劉Kitty

    • 劉Kitty·06-29劉Kitty
      $微美全息(WIMI)$  行情快来快来
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    • 劉Kitty·06-24劉Kitty
      投资的核心不是资产而是人,要永远对市场怀有敬畏之心。$Unity Software Inc.(U)$  $Quantumscape Corp.(QS)$  $Quantumscape Corp.(QS)$  

      一场发生在中美顶级投资人之间的对话!

      一场发生在中美顶级投资人之间的对话:桥水达利欧与红杉沈南鹏眼中的现在和未来是什么样?《每日经济新闻》获悉,6月23日晚间,桥水创始人瑞·达利欧和红杉全球执行合伙人沈南鹏进行了一场线上对话。这两位具有世
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    • 劉Kitty·06-24劉Kitty
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      @小虎AV
      【扎克伯格:元宇宙将拥有10亿用户】Meta Platforms CEO马克·扎克伯格在接受CNBC采访时表示,元宇宙将在这个10年的后半期成为这家社交网络公司的重要业务。他说:“我们的设想是吸引大约10亿人在元宇宙中花费几百美元购物,他们会购买数字商品、数字内容、数字东西来表达自己,无论是给化身买服装,还是虚拟房屋或用来装饰虚拟会议室的东西,也可以是能够在虚拟或增强现实以及整个元宇宙中提高生产力的东西。”[眼眼] $Meta Platforms(META)$
      【扎克伯格:元宇宙将拥有10亿用户】Meta Platforms CEO马克·扎克伯格在接受CNBC采访时表示,元宇宙将在这个10年的后半期成为这家社交网络公司的重要业务。他说:“我们的设想是吸引大约10亿人在元宇宙中花费几百美元购物,他们会购买数字商品、数字内容、数字东西来表达自己,无论是给化身买服装,还是虚拟房屋或用来装饰虚拟会议室的东西,也可以是能够在虚拟或增强现实以及整个元宇宙中提高生产力的东西。”[眼眼] $Meta Platforms(META)$
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    • 劉Kitty·06-21劉Kitty
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      美股崩盘启示录:敬畏估值、心存希望!

      @价值投资为王
      不到一年的时间,美股由泡沫开启断崖式下跌。 恐惧之下,投资者将锅甩给美联储,认为是暴力加息带来了股灾。分析师们则聚焦于爆表的CPI,争论经济衰退何时到来。 市场被悲观气息充斥,反而缺少了理性思考,回顾美股这轮牛熊转换,一点思考油然而生,分享给大家。 在2020年初,疫情突袭全球,美股三天两头熔断,90多岁的巴菲特直呼:活久见! 危机时刻,特朗普和美联储坐不住了,马上从工具箱里拿出了QE法宝,靠撒钱,又将美股从火葬场中救了出来。 下图是美联储历年持有的证券规模,肉眼可见,2021年的资产规模较疫情前翻了一倍不止: 钱多了,股价自然水涨船高,从阿斯麦、爱马仕、苹果、特斯拉、直觉外科等核心资产的估值来看,2021年都达到了不可思议的地步。 这几支股票颇具代表性,像阿斯麦代表了整个半导体行业,包括AMD、英伟达、台积电、应用材料等等等,基本都与阿斯麦类似;而苹果则是科技巨头的代表、爱马仕是传统奢侈品的代表、特斯拉是新能源赛道最具象征性玩家、直觉外科则是医疗保健行业的典型。 在2021年,阿斯麦最高估值达到了60倍市盈率,在此之前,阿斯麦估值上限在35倍: 作为光刻机巨头,阿斯麦的护城河虽然极深,但成长性并不高,2021年营收增长33%的情况,是近10年来最快的增速,而根据阿斯麦对2025年的营收指引,未来的年增速,不过在11%左右,与历史均值接近: 在成长速度没有明显加速的情况下,阿斯麦估值生拔至60倍,如果不暴跌,这样的估值该怎么消化? 奢侈品顶流爱马仕,算是欧洲股市的代表,2021年估值曾接近90pe,考虑到2020年疫情对爱马仕的利润产生不利影响,但即使按照2021年底55倍的市盈率计算,这个水平,也明显高于40倍的历史均值: 爱马仕坚持手工制作,即使市场需求爆发,生产力也能以瞬时提升,因此,业绩增速在历史上维持在10%左右,2021年41%的增速同样不可维持: 无法靠成长消化估值,大跌就是唯一选择。 美股的扛把子苹果,深得巴菲特喜爱,从市盈率上看,2021年最高达到40倍,考虑到疫情影响,真实的市盈率估值在30倍。 从绝对数上看,苹果似乎没有泡沫,结合2021年33%的营收增速,似乎一切都是那么合理: 然而,市场可能忘记了苹果历史的成长性很差。 比如2014年营收增速7%、2016年负增长8%、2017年只有6%,2018年也不过16%。 指望苹果能保持30%的高速增长,简直是痴人说梦,而在智能手机出货量见顶及苹果营收增速忽高忽低的情况,给予30倍估值,又何尝不是泡沫? 特斯拉更为夸张,2021年的市销率估值曾超过25倍: 从多数公司的历史估值来看,超过20倍市销率,往往意味着泡沫,高估值之下,要么凭借高速增长来消化高估值,要么只能暴跌。 特斯拉作为成长股的代表,2021年营收增速高达71%,2022年预计达到55%,但2023年,随着营收体量增大,成长速度恐将放缓至35%。 用成长消化25倍的市销率,难度颇大,特斯拉在另一个维度给人以惊喜,即净利率高达16%。 上一代汽车之王是丰田,净利率不过8%,很难超越10%,而特斯拉,刚盈利不久,就能达到16%的利润率,接近苹果的20%,实在是难能可贵。 但即使是市盈率角度看,假设如彭博分析师预测,实现132亿美元的净利润,拿当下6626亿市值计算,市盈率仍在50倍。 要知道,2022年刚过去一半、要知道,6626还是特斯拉腰斩之后的市值,难以想象在1200美元/股时,特斯拉的泡沫有多大? 医疗界的核心资产,估值也一样夸张,直觉外科作为手术机器人行业的霸主,2021年最大估值超过100pe: 而看历年的收入增速,多数在15%左右,这样的成长性,何以消化百倍估值? 超高的估值,是本轮美股大跌的基础,而幕后推手,是美联储的大放水。 刺破这轮估值泡沫,自然是飙升的CPI,美联储又不得不含泪把当年放出去的水再给吸回来,这一放一吸,股灾就被搞出来了。 下跌至今日,多数核心资产的估值已回到历史均值,甚至偏下,详见上文中的阿斯麦、苹果、爱马仕等估值图。 从影响股价的两大核心变量:估值和盈利来看,估值已无泡沫,剩下的只要盈利不崩,美股向下的空间就不大了。 而当下,市场争议的焦点自然是经济衰退会不会发生?何时发生?烈度几何? 考虑整个宏观经济,研究起来无所适从,但聚焦于核心资产,他们的基本面往往更加强硬,低于经济衰退的风险也更高。 比如爱马仕和直觉外科,在2008年和2009年金融危机时,营收都是增长的。半导体的台积电2022年收入增速指引在30%、AMD在60%,行业景气度尚可。 如果经济衰退来自通胀,那CPI见顶之时,将是悲观情绪顶点之时,当下8.6%的增速,已经开始接近上世纪70年代12%的情况。 而根据欧洲央行对CPI的预测,2022年的通胀率将达到6.8%,2023年将降至3.5%,2024年将降至2.1%。 CPI是同比指标,2022年爆表,2023年回落概率极高,2024年就更低了,因此,当前我们正处于最黑暗的时刻,但即将看到希望,这个希望来自通胀见顶,也有估值底部支撑。 恐惧之时,别忘了贪婪,泡沫顶点,别忘记还有估值牵扯放飞自我的股价!$苹果(AAPL)$ $阿斯麦(ASML)$ $特斯拉(TSLA)$ $直觉外科公司(ISRG)$ $谷歌(GOOG)$
      美股崩盘启示录:敬畏估值、心存希望!
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    • 劉Kitty·06-13劉Kitty
      中概股能否持续向好,取决于两大因素,一是宏观层面的政策、环境是否能给予投资者信心;二是在业绩层面,中概股公司是否能给出令投资者满意的答卷。$Unity Software Inc.(U)$  $Golden Path Acquisition Corp(GPCO)$  

      为什么我们仍然长期看好中概股

      @异观财经
      出 品 | 异观财经 作 者 | 鬼神前鬼 6月9日,美国股市大幅收跌,连涨三天的中概股普遍大跌。市场上又有声音质疑,此前中概股回暖,是否是昙花一现? 从短期市场波动来看,根据截至6月9日收盘的11个交易日中,纳斯达克中国金龙指数仅有三天收跌。大涨之后回调压力增大,下跌也是在预期之内。 从长期角度来看,中概股能否持续向好,取决于两大因素,一是宏观层面的政策、环境是否能给予投资者信心;二是在业绩层面,中概股公司是否能给出令投资者满意的答卷。 宏观形势向好,长期看好中概股 我们先来看宏观政策层面。国家对互联网行业、平台经济的强监管大致始于2020年12月,由此过去一年多中概股受到重挫。不过,进入2022年3月之后,国家对平台经济的监管政策暖风频吹,先是市场监管总局表示:“平台整改工作开展以来,平台二选一和垄断等突出问题改善明显,价格和不正当竞争问题得到遏制,平台秩序明显好转。” 之后,4月29日,**中央政治局会议提到,要“促进平台经济健康发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”; 5月17日,在全国政协“推动数字经济持续健康发展”专题协商会上,国务院副总理刘鹤指出,要“支持平台经济、民营经济持续健康发展,处理好政府和市场的关系,支持数字企业在国内外资本市场上市,以开放促竞争,以竞争促创新”。 5月18日,**中央**、国务院总理**表示,支持平台经济、数字经济合法合规境内外上市融资,打造稳定透明、公平竞争、激励创新的制度规则和营商环境。 监管政策的基调已经明晰,对行业影响的确定性大大增强,投资市场的信心由此提振。多家投行立即响应,出具看多中概股的报告。摩根大通认为:“中国互联网行业正在摆脱各种不确定性,未来受到短期和长期基本面因素的驱动,头部公司股价或将超预期上涨。”除了摩根大通之外,桥水基金、富达国际等投资巨头机构也在其披露的一季度持仓中批量增持各类中概股。 政策带来的利好会在短期市场波动中释放掉。 长期看好中概股的根本原因在于,中概股公司在中国经济发展中已经扮演不可或缺的角色,不管是对社会的稳定就业、人民收入增长也好,还是对拉动消费、提振市场也好,都有着重要影响。 举例来说,京东$京东(JD)$ 用十数万人、百亿以上投资建成的仓储物流已经与中国实体经济紧密结合,美团平台的发展也连接着数百万外卖骑手、数千万商家衣食所系,拼多多$拼多多(PDD)$ 把上亿买家的餐桌与田间地头的农户收入关联起来。 根据2021年统计公报,中国第一、二、三产业占GDP的比重分别为7.3%、39.4%和53.3%,对GDP增长的贡献率分别为6.7%、38.4%和54.9%,较上年变化-3.7%、-4.9%和8.6%,第二产业占比上升,第三产业对GDP贡献率高。 我们长期看好中国第三产业尤其是精神消费的发展。这从两个角度来看: 第一,中国走向发达国家,满足人民对美好生活的向往,这美好生活除了物质的,也有精神的。在吃饱穿暖之外,人会越来越在精神消费上投入更多,以满足自身精神愉悦的需求。现有数据显示精神消费约5000亿市场规模,未来必然是万亿级别的市场规模。 第二,从世界既有的发达国家发展过程,以及技术变革趋势来看,第一、第二产业必然会走向规模化、智能化生产,对从业人口的需求会逐渐降低。这些从两个产业转移出来的就业人口,将流入第三产业。在需求端增长的刺激下,供给端人才的涌入,会创造、发展、衍生出各种五花八门的细分领域,尤其是在精神消费这种包容性、延展性特别强的产业,将吸纳最多的人才。 典型的就是B站上活跃的UP主们,从原先为硬核用户提供二次元内容,发展到今天已经涵盖了科技、历史、艺术等等多种领域的内容。近年来,UP主职业化也成为了就业新趋势,B站与智联招聘联合发布的《2022青年求职行为洞察报告》显示,视频UP主成为00后最想从事的新兴职业。 在第三产业对中国GDP增长影响日渐增长的当下和未来,依托良好的政策监管,平台经济必然会扮演越来越重要的角色,助推中国经济。 那么,我们有足够的理由在宏观层面上看好中概股。 接下来,无非是看各个中概股公司能否在业绩层面给予投资者足够的信心。 降本增效之外,仍然最看重用户高质量增长 受疫情影响,宏观经济下行,股市表现低迷,又有流量红利见顶的原因,过去依靠亏损换规模的互联网公司,注重起自身造血能力,采取降本增效的措施。 譬如,财报显示,爱奇艺2022年一季度营收73亿元,基于非美国通用会计准则财务指标(non-GAAP)的运营利润3.3亿元,利润率4%,连续三个季度提升,首次实现季度盈利。同期,平台运营效率持续提升。成本继续下降,2022年一季度营收成本为60亿元,同比下降了16%;销售及管理费用等支出为7.4亿元,同比下降38%。 与此同时,2022年一季度,快手营收达210.7亿元,同比增长23.8%;经调整后的净亏损较去年同期下降34.1%,收窄至37.2亿元。与此同时,快手的销售及营销开支95亿元,较去年同期下降18.6%。 9日,B站$哔哩哔哩(BILI)$ 公布2022年一季度财报,实现营收50.54亿元人民币,同比增长30%。财报中也提到,“随着疫情的缓解,在保证高质量的用户增长的基础上,公司将继续专注提升商业化能力,并将持续推进降本增效。本季度市场及销售成本环比下降5.08亿元人民币。” 降本增效固然是优化公司运营能力以及盈利能力,面对宏观经济形势不确定性时保障公司稳定发展的方式,也是短期内增强投资者信心,提振股价的策略。 不过,从中长期看,平台经济的规模效应依然是影响头部公司地位的决定性因素,高质量的用户增长依然是第一位的。在疫情转好,经济回暖之后,将刺激广告投放、电商物流形势好转,增收仍然会成拉动利润、毛利率增长的第一动力。 所以,现阶段市场费用明显下降的时候,还能保持用户高质量增长的公司,是难能可贵的。这也是为什么我们关注B站的原因。与其他视频平台的模式相比,B站在营销费用的下降空间比较小,其模式本身不是以营销换取流量。在采取降本增效措施之后,进一步挤压市场费用的空间,还能换取用户增长,这说明了B站的内容生态已经比较成熟,用户增长在内循环的高速增长的轨道上。 2022年一季度,B站月活用户达2.94亿,同比增长31%,移动端月活用户同比增长33%,达2.76亿。 本季度B站日均视频播放量接近30亿次,同比提升84%;日均视频总播放时长也在这一季度同比增长52%,反映出社区整体流量的高速增长;社区月均互动数达123亿次,同比增长87%。用户日均使用时长从去年同期的82分钟上升至本季度的95分钟,创下历史新高。同时,B站月均付费用户比例也进一步攀升至9.3%。随着竖屏短视频的正式上线,B站用户粘性和使用时长还有更多上升空间。 需要提醒的是,用户单日浏览视频量大幅增加,除了与季节性因素有关之外,还与Story-Mode的渗透率有关。报告期内,Story-Mode的播放量同比增长84%,在B站总视频中的播放量占比达到20%。 这里有一个数据值得额外关注,即便剔除Story-Mode的增速,B站PUGV依旧保持50%~60%的增速,这说明Story-Mode在过去增长的基础上,为B站创造了一个新的增量,这将成为B站商业化进程的新势能,短视频商业化模式相对成熟,已有很多行业案例证明它在广告的变现效率,以及在直播的转化率均有不俗的表现。随着该部分内容播放量的提升,将有助于推动B站广告业务为公司贡献更多份额的营收。 社区生态的活跃、健康,同样体现在核心用户群体的增长上。截至一季度末,通过100道社区考试答题的正式会员数量同比增长41%达到1.58亿。第十二个月留存率达83%。针对社区核心用户,B站还首次开放“硬核会员”认证,引发大量六级用户参与答题,增强核心用户归属感。 内容生态的另一端是内容供应方——在B站,他们被称作UP主。虽然B站也在采购长视频,但其内容生态的核心来自于UP主的创作(B站称作PUGV)。在这一方面,B站有更强的议价能力。从这两年的表现来看,作为一个内容平台而不依赖于特定的、少数的内容创作者,这是B站的优势,中长期前景值得看好。 2022年第一季度,随着社区规模的快速增长和内容生态的良性循环,B站月均活跃UP主数量达380万,同比增长75% ;月均投稿量达到1,260万,同比增长63%。万粉以上的创作者数量同比增长44%。第一季度,共有110万创作者在B站获得收入,同比增长90%。除了创作激励计划,B站也为UP主提供了多种多样的商业化渠道,包括直播、花火商业平台、UP主推荐广告和用户打赏等。 UP主的渗透率仍然在提升,这是有利于提升用户粘性的生态内循环体系。 内容消费端的用户规模、用户粘性以及时长,和内容供应端的UP主规模、活跃度、渗透率增长,形成了良好的双向循环,恰好是平台经济最重要的影响因素。 在此基础上,平台通过用户的精细运营,实现收入多元化以及快速增长。B站在2022年的重要目标之一即加速商业化进程。 用户规模的稳定增长、平台用户粘性的提升,均能直接反映在广告、电商、增值业务上。报告期内,B站的广告业务在持续增加市场份额,广告业务收入同比增长46%,显著优于同行其他大部分娱乐平台。 这里需要提醒的是,这是在国内经济和上海疫情封控双重影响下取得成绩。受疫情的影响,广告主的需求有所减弱或者延迟,但是阶段性的。待疫情阴霾散去,广告主投放需求得到释放,那么B站等用户规模基数大、用户参与度高的平台必将受到广告主的青睐,一定程度上推动广告业务的恢复快速增长。 同时,增值服务也展现出巨大的变现潜力,本季度直播业务月均付费用户同比增长60%。 总的来说,在监管态度明晰,预期利空释放得比较充分的前提下,我们对中概股长期走势的看法是,如果依旧长期看好中国经济发展,那么作为中国经济不可或缺的力量,互联网行业健康发展的确定性会大大增强,市场情绪、行业估值以及盈利能力会逐渐提升。 短期里,受疫情不确定性的影响,近两个季度的互联网公司业绩财报并不会超出市场预期太多。投资者需要给予更多的耐心来等待互联网公司业务的修复以及提升。从中长期来看,有平台定位和壁垒优势的头部公司,其未来是值得期待的。
      为什么我们仍然长期看好中概股
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    • 劉Kitty·06-13劉Kitty
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      悲观的下半年

      @看遍世界景赚足天下钱
      今年的行情原本就是困难的,前年和去年美国开动印钞机,疯狂收割全球资本。今年本来就容易出现通货膨胀。如果2008年中国4万亿之后,房价开始飙升那般。 回顾往年的美国QE: 2008年11月25日,金融危机爆发两个月后,美联储宣布将**1000亿美元房地美(Freddie Mac)、房利美(Fannie Mae)和联邦住宅贷款银行(Federal Home Loan Banks)的直接债务以及5000亿美元的房地美、房利美和吉利美(Ginnie Mae)支持的抵押贷款支持证券。 2009年3月18日,美联储宣布将会购买3000亿美元的长期债券来拯救美国经济。这一举措为美国股市和其它一些市场带来了剧烈震动。此后黄金期货、美国股市都有上涨,而美元则有所下跌,而债券市场中美国国债价格大涨并将收益率推向1987年来最低水平。 2008年12月时金价尚处在900美元/盎司下方,美联储开始债券购买后随即金价开始大幅上涨。2009年美联储扩大QE后,在当年9月黄金价格曾有过单个交易日上涨11.6% 90美元的暴涨。2009年一整年金价总共上涨了25%。 2010年11月3日,美联储开始了广受争议的6000亿美元的债券购买项目以支持美国经济。美联储公开市场会议(FOMC)宣布将在2011年6月底前购买总计6000亿美元的长期债券。这被认为是第二轮QE。 2011年9月21日,美联储宣布将在6至30年内购买总计4000亿美元的债券,并且将在3年内将到期的等值债券售出。道琼斯工业平均指数下跌283.82点,即2.5%至11124.84。 2010年2011年黄金市场仍然处在一片大涨中,2010年全年金价大涨30%,2011年9月6日金价更是涨到了创纪录的1921美元/盎司的历史最高水平。 2012年6月20日,美联储宣布将扩大所持的长期政府债券,扩大值为2670亿美元。 2012年9月14日,美联储内部以11比1的投票决定开启第三轮债券购买,也就是市场熟知的QE3。美联储宣布将每月购买400亿美元机构抵押贷款支持证券。 2012年12月12日,美联储宣布新增每月450亿美元的债券购买规模,以此控制美国高涨的失业率,即所谓的QE3.5。 尽管在冲到历史最高价后,金价有所回落,但2012年全年金价仍有接近7%的上涨。 2013年12月19日,美联储12月FOMC会议后做出决议,将每月850亿美元的债券购买规模缩减至750亿美元,金价一路下跌到1190美元/盎司下方,接近6月时的低价。此次会议的一大要点即额外的量化前瞻性指导得到证实。尤其是“委员会当前预计,基于这些评估因素,在失业率回到6.5%水平下方之后的更长时间内维持当前联邦基金利率区间的做法是合适的,特别是在通胀始终低于2%的适宜水平的情况下。”从“更长时间”一词中,或可界定为失业率降至6.0%的情形。从这种意义来说,失业率门槛就随之调整至6.0%,虽然委员会并没有就此进行详细阐述。 而2020年至2022的QE采用的是无上限QE,目前已经放水远超万亿。 2009年的QE,因为有中国的配合,购买了大量美债,同时中国同步启动经济刺激政策,成功带动全球经济复苏。而2020年至今的QE,叠加疫情、全球经济放缓和俄乌战争,通货膨胀持续,特别是能源和一些重要的工业原材料价格暴涨,经济停滞不前,滞涨近在眼前。 上周最新数据显示美国5月份的CPI同比上涨8.6%,说明通货膨胀依然严重,再这种情况下,经济如果没有新的增长点或者外部没有强大的经济发动机,美国经济很难摆脱滞涨。 90年代初,日本经济崩溃,美国靠着硅谷、靠着互联网等高科技产业持续发力,经济活力无限。千禧之年,美国遭受911恐怖袭击并发动两场战争,花了很多钱,但是因为全球经济景气,这些并没有给美国带来倒退,加上本土页岩气技术的突破,伊拉克战争并没有太大地影响美国的能源供给。2008年金融危机,因为有中国这个火车头和4万亿,美国和全球经济也是比较快地复式。2022年的今天,我们看不到新兴产业的带动,也看不到像当年中国那样的救市国家,印度有成为那种国家的潜力,但是目前还只是潜力,没有真正地实现量质的变化。所以,本轮美国经济的复苏需要美国自己有更大的增长和发力。 中国5月的经济数据还没有出来,目前有的是今年前5月,中国人民币贷款累计增加10.87万亿元,同比多增2326亿元,这个数据不足以说明信心回暖。中国今年前10大房企的债务就高达11万亿,而当前房地产又碰到史无前例的销售衰减,单目前房企还债会产生的贷款增加就已经是一个万亿级数字。加上防疫支出和防疫带来的经济滞缓,中国要修复自己的经济发展估计需要比较长的时间。当下的中国比以前的日本更难、比当前的美国也更难,以前的日本人口停滞,但是科技实力已经起来,高端产业很稳,已经摆脱中等收入陷阱。美国虽然滞涨,但是基本算是不受疫情影响,完全实现经济的重新开放。中国需要面对低人口增长、防疫问题、产业升级、订单外流、外部环境不友好等问题。 俄乌战争继续打着,能源价格和原材料价格短期没有下降的趋势,这种情况下各国的通胀很难消停。 最后是信心问题,前五个月中国居民储蓄新增近8万亿,目前居民没有消费信心,对未来的经济没有太高的期待。提前还款人数也大幅增加。 很多人会拿现在很2008年的经济危机比较,但是,这次的危机的不确定性和复$杂性远超所有人的想象,未来真的不容易,不管在中国还是在全世界的其他国家。$阿里巴巴(BABA)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $微软(MSFT)$ $拼多多(PDD)$
      悲观的下半年
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    • 劉Kitty·06-08劉Kitty

      中金公司:看好AR、VR头部品牌厂商迎来新的发展机遇

      中金公司认为,终端创新趋势下,ARVR有望成为虚拟世界的硬件入口,甚至下一代移动算力平台。用户体验优化作为核心需求推动ARVR硬件持续升级迭代。展望未来,认为:1)VR出货拐点已至,微创新提升用户体验;2)AR光学方案仍存在技术路径差异及核心技术生产瓶颈突破。看好头部品牌厂商以及相关核心技术公司在技术创新过程中迎来新的发展机遇。
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      中金公司:看好AR、VR头部品牌厂商迎来新的发展机遇
    • 劉Kitty·06-08劉Kitty
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      美女分析师喊出上证将破4000点!A50做多的时间到了吗?

      @出没在交易圈的情报员
      A50做多的时间到了吗?今天咱们悬赏讨论下。 有大V做了这样的技术分享,并声称A股的牛市已经开启了,今天方正证券电子行业美女分析师喊出了一个让网友们吃惊的上证指数目标价:4000点! 这里面有多大水分呢? 随着中G经济活动的逐步解封,上证指数也以更加迅速,更加坚定的姿态,逃离60日均线的压制。 随着A股在一个月前利空出尽,加上一个月以来政策利好的不断扶植,再加上上海和北京Y情封锁的逐步解除,做多的情绪终于被彻底点燃了。 上证站稳60日均线,并形成三根阳线并列向上的经典形态,当这个技术图形出现时,意味着做多情绪即将爆发,除非日k上来根大阴线吞没前一天的阳线,否则我们可以暂时以阶段性牛市来对待A股。 有人是这么说的: 当然也不完全是因为Y情解封的原因,有报告说中G监管机构将放宽对滴滴公司和其他在美国上市的科技公司的限制。 得益于这个消息的刺激和A股的上涨情绪,滴滴股价在近期也是一度暴涨。谁说我们大A只能跟跌不能跟涨呢? 今年,全球投资机构成为中GA股净买家的数量在不断走高,5月31日达到2月以来的峰值 那么问题来了,您觉得A股的牛市开启了吗?A50近期的目标位置会是多少呢? $A50指数主连 2206(CNmain)$   $NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$
      美女分析师喊出上证将破4000点!A50做多的时间到了吗?
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    • 劉Kitty·05-26劉Kitty
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      今天,很多人都在等一件事情发生

      @华尔街情报圈
      今天,很重要——上周五标普500指数在跌入熊市后反弹(3837.25点为熊市分界线)。如果今晚该指数今晚未能守住3837.25点,那么很大概率说明美股将进入一段熊市时期;如果今晚能够守住该水平,大概率说明最糟糕的时刻已经过去了,我们将见证人类史上最短熊市。 货币政策从影响市场开始,从而给通胀降温,这是美联储影响实体经济的方式。 -股市:降低股价——标普500指数5月21日短暂进入熊市区域(较峰值下跌20%),开始反弹 -债市:提高债券收益率——10年期美债收益率自5月8日触及3.1%水平后,开始回落(事实上,10年期美债收益率触及了2.77%,达到本月最低水平) -汇市:让美元走强——美元指数5月13日触及105水平后,开始回落 目前看来,上述三大市场中的两个(债市和汇市)都是在触发关键水平后发生反转,如果今天能够确定美股触底(较峰值下跌20%也是美股的关键水平),那么基本可以判断全球市场的大转折已经到来,美联储对市场的初步干预已经完成(收紧金融环境是解决方案的一部分,而不是问题所在)。 从本质上讲,最危险的时刻已经过去了,市场对美联储的预期路径已经下移: - 预计本轮加息周期在3.1%附近见顶(本月初还是3.5%) - 对9月加息50基点的预期减弱(也就是说今年仅剩余2次50基点的加息,发生在6月和7月) - 对加息75个基点的押注几乎完全消失 如果放眼未来2-3个月的趋势,可能是坏消息触底反弹时期: 第一,可以预见未来美国公布的CPI数据将会显示通胀增速放缓; 第二,上海的疫情解封日程越来越清晰,一旦出现经济解封的明确信号,股市将迎来一段上涨期; 第三,中国推出更多经济刺激措施更加可期,因为货币政策没有更大的发挥空间,每个人都在等待大规模刺激方案出台。 文出自:华尔街情报圈 $NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 劉Kitty·05-26劉Kitty
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