社区

7月26日 一纸文件带崩了某团的股价，紧接着连续两天 价格都是一路走下 现在已经跌超了30个百分点，很多人也许会把它当做一个重大利空，但是我想跟大家说的是 这次的指导意见不仅不是利空 还会是个利好，它会加宽袋鼠的护城河 甚至使它回到两万亿的巅峰

今天分析的内容主要有3点，第一：指导意见为何是重大利好？第二：袋鼠在未来将如何破局？第三：袋鼠价格震荡的原因？

我们先来看看这次监管部门都给了哪些意见？首先是放宽骑手们配送时限的考核标准，然后就是骑手的工资不得低于当地最低工资水平，最后 也是整个文件中最值得关注的一点 就是给全员上社保和保险，要知道 这个意见倘若执行的话 就会给袋鼠增加每年的固定成本增加100亿以上，因为袋鼠恰恰是所有互联网企业当中 基层劳动力最为庞大的，而一旦开始给骑手们缴纳社保的话 袋鼠的利润会直接转为亏损，那为什么还要说这是一次利好呢？我们通过袋鼠的财报就可以看到，整个公司在外卖的业务上 其实挣不到什么钱，平均下来一单外卖也就挣一块钱，社保再一交的话 不仅不挣钱 还得贴钱，但是这个问题我们可以从侧面再去思考一下

如果作为行业龙头的袋鼠都在亏损的话，那么其他竞争对手不就更加没得玩了吗？所以交社保这件事 不仅会提高行业门槛 同时也会加固袋鼠自己的壁垒，因为外卖这项业务 仅仅是作为袋鼠的流量入口，而流量入口这个东西是可以不挣钱的 甚至可以亏钱，它的存在 主要是为了可以去横向发展其他业务，但是话说回来 尽管外卖业务不挣钱 但不代表可以任由它亏损？

其实在袋鼠内部 已经找到了破局的方法，这个方法不仅可以扭亏为盈，并且可以提高配送的效率 巩固袋鼠的龙头地位 还会使它重新站上两万亿，接下来袋鼠要攻打的地方 就是快递行业，我们会看到 袋鼠以往的即时配送方式存在一个痛点，就是每增加一笔外卖订单 就要多增加配送班次，这种业务呈现出的投入产出比是固定的，是无法降低边际成本使利润增加的，所以袋鼠打造出的即时配送体系 虽然成为了它的核心优势 但同时也制约了它的发展，而唯一能够打破僵局的方法 就是给骑手提供更多的支线任务，也就是在说进行主线任务 配送外卖的同时，还可以完成同小区或者同单位的包裹投送和揽收任务，比如当一位骑手要去某个公司送外卖时，就可以顺路领取这家公司的包裹进行投递，等到了公司之后 还可以顺便揽收这家公司需要寄出的文件，这样一来 不仅可以达到即时配送和延时配送整体效率的提升，还可以在履约成本不变的同时 增加每一次任务的客单价，你们说 袋鼠王的这个方案 玩的是不是特别6？

最后你们会不会好奇 既然袋鼠的基本面和价值还在增长，那它的价格为什么会在这半年中拦腰斩断呢？，大家肯定都明白一个道理，企业小了就是自己的 企业大了就是我们BOOS的，所以任何好的中概企业都会给我们老板分出一些筹码，而老板的入场会使我们有足够的实力与另一位老板掰一掰手腕，这两位老板是谁就不用我多说了吧？如果想知道我们老板都种草了哪些企业的话，可以关注我 在评论区留言$美团-W(03690)$$顺丰控股(002352)$