持有人大会期间，中小盘基金继续正常运作，可正常办理赎回，但仍然暂停申购。

此外，金融观察团还从易方达基金了解到，为了维护基金的平稳运作，在完成变更后，仍会采取适当的申购限额措施，保持基金规模的相对稳定。

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13岁老基金成立以来收益超921%

作为一只老牌基金，易方达中小盘成立于2008年6月19日，张坤则从2012年9月28日管理至今。通过精选高成长优质个股，追求基金资产的长期增值，易方达中小盘取得了极为亮眼的中长期业绩。

截止2021年7月28日，该基金净值累计增长921.05%，大幅超越同期业绩基准，年化收益率达到19.38%，而同期沪深300的涨幅仅为59.15%。2020年底，易方达中小盘还一度是最近五年业绩冠军(除指数基金)。

据《易方达中小盘混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告》，截至2021年6月30日，该基金资产净值为287.01亿元，股票资产市值占基金资产净值的比例为71.07%，其前十大重仓股分别为通策医疗、贵州茅台、恒生电子、华兰生物、天坛生物、美年健康、五粮液、百润股份、苏泊尔和中炬高新。

张坤在上述报告内表示，该基金在二季度股票仓位有所下降，并对结构进行了调整，降低了食品饮料等行业的配置，增加了计算机等行业的配置。个股方面，“我们依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。”

近期股市出现震荡调整，但我国权益市场的长期发展趋势并未改变。全球正处于新一轮科技革命和产业变革进程中，在国内国际双循环相互促进的新发展格局下，随着我国供给侧结构性改革不断深化、创新驱动发展战略推进实施、多层次资本市场逐步形成，我国企业的创新活力和竞争动能将持续增强。

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坚守长期价值张坤阐述“变”与“不变”

发现并长期持有优质公司，是张坤一直以来秉持的投资理念。在公告当天，张坤特意发表了《致易方达中小盘基金持有人的一封信》，来阐述此次的“变”与“不变”，重申核心投资理念、分享投资思考。

“首先是‘变’”，张坤表示，主要的变化是基金投资范围的扩大。“我们仍将主要投资A股的上市公司，在此基础上，基金的投资范围将增加港股的上市公司。长期来看，尽量找到更多的高质量公司，有助于为持有人构建一个更加平衡、风险收益比更佳的组合。在新基金合同下，希望能尽可能地把经过长时间研究积累的认知水平投射到组合上。”

然后是‘不变’，张坤表示：“我们的投资理念和投资方法并没有改变。”虽然变更方案主要对基金投资范围、投资比例进行了调整，但保持了精选优质企业、追求资本长期增值的核心投资理念，主要投资于具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的企业。

张坤坚信，“随着中国经济进入高质量发展阶段，我们相信会有一批优质的企业不断长大并且长寿，并希望通过深度研究，选出一些生意模式优秀、企业竞争力突出的高质量企业，陪伴并分享这些优秀公司的经营成果。”

但他坦言，“然而，投资的过程中必然也充满了荆棘。任何长期有效的投资方法，短期也可能失灵”。

因此，他建议，在基金经理做好投资的同时，投资者也需要对管理人做一些研究，只有当认可管理人的投资体系是自洽而稳定的（方法局部长期有效性），并且与管理人的价值观匹配（接受方法的间歇性短期失灵），才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。

张坤还提醒道，“股价在短期内的波动是随机且无法预测的，只有足够长的时间，企业的价值增长才能较准确地投射到股价上。”

最后，张坤阐述了自己的职业追求：“我们希望能够通过对接优质上市公司股权来改善普通人的生活，助其跟上中国经济和财富快速前行的列车”，并希望能得到各位持有人的投票支持。

以下是易方达中小盘持有人投票链接：https://static.efunds.com.cn/tp/p.html?supportElectron=Y&voteSource=RW_MTA_PC&isLogin=false

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