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昨天在很多小伙伴还在感叹摩根大通收购了第一共和银行后，美国的银行业是否可以企稳。但就在讨论才在进行的时候，市场给了直接的答案，美国地区银行的暴跌又让投资者刚刚放松的精神紧张起来了，其中太平洋西部银行（PacWest Bancorp）和西方联合银行（Western Alliance Bancorp）在美股开盘后遭受到了大量投资者的抛盘，导致直接出现两次熔断引发停盘，两轮博弈后下跌幅度仍然超过30%，这对标普500和纳指造成了很大的压力，两个指数开盘后直接下跌将近2%。这也给了收购第一共和的摩根大通CEO戴蒙一个响亮的耳光，因为就在收购完成后，戴蒙表示美国银行业的危机基本已经结束。

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但实际上，目前投资者对于美国银行业仍然不好看，毕竟破产后虽然储户的资金可以得到保证，但投资人很有可能血本无归，所以在真正的稳定前资金即便是亏损也会选择离场，寻求避险。而这种迹象不仅仅是在股市，随着银行业不断从美联储加大借款的力度也能体现出储户对于现金挤兑的需求。第一共和的收购有助于缓解担忧，但不会消除担忧，尤其是戴蒙在完成收购后还承认会有另一家小银行倒闭，这也是引发区域银行下跌的原因之一，昨天开盘后KBW区域银行业指数下跌5.5%，这是自硅谷银行事件以来的最大跌幅。

抛售出现后太平洋西部银行和西方联合银行立刻公布的四月财报和存款余额还是处于安全的领域，暂时安抚了投资者的情绪。但谁是下一家倒闭的银行，还是给银行业和投资者带来很大的压力。当然让美联储头疼的还不仅仅是银行业的逐一爆雷，经济衰退的可能性上升以及美国下个月可能违约的风险增加，虽然债务违约未必会真的发生，但高通胀和经济低迷仍然让美联储陷入两难的境地，昨天在美股开盘的时候还公布了美国三月职位空缺的数据，已经降低至近两年的最低水平，科技和金融类企业裁员人数激增，表明对用工需求的疲软。而就业市场的降温也预示着美国经济走向逐步的下滑。

在美国时间周三北京时间周四凌晨两点公布美联储的加息决议以及鲍威尔讲话前还会有小非农的数据出现，虽然已经不会影响到这次美联储的加息，但仍然会在情绪上影响投资者的信心。而且周五还会公布非农数据，目前预测是会增加18万个工作岗位，并且失业率小幅提升，时薪仍保持和上个月的同步增长。

而这次的加息本身几乎已经没有悬念了，25个基点的加息基本已经定调，关键点就在于加息后鲍威尔会否明示或者暗示接下来开始暂停加息，摩根大通还做出了推算，如果透露出暂停加息的意图肯定是对市场情绪的提振，将会促使标普500上涨0.5%至1%，而如果美联储不但没有暗示暂停加息，甚至还表达出进一步收紧政策，并认为进一步加息是适当的，这在提升终端利率的同时也会拉低股市，标普500可能会下跌0.75%至1.25%。

虽然现在是美联储的噤声期，但作为美联储传声筒的Nick在五一当天还是发布了认为美联储会在本次议息会议继续加息25个基点，并且考虑是否会开始暂停加息。而在一号的这篇文章后，今天Nick又总结了历史上美联储暂停加息前的一些暗示，并认为目前的情况和2006年非常的相似。而Nick的言论也确实提振了美国风险市场的情绪，甚至给 #BTC 和 #ETH 都带来了上涨的动力。但美国首席经济学家Anna Wang则认为随着通胀的居高不下，鲍威尔很有可能不会确保将会暂停加息甚至是降息，因为一旦宣布还有可能会给市场传递出美联储已经完成工作使命的信息。

当然也并不全是利空的信息，就像是昨天晚上美股开盘后因为银行业的预期而大跌，但BTC和ETH却逆势上涨，BTC一度上涨4.4%接近了29,000美金，ETH上涨了超过3.7%。而且同时上涨的还有黄金和投入美债的资金，这也说明了在用户因为银行危机而选择避险资产的时候BTC也是选项之一。有市场策略师认为，自我托管的去中心货币价值要优于银行的脆弱性，说人话就是资产由自己保管要好于交给不透明的银行，尤其是去中心的货币并不受到中央银行的管制，这会避免承兑风险，甚至可以抵御通货澎涨。而最终暂停加息必然会提振包括BTC在内风险资产投资者的情绪，进而提升价格。

但是，这里还是有但是。虽然基于避险银行承兑是完全没有问题的，但不排除部分的投资者选择BTC和ETH是因为从2023年以来两者的价格出现超过80%最大幅度的上涨，并且确实有不少投资者认为这种上涨还会继续持续，形成了FOMO的情绪，但如果当币市和美国经济一起逐渐进入经济衰退的时候，价格的下降很可能难以避免，这时这些没有经历过打击的新投资者是否还会坚持持有，另外就是银行业的风波必然有结束的时候，届时这些投资者是否会将BTC或ETH切换回法币，现在都不得而知，但是我们从2021年年底开始的熊市中到现在美国资金的持续退出就能窥视一二。

回到币市本身的数据来看，最近我们一直在说机构和专业投资者并没有因为BTC价格的阶段性调整而看空，反而是继续处于看多的趋势，从昨天银行爆雷后BTC和ETH的上涨中也得到了证实。截止到目前CME的BTC期货价格仍然领先Coinbase的现货价格超过150美金，而相对来说ETH的CME期货价格却只有2美金左右的正溢价，这也代表着更多的资金仍然是以BTC为主，尤其是在ETH结束了上海升级后暂时没有新的叙事，所以BTC已经回归主角光环。但除了BTC和ETH之外，其它的ALT还尚未展现出乐观的一面，这也代表着目前的资金量还是有限的。

而从当前五月交割期权的数据来看，BTC的最大痛点还是在28,000美金没有任何的变化，空多比也是同样维持在0.34并没有提升或降低，名义资金维持在20亿美金左右。ETH也是同样，最大痛点在1,800美金没有变化，空多比维持在昨天的0.35，名义资金也是在10亿美金左右。所以通过期货和交割期权的数据来看目前市场的情绪还是较为稳定，并没有出现明显的看空情绪。

从BTC和ETH的链上数据来看，首先是从昨天上午11点30分到今天上午11点30分BTC的链上转移数据，看绿字可以发现24小时内BTC在链上的移动没有超过94,000枚，虽然相比前两天多了一些，但考虑到银行的问题和价格波动，以及对于明天凌晨美联储议息会议的避险需求，这个波动量并不算高。尤其是重点关注的15,000美金下方的整体获利筹码以及50,000美金上方的亏损筹码所组成的长期持有BTC并没有因为整体移动量的提升而加大减持的力度，这24小时中平均每小时的减持不到49枚BTC，已经是较低的工作日数据了，而31,000美金上方的整体亏损筹码为代表的中长期持有BTC，也并没有因为即将到来的议息会议而避险，平均每小时的减持不到60枚BTC，仍然是较低的工作日范畴。

因此从持仓超过155天没有移动的长期持有BTC的走势中可以看到，最近一段时间虽然出现了价格的波动，但不但没有减持反而还在较大幅度的增持，即便是其中有很多已经亏损的筹码，仍然是向着长期持有的方向移动，当前已经有超过1,433.2万枚BTC在将近6个月的时间中没有发生地址变化，占总流通量比例的74.02%以上，继续突破了历史新高。持续降低换手的筹码也为BTC的价格上涨铺垫好了道路，但这只是长期方向的，短期还是要看短期持有者的意愿。

所以在长期持有者更少参与到换手的情况下，目前的抛压仍然是来自于短期持有的BTC，尤其是成本在22,000美金上方的BTC都出现了抛压的迹象，而这个数据在前几天还只是26,500美金以上的筹码变化更大，这也说明短期持有者中还是有悲观情绪的出现，甚至不能排除是对于美联储和鲍威尔讲话的避险情绪。而从细节数据来看，这个情况也确实发生了，截止到今天早晨八点，转移到交易所的BTC抛压中，获利筹码占据总抛压的44.46%，而亏损筹码的抛压则占据了48.05%，虽然相比昨天亏损筹码的减持已经有了较大的回撤，但仍然是亏损筹码的抛售占据了主导，情绪的稳定很有可能要到本周结束以后了，毕竟接下来还有苹果的财报和非农数据。

从URPD的数据来看，现在BTC还是集中在29,000美金左右，而28,500美金再一次堆积了较多的筹码，虽然目前还是较为安全的，但如果继续堆积下去的话，一旦超过了3,500美金75万枚BTC的堆积量很有可能会对价格造成压力，但目前仍然是较好的支撑，只是对于上行来说，因为积存的亏损筹码的数量并不少，所以需要资金，情绪，甚至是宏观方面的一起发力，较大的幅度的上涨才能抵消可能会出现的较大抛压，需要密切关注的仍然是鲍威尔的讲话，苹果的财报以及非农数据。这三者都是会短期改变风险市场甚至是BTC和ETH价格走势的关键。

而从转移到交易所的BTC抛压来看，虽然最近价格震荡的比较明显，但抛压却在逐渐的下降，这也说明了28,000美金左右的洗盘已经趋于平衡，对于短期价格需求较高的投资者不是已经离场就是处于观望的阶段，所以抛售呈现出下降的趋势，截止到今天早晨八点只有18,100余枚BTC转移到交易所内形成抛压，而从交易所提现的数据虽然也是处于降低的趋势，但将近24,000枚BTC的离场也代表了目前BTC的购买力和购买情绪还是处于优势。

和BTC相似的是ETH转移到交易所的抛压也出现了较大幅度的降低，截止到今天早晨八点有21.4万枚ETH转移到交易所中，提现的数据虽然也在降低，但还是有超过22.5万枚ETH从交易所离场，转出量还是大于抛压，也说明了ETH的购买力和购买情绪也处于在线的状态。另外从ETHPOS中解除的验证者数量虽然也有上升的趋势，但仍然处于较低的范畴，到今天早晨八点只有786名验证者，折合25,152枚ETH。而新成为验证者的数据也不是非常的乐观，虽然超过了离场的数据，但差距在逐渐的缩小，到今天同一时间只有1,250名新的验证者，也就是4万枚ETH进行了被动锁仓。

接着是主力稳定币的市值和购买力的数据，从截止到今天早晨八点的最近24小时数据来看，USDT的市值增加了8,200万美金，仍然是处于稳定上升的状态，也代表了疑似欧洲的投资者在继续加大对于币市的关注，更高的市值虽然未必都能转化成购买力，但确能提高购买力的最大上限。相对于代表欧洲资金的USDT来说，USDC和BUSD的市值变化就诠释了美国投资者对于市场的预期，USDC在最近24小时中减持了超过1.1亿美金，而BUSD也减持了超过5,100万美金。不过值得庆幸的是，在Binance的不断加持下，TUSD的市值在最近飙升，虽然不能确定是否和这次的挖矿有关，但超过4.8亿美金的增值想来大家对这个数据已经不陌生了。所以真正的TUSD的市值还是要等潮水退去后才能知道。

从USDT和USDC的购买力数据中也能清楚的看到，随着整体抛售和提现的减少，必然会出现购买力下降的趋势，而确实也是这么发生的，从目前的数据来看，截止到今天早晨八点虽然USDT的购买力超过了昨天同期，但仍然相对上周是处于较低的水平只有大概6.3亿美金转移到了交易所内，而USDC也是半斤八两，虽然高于了上周的平均值但也依然是在较低的范围内，同一时间有6.6亿美金转移到了交易所内。从资金量的情况来看，维持价格的水平移动还可以应付，如果情绪好的话带动上涨也不是没有可能，但这种资金体量下如果没有较大幅度的利好，刺激资金的购买力，想要大幅上涨的难度还是很高的，尤其是对于ALT来说将会更加的困难。

最后就是BTC和ETH高净值投资者的持仓情况，从最近一周的数据来看，持仓量超过100枚BTC的高净值投资者随着价格的反弹不但没有吸筹的迹象反而是抛售了很多的筹码，反而是小规模投资者是增持的主力。而ETH的情况则稍微有些不同，但结果还是大同小异，仍然是高净值的用户随着价格的反弹而逐渐抛售，小规模投资者在持续的买入。

所以看完今天整体的数据以后仍然需要关注的还是美国银行业的问题会否成为BTC转播上的助力，凌晨两点的美联储决议信息以及鲍威尔的讲话仍然是近期最需要关注的事情，而我本人也会在凌晨的时候继续帮大家同步鲍威尔讲话的内容，而对于短线操作的小伙伴来说苹果的财报仍然是不能忽视的。

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