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耶伦紧急改口，不再强调美国银行体系是健全的，反而表示必要时采取进一步措施为银行存款提供保护，成功刺激美股三大指数集体收涨。

虽然鲍威尔再次强调了今年不降息，但市场还是继续预期，美债收益率延续走弱势头，科技股持续走强。

当下市场对于利率的抢跑是很明显的，亦是过度乐观，但交易的逻辑是可以理解，而且在下次加息前的空窗期，相信也是资金炒作反弹的最好时间。

抢跑利率加上AI概念，恒生科技指数也有望迎来持续性的反弹，虽然今天勉多收涨令人失望。但ChatGPT今天宣布推出插件功能，让AI可以实时和外界交互，后续只会不断有更多消息刺激。

回顾历史，任何新的技术在出现后，市场会迅速炒作并达到一个峰值，而在期望过高时，很容易会因为一些负面消息而重归幻灭，市场也会开始认真审视商业模式，没有好的成长逻辑股价就会跌回去。

现在的AI就是处于期望膨胀的阶段，不论是2000年的互联网，2013年的新能源车，都经历过同样阶段，股价随时见顶回落，没有商业模式和业绩的公司最终也不会反弹回来。

当然，这轮AI落地速度和应用前景已没人敢轻视。另外，文心一言云服务将于下周上线，虽然这期间出现不少负面消息，但还是值得期待。

AI概念活耀，取而代之是资金从中特估流出。不过，在估值和股息率支持下，回调到一定幅度又会有吸引力，而且始终业绩稳定。

刚公布业绩的中国移动，去年营收约9370亿，同比增长10.5%，今年更明确实现两大突破，一是营收规模超万亿，二是利润创新高。

看来今年资金主要于这两个板块轮动。