社区

2022年上半年公司实现归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%，超市场预期。公司营收1506.07亿元，同比增涨65.71%；归母净利润35.95亿元，同增206.35%；毛利率为13.51%，同增0.74pct；净利率为2.61%，同比增加0.62pct。$比亚迪(002594)$ 

业绩实现大幅提升的主要原因为：

1）销量环比持续增长，规模效应持续提升；

2）上游大宗价格保持稳定；

3）二季度公司逐步交付涨价后的订单，进一步对冲上游成本的上行。

汽车业务，销量强劲收入高增，Q2盈利边际显著改善。上半年公司累计销64万辆，同比大增319%，其中Q2公司新能源汽车销35.5万辆，同增256%，环比Q1的28.6万辆增长24%，在疫情、原材料价格上涨背景下仍保持强劲增长，创历史新高。公司在手订单饱满，预计约80万辆，支撑长期高增。此外，8月比亚迪进入日本乘用车市场，预计2023年陆续发售，且纯电动大巴已正式进入印尼、毛里求斯等国，海外市场助力销量增长。预计22年销量170万辆+，同增2倍以上，23年销量近280万辆，同增40%。

预计下半年公司盈利能力将持续性改善，一方面公司在手订单充裕，随着产能的逐步爬坡，销量有望持续新高；另一方面，从公司订单交付周期来判断，2022Q2主要体现了公司纯电车型的涨价效应，公司订单主力的混动订单的涨价效应将于下半年逐步体现。

Q2电池装机量同比高增，随着外供开启及储能释放爆发，全年出货预计翻番以上增长。Q2动力和储能电池装机19.3GWh，同环比+159%/+31%；上半年累计装机34.04GWh，同增168%。下游需求旺盛，随着外供开启及储能释放爆发，预计比亚迪2022年电池产量为80GWh+，同比翻番以上增长，其中储能预计贡献10GWh，同比翻倍增长，主要受益于欧洲户储及全球大电站项目。$比亚迪股份(01211)$ 

如此漂亮的财报，300元的比亚迪，你看好吗？有啥子行动，买入 or 加仓 or 减仓 ，说说你的看法。$比亚迪电子(00285)$