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新基建的放量，一方面有望革命消费电子终端的人机交互体验，进而加速各类终端电子化、智慧化的进程，行业“短期景气复苏”与“中期AI创新成长”之间的逻辑共振正得以强化，“AI的iPhone时刻”为电子估值修复提供了有力的市场情绪支撑。

AI推动全球算力需求快速增长，算力时代开启为伺服器提供广阔发展空间。 根据IDC资料，2022年全球人工智慧支出1193亿美元（YoY+28.0%），其中硬体、软体、服务支出占比分别为20.4%、55.1%、24.5%；在硬体支出中，伺服器、记忆体占比83.2%、16.8%。根据IDC资料，2022年全球AI伺服器市场规模202亿美元（YoY+29.8%），IDC预计2026年市场规模将达到355亿美元（CAGR15.1%）。

人工智慧推动全球算力需求进入爆发式增长阶段，为AI伺服器提供了更广阔的发展空间，我们认为，AI有望成为继PC、手机后，半导体行业的主要推力，前期需求主要来自伺服器等基础设施。 英伟达密集发布AI软硬体，AI迎“iPhone时刻”有望深刻重塑各行各业。

上周，英伟达于GTC2023发布资料中心的CPUGraceSuperchip、资料处理中心BlueField-3DPU、AI超级电脑DGXH100以及DGXCloud，以及介绍了100个更新的核心加速库和AI模型，涵盖晶片光刻、电子电路模拟、汽车、航空航太、量子程式设计模型、电脑视觉和视频处理等应用，新一代大模型AI有望深刻重塑各行各业。 光伏逆变器需求持续增加，IGBT模组供应紧张。

3月21日，国家能源局发布1-2月全国光伏新增装机容量2037亿千瓦，同比增长87.6%，已接近2022年1-5月累计装机容量。1-2月国内逆变器出口累计900.66万台，同比增长46%，海外需求向好。根据SMM资料，目前IGBT模组供应紧张，随3月终端专案开工加速增加叠加海外出口需求持续向好，大功率逆变器所需IGBT模组紧缺将加剧。

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