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互联网、科技、消费、医药是个人看好的四大板块，由于医药需要很强的调研能力，故而一般在前三板块进行个股投资。 个人持仓50%的互联网企业，所以为何我愿意持仓这么多，并且到现在局势很差的情况下坚守着，甚至持续加仓。我想和大家简单唠一唠。 一、价投大师纷纷加仓互联网公司 这里也就是简单列举三位：芒格，段永平，老唐。 1、芒格三次加仓阿里巴巴 根据查理芒格旗下公司提交的报告，重仓持有阿里巴巴，占比27.65%。 2021年一季度首次买入阿里巴巴，价格为240美元每股，后三季度，芒格二次出售，加仓13.7万股，加仓幅度83%，再到第四季度，由于阿里股价持续下降，芒格仍坚定看好，股价已跌至120美元每股，相较于第一次买入腰斩。 截止2021年末，阿里巴巴池昌60万股，市值7000多万美元。投入成本近一亿美元。 老爷子用了金字塔式加仓，完美践行价值投资的买入法。是否能再次完美再现比亚迪类似收益率我们值得关注。 2、段永平投资腾讯，阿里，拼多多等 段永平的主要持仓一直在茅台，苹果和伯克希尔哈撒维，一直对腾讯有投资意向。 8月4日首次买入腾讯，价格大约430多港币。这个价格真是判断极为准确，佩服起抄底功力。 段永平也在不断学习和探索，在期权上对特斯拉进行了第一次尝试后，开始秀操作了。比较成熟和佩服的就是在这笔拼多多的加仓上。 并没有简单的在拼多多50美元的价格时候，大笔买入建仓。而是选择了卖出看跌期权。 含义就是如果拼多多在1月21日前价格不低于47美元，就会赚342万美元。然而这笔不小的金额，段总只是说玩玩。投资几十亿，几百亿的人真的让人羡慕了。 卖出看跌期权最大的好处便是，认为短期不会深度反弹，也不会大幅下跌的情况下收益最大。而买入正股，则是认为短期内深度反弹，下跌不可知或者说不会下跌的情况下收益最大。 佩服段永平的操作，学习了。 3、老唐五年对腾讯的坚守，顶格仓位的持有腾讯。 老唐就像一个循循善诱的老师，在白酒的投资是其投资中最亮的光环。在腾讯上的收益不尽人意，但其精神、方式还是有很多可以学习之处。 2020年底老唐持仓21%腾讯，2021年以均价553港币买入到40%顶格上限，后因为腾讯股价继续下跌，目前占仓位37%。 均价成本473港币，持仓了五年，收益还是负的。老唐在腾讯上的投资更接近普通人，但又会很超越普通人，这里我有些说不清楚，说不好。 我认同老唐对腾讯核心价值的判断。并且自己做的比老唐还要差些，还是对他有很多敬佩。 以上只是对价投大师的持仓简单分析总结，还不够成买入的底层逻辑。 盲目跟风不可取，大家都是有着很强判断能力的成年人。都看到了政策面的巨大利空-对资本加强监管，防止资本无序扩张和反垄断，大锤是一个接着一个，业绩也明显放缓变慢变差。 我们来谈些长远的决定因素、底层逻辑。 二、互联网长期看好的底层逻辑 1、中国政府会允许企业蓬勃发展。 芒格认为，中国政府会允许企业蓬勃发展。政策面是企业的外部因素，互联网行业不会像教培行业一样遭受打击。 互联网是联系的更高效，是未来的趋势。如果我们要立于世界民族之林，实现民族复兴，那么强大的国力下，互联网势必不能弱。 我们要相信政府，有些地方互联网确实需要监管，确实需要让利。但核心方向一定是更光明，更好。 需要监管的如支付宝的过高杠杆，在金融领域太过的创新。版权上腾讯过度的垄断，腾讯音乐、游戏。 需要让利的如金融和配合国家大战略的地方。如微信配套数字货币。 2、互联网具备强大成长性，是生产力的前沿。 互联网行业仍然具有强大的爆发性，还有很多行业和商业模式需要继续被改变。消费端已经经历了翻天覆地的变化，我们的互联网用户刚刚到普及了基本全部用户，未来会不断地进行质的变化。 淘宝、微信、美团都改变了我们的生活习惯，很多企业端都开始卷入其中，企业号、线上思维都在被重视。 互联网的网络效应，仍然让为之着迷。基本硬件段也在不断迭代，摩尔定律还在发挥效应，人类的文明在指数级的发展。互联网作为软件的一部分，作为新兴行业，具备超乎所有人预计的可怕张力。 人们已经离不开互联网，并且这张网才开始三十年。 猪肉股曾遇到瘦肉精、猪瘟。白酒股曾遇到三公消费。乳业股曾遇到三聚氰胺。然而都没有阻止刚需。 互联网在很多人眼里比性生活还重要，我同样认为其能够长久的绽放，茁壮的成长。 基金机构在六百多买入腾讯，在五百来块卖出。现在的新基金机构买入新能源。我们三年后看看到底是大师派更厉害，还是基金机构派更厉害。 三、操作提醒 以上内容全是个人主观意见，盈亏自负，所以需要再提醒两句。 1、即使坚定看好，也要提醒你风险。不要太过于重仓，（互联网行业仓位不建议超过60%）不要太高杠杆而不能低于下跌风险。 活下去是必须的，其次才是赚钱。 2、个股上不要超过50%，最好在40%以下，最好分开买些，例如已经30%腾讯，可以再买入拼多多、b站、美团、阿里等。个股过于重仓，判断错误的风险会加大。$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$