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$英伟达(NVDA)$ 上周举办了为期四天的GTC2023会议，紧紧围绕着人工智能AI这个当前最热门的话题。除了关心它的新产品新应用，我还对这次大会期间的Financial analyst会议特别感兴趣，因为这是面向投资者的会议。周末做了一个总结，视频链接地址 https://youtu.be/odz8tJ5WvTs

一些感想：

1）当前AI的炒作在股票市场非常疯狂，我认为这和AI在现实中的进展有非常大的关系。简而言之，就是有突破性的进展发生的进度超过了我的原先预期，太“快”了。

去年12月，ChatGPT首次发布，我觉得技术上当然有突破，但当时对后继如何盈利，以及相关应用的进展并不抱太大希望。但到2月份，微软就宣布新搜索引擎，以及copilot office的发布，让我看到了大公司盈利的可能；随后GPT-4的发布，Midijounery的出图效果，乃至这个周末最新的ChatGPT插件的发布，让我感觉到“快”，感觉到小公司也真有可能盈利。

2）AIaaS不是首次提出（在2月份财报会议上就预告了），这次分析师的焦点在于与谷歌等云服务提供商的竞争与合作的关系。英伟达的态度很明确，愿意和谷歌，META，微软这些大客户合作。英伟达将自己的云服务托管在这些巨头的云中就是最好的证明。那么对于最终用户来说，有了更多选择，他如果直接来找英伟达，黄仁勋很高兴；如果最终客户更信任谷歌，要通过谷歌来使用英伟达的服务，黄仁勋也表示很开心。

在这些AI巨头中，英伟达和其他巨头的合作程度是最高的。很难想象谷歌和微软在AI方面携手推出一个新产品，但似乎大家和英伟达携手就很正常。

3）路透社的消息，英伟达继A800之后，也开发出了H100的中国定制版H800，并且A800，H800都会用于中国的云巨头比如百度，腾讯等。由于地缘政治因素，这个消息并没有被大肆宣扬，或者大张旗鼓地宣传。但总体来说，我倾向于中国的企业也会采用这种开发模式，就是采用AI即服务的模式，专注于在应用层面研发自己的产品。当然，这里的云服务提供商肯定是在中国国内。

4）说到估值，NVDA现在肯定是不便宜，无论从那个角度。不过以当前市场的热度和持久度，我感觉NVDA可能会很长时间保持这种高估值。（当然，GTC大会结束了，NVDA的股价如果走出短线回调走势也再正常不过）。再次感叹这世界变化“快”，三个月前还在纠结NVDA的Gaming业务呢，估计后面没人提了