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巴菲特开始清仓比亚迪

1个半月前的时候。巴菲特总共持有比亚迪H股2.25亿股。 当时他把这些持股全部挪到花旗银行券商账号了。 我发了个视频说这表明巴菲特要准备卖股票了。 今天的公示出来是他真的开始在卖了。他在8月24号卖了133万股。 我怎么看。 第一。巴菲特的伯克希尔公司现在还有3000多亿美金的现金。不缺钱。以他的投资风格，肯定是觉得比亚迪现在估值过高了才会出货的。比亚迪目前处于景气周期里面。收入和利润增长都不错。 不过就是估值太高了。上半年丰田卖的车是它的9倍。 但是他估值确是有丰田的一半了。 另外比亚迪净资产收益率ROE一直只有7.5%左右，。远远低于老巴选股要ROE大于20%的标准。而且它毛利和运营利润率都不高。 和特斯拉这种利润率没法比。所以从财报数据上看还就是一个传统车企的感觉。 值不值得给特斯拉差不多的PE估值大家可以自己考虑一下。第二。 目前公告只是到上周三的数据。 我预计接下去可以看到巴菲特更多的卖比亚迪的公告。大概率从那个时候开始每天都在卖100万股左右。 这个和腾讯第一大股东南非Naspers目前在市场上卖腾讯股票一样。 没有一个减持目标的说明。市场很不喜欢。近期应该对比亚迪股价有很大的抑制。最后。中国新能源车是今年消费里面最重要的推动力了。所以股价也涨了不少。 但是我也想提醒一下大家三个风险。1. 今年疫情，房地产等原因经济太差。所以各种买车补贴等刺激空前的大。不过汽车毕竟是耐用品。 今年大家疯狂的买了一波可能就会有个寅吃卯粮现象这个大家注意一下， 第二。 新能源车这个产业链利润都集中在上游去了。 大家去看上游锂矿如天齐，赣锋锂业等等毛利都是70%左右。 上游资源涨价它们就发达了。 中游电池这边如宁德时代。毛利20%多。经常还在波动。上游涨价也影响其利润率。不过总体还是可以往下游传递。掉的不多。 但是下游整车厂就很惨。中国还没有像特斯拉这样的可以经常涨价而不影响销量的车企。 中国目前新能源车企竞争激烈。没有定价权。 上游一涨价就把它们利润率打下来。 去看看比方说像小鹏汽车这样的Q2季度亏了多少就知道。最后，大家可以去看看我发的关于欧洲现在的糟糕情况的视频。 欧洲电价现在涨到天上去了。而且看起来很大概率接下去欧洲会大面积停摆。 这对全世界新能源车的供应链和出口欧洲都会造成很大的影响。 而这部分我感觉投资人并没有定价到股价里面。大家觉得呢？