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如何看待明天CPI公布后的市场行情在昨天的文章中讨论了，不用进行什么人为主观判断，直接看数据公布后市场加息预期即可：50基点暴涨，75基点稳定，100基点暴跌。 虽说如此，盲押一手75基点，因为今天看到一个比较特殊的期权异动，看涨特斯拉$特斯拉(TSLA)$ ： $TSLA 20220715 395.0 CALL$ $TSLA 20220819 400.0 CALL$ 两张单子的成交额分别为4千多万，而且是深度价内期权。看起来这是一对看涨价差组合，其实未必。查看行权价$395到期日为7月15日的这张期权会发现，6月17日有同样数量的买入记录。所以倾向于这位交易员平仓了$395的然后买入了$400的单子。查看特斯拉从6月17日至今的走势，股价从640涨到了昨日最高759，总体而言，确实涨了。 也就是说交易者强烈预期特斯拉在未来的一个月继续小涨，那么在此预期下，针对这张大单我认为更有可行性的操作就是sell put：$TSLA 20220722 600.0 PUT$ 如果特斯拉能在未来一个月内不大跌，那么加息100基点也就不太可能了。 但特斯拉不跌不意味着其他股价趋势同样乐观，昨天亚马逊出现了大量内看跌期权： $AMZN 20220715 120.0 PUT$ $AMZN 20220819 120.0 PUT$ 有人分别购买了价值800多万行权价为120的看跌期权，分别于7月15日到期和8月19日到期。目前亚马逊股价为110，折算权利金价格的话，这些交易员认为亚马逊在近一周以及近一个月内股价都在112之下。虽然6月的零售部门新增就业数据好于5月（百货商店6月-1.9k vs. 5月-4.7k、仓储超市6月-5.2k vs. 5月-28.8k），但可能前景还是不太乐观。 最后收尾的例子：对于单边价外call最好的处理策略可能是sell put 昨天IBM的这个异动大单$IBM 20220715 150.0 CALL$ 我印象很深刻，4月$IBM(IBM)$ 公布财报后我在异动榜里见证了这张大单开仓。当时IBM财报正旺，股价最高冲到了$141，距离150也只有6%的距离，所以我判定是强烈看涨。然后近三个月的走势表明，6%也是一种难以企及的距离，历经三个月，价值归0。回顾近三个月IBM股价，虽然不能说暴涨，但也强过大部分股票，所以这张期权大单与其说是单边看涨，不如说是当时持有股票的交易员做的备兑看涨策略。