此后几天,港股大反弹

拼多多持续增长,超越阿里只是时间问题

@问就是加仓up
5月26日美股盘前,拼多多公布了23年第一季度的财报,相比于上个季度的低于市场预期, 这次业绩大超预期。盘中股价大涨接近20%,站上了70美金。即使昨晚股价大涨,当前价格依然处于上次财报之后股价的缺口之下,当然,除了公司本身因素,中概持续的下跌依然是重要原因,以及所谓的炸店事件(平台对于店铺管理异常严苛)。 上次的链接拼多多的买入点开始浮现 微信公众号 问就是加仓up 本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议。 首先看一次这次的财报,营收和利润均超市场预期。下图是最近几个季度的单季度营业收入,这个季度和上个几乎基本上持平,微跌。同比增长46%,高于市场预期的36%。个人觉得,市场过于悲观。 利润方面,本季度近利润11.84亿美金,环比下降10%,同比大涨189%。远超市场预期。这一份财报属于典型的营收变多了,利润也上去了。 其实从财报可以验证一些内容,这个季度的财报属于典型的淡季不淡,而上次的财报是旺季不旺,至于原因在,之前帖子有些过,去年的12月份非常的特殊,大家都懂,所以营收受到影响,履约以及收入确认会被延迟,表现在报表上,营收不及预期,利润不及预期。因此一部分收入会在今年的一季度得确认,因此最后给人的感觉就是上个财报以为暴雷了,这个财报直呼牛逼,仔细想想,其实拼多多还是那个拼多多。真正有参考意义的,是下个财报,对比的前提是没有太多的不可控外力影响。 对比一下阿里巴巴,本季度阿里国内客户管理收入同比-5%,约603亿元,拼多多的营收已经达到了阿里的62%。而对比拼多多,同比增长46%。按照目前的营收变化速度,再过一年多,拼多多营收有望超过阿里。如果放在两年前你要是这么说,别人一定会说你SHA X。 其实换个角度看,国内的份额再怎么增长,其实瓶颈都在出现,有的人赚的多,有的人就会开始负增长,加上现在整体环境一般,大家都在勒紧裤腰带过日子,拼多多想少赚钱都难,没钱了都会打开拼多多买东西,便宜嘛,省钱不丢人。而且,如果后续环境继续糟糕,拼多多的增长只会加速,因为没钱了也得过日子,买不起好的,那就消费降级。 对于之前一直雷声大打的京东百亿补贴,个人愿意称之为一个笑话,大家如果有耐心可以去对比一下价格,补贴完依然是高价,只能说确实比原价便宜多了,但是如果你是一个勤快的人,打开拼多多,还可以更便宜。个人觉得京东的百亿补贴噱头严重大于实际,此外,这样的让利只是给了已有用户,对于平台增长以及新用户增长基本没有太多的作用,在京东买东西的人,不会因为便宜或者贵了几块期间就买或者不买,这是用户优质的优势,但是这些优质用户目前流年不利。目前的大环境,落差最大的是普通中产。 此外,最近temu的声音小了很多,但是从财报看,本季度亏损等没有明显变化,利润率有小幅下滑,但是由于多多买菜的低毛利以及temu的持续亏损,毛利下降属于正常现象。当下买拼多多,最大的看点依然是新业务,电商领域目前国内已经没有对手,超越只是时间问题。temu如果能做成,那么新的增长曲线可以完美打开,多多买菜这块目前依然属于稳定发展,真的要想突破,个人觉得依然得看海外,电商领域过于饱和,国内再怎么做,依然只是90分向100分的发展过程,有意义但是意义不大.而海外市场是从0到60分的过程,这也是拼多多值得关注的原因。 虽然股价走的很糟糕,但是公司的基本面依然很好,对于上一个财报不比过于悲观,而对最新的财报也没必要太乐观。如果股价继续跌,那么配置的价值会更大,虽然中概板块走的很糟心,但是对未来多一点期待吧,如果你非要买中概股,拼多多值得选择。 有一段时间没写港股了,最近总算出方向了,周四恒生指数大跌,创去年12月底以来的新低,周线已经回踩到布林线下轨,如果继续向下,那么又是一波跳水,对于走势,个人持悲观态度,最近日经指数持续大涨,其实背后的原因就是海外资金的配置迁移,这个地方买的多了,那个地方可能就买的少了,甚至需要卖出。南方两倍做空恒生科技指数07552和两倍做空恒生指数7500值得继续持有,博弈一个破位大跌吧。 $拼多多(PDD)$ $FI二南方恒指(07500)$ $XI二南方恒科(07552)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$
拼多多持续增长,超越阿里只是时间问题

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