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隔夜外围一路上行，大A或将继续进二退一，后续我们继续看好行情，不过需牢记大家不可追高位股，我们应继续寻找低位优质板块标的，让我们今天深挖下自动驾驶板块的内生逻辑：

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6月21日复盘

传统超预期和科技领域大显身手的时候到了。一定要在场重大机遇来源于平时的积累。

一些平时磨磨唧唧的,毫无动力的公司。风来了背后的逻辑马上会被市场重新挖掘,而默默在背后的市场也会趁热打铁,乘胜追击。

大势行情没有变化,在重大变化之前,也一定会预先演绎。

现在重点仍然是科技产业,下面复盘自动驾驶。

22年是激光雷达普及的元年;随着深圳L3法规落地以及自动驾驶的普及,未来刺激点只会越来越多

其中有个增长点,人工智能数据标注。它是数据预处理中不可缺少的阶段,因为监督式机器学习模型可以学习识别标注数据中重复出现的模式。当一个算法处理了大量的标注数据后,算法可以在新的、未标记数据出现时识别相同的模式。因此,数据科学家需要使用清洗过后的标注数据来训练机器学习模型。

东部可以提供计算模型,运用西部算力计算,产生的模型结果发回东部,就可以把数据处理的早期阶段放在西部。同时也可以带动本地数据加工的需求,比如数据初期分析人员的需求。因为西部数据人才保有量相对东部不足,只能分步建设,通过人才培养快速满足数据中心需求,所以也利好西部人才建设。

到2025年,中国人工智能数据采标服务市场规模将达到123.4亿元人民币。市场的发展驱动力一方面来源

于人工智能市场的迅猛发展,另一方面来源于行业用户加大数据采集力度。自动驾驶领域发展需要海量数据支撑,也促进了基础数据服务市场的发展。自动驾驶感知技术是自动驾驶的核心技术之一,训练自动驾驶感知模型需要使用大量数据,数据标注行业中与自动驾驶相关的数据标注也因此得到快速发展。

自动驾驶几个分支看点:

1、激光雷达放量,数据爆发:激光雷达降本后快速铺开,数据量未来三~五年10X增长。而数据标注,是自动驾驶算法训练的基础。

2、市场正迎来指数级增长:跟随数据爆发,数据标注市场规模去年1~2亿,今年8~10亿,预计25年达50~60亿。

3、行业门槛提升,供不应求:激光雷达铺开后从2D到3D, 3D标注门槛高,供应紧缺。

4、汽车业务人效提升,业务今明年迎来2倍/5倍增长:去年汽车业务占比10%,受益于市场爆发和头部客户开拓,预计业务迎来成倍的增长,同时人效大幅提升相比语音。

相关上市公司非常稀缺,目前进入产业链的只有两家,其中一个还是在科创。主板中的也同时为华为产业链公司。

今天晚课重磅的华为产业链智能座舱系之一。

另外关于本周大宗商品纷纷回落,利好新能源制造。短期零部件将受益于原材料成本下降,中长期海上风电将成为风电发展新方向。

海力风电近况

1、产能规划:当前有效产能近20万吨,6月末通州湾二期20万吨有望投产,年末小洋口码头20万吨投产,叠加Q3盐城大丰贡献部分产能,2023Q1产能有望达60万吨。2023年盐城滨海、山东东营有望各新增20万吨产能,2023年底产能将达100万吨。

2、订单&产量:Q2预计出货4-5万吨左右,上半年出货预计6-7万吨。Q3出货有望接近10万吨,全年看20万吨+。考虑山东海风项目、江苏海风竞配项目逐步起量, 2022H22023年订单需求逐步旺盛。2023年60万吨的海风产能对应2-2.5GW的海风装机量,订单排产有望保持旺盛。

3、价格:目前管和导管架的加工费在1700-1800元/吨水平,对应吨净利在1000元/吨不到水平;在原材料降价及订单排产逐步起量的背景下,单吨净利有望回升

重点是风电零部件,产品通常有以下两个特点:

(1)产品价格相对刚性,往往年度价格落地后基本没有大的调整空间(2)原材料在产品成本中占比较大,特别是钢铁价格上涨影响,容易导致成本迅速提升;

近期大宗商品价格开始出现下降势头,反而提供了企业盈利的弹性。

在整个风电行业中,海上风电将是增长最快的细分领域,目前来看,海上风电的发展具有可开发资源丰富、距离负荷中心较近两个优势。

(1)海缆受益于离岸距离增加;

在风机大型化过程中,大部分风电设备都会由于风机轻量化、紧凑化设计,而使得单位干瓦需求量下滑。但海缆整体需求量和容量关联度不大,特别是主海缆。主要与风场离岸距离紧密相关。在新开发海风资源离岸越来越远的情况下,海缆单位价值量不降反增。

(2)海风塔筒(含桩基)需求量长期也有望增长。

短期来看,风电零部件企业将受到原材料成本下降、出货逐渐转好的影响,季度业绩环比改善,且由于此前下跌较为充分,因此短期股价弹性较大。由于风电零部件企业一季度业绩受成本影响较大,假设直接材料价格下跌10%的情况下,主要风电零部件公司业绩都会出现较大的向上弹性。

中长期来看,海上风电将是国内风电领域内增长潜力最大,长期增速更快的子领域,在2022年全面实施海上风电平价后,2023年海上风电装机量将恢复增长。

新能源浪潮从今天光伏,到默默新高的风能,再到麒麟和4680一争高下,繁荣景象盛况。

再透露一个信息,LG近期宣布,将投资7300亿韩元扩产。其中,1500亿韩元将用于2170电池扩产,产能将增加4GWh;余下5800亿韩元将用于设立4680电池产线,年产能9GWh,预计两条产线将于2023年下半年投产。

电池的竞争刚刚开始。

今晚复盘到此,新能源的数据领先半年报,领先所有的预测,当机会来敲门时,必须大胆把握,投/资一个要义就是认识变化,面对变化,适应变化,不管喜欢与否。

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