你知道牛市熊市还分阶段吗?抓住特征买低卖高!

相信大家都知道牛市和熊市,然而你知道牛市和熊市其实都还分阶段吗?市场有周期,行业有周期,当然牛熊也有周期啦[得意]

那么我们如何能看破周期,买进最低点卖到最高点,将升幅尽落于袋呢?不妨和我一起来认识一下牛熊周期吧[你懂的]

牛市

牛市又称多头市场,是持续多年的升市,涨幅大,跌幅小,当然人人都爱[爱你]

牛市一般可分为三期:

牛一:最佳入场时期,买在最低点

在牛市刚刚出现时,往往处于经济低迷不景气的时候,但股市已经开始有反弹迹象了。这个时候正是最佳入市期,以股神说法就是“别人恐惧我贪婪”的贪婪时期

这段时期的市场特点是震荡上涨,交易量逐渐增加

2016年的美股与港股都处于牛一阶段。先讲港股,恒指在2016年2月跌至18278点最低点时已开启牛一,转熊为牛。在这个时候恒指整体大市上升,然而每股盈利涨幅却并不及指数涨幅。 $恒生指数(HSI)$

16年恒指每股盈利预测增长20.7%,但指数上升36%,这也反映出市盈率上升,买家对港股未来看好。此外,不少板块在此阶段均有较好表现,因为入市资金充足,这也是典型牛一特征。 $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$

恒指2016年走势恒指2016年走势

而美股在经历15年的市场调整之后,在16年也迎来一波强劲的上涨,这一阶段主要受益于积极的经济数据、企业盈利增长以及市场对税改和放松监管政策的预期。

牛一时期适合逐步建仓,此时段适合布局成长股,beta值高,再遇到之后升浪时有更佳表现,如: $英伟达(NVDA)$ $腾讯控股(00700)$ $微软(MSFT)$ $苹果(AAPL)$

牛二:经济、企业数据向好

牛二相较牛一更好辨认,在牛市的第二阶段,市场会有实质数据的支持,如企业盈利逐步增长,经济数据持续向好等,这也提升投资者入市意欲,推动大市进一步上涨。一般来说,牛二持续时间较长。

在此阶段,非蓝筹股升势更加,尤其是热点行业及行业龙头,例如流媒体 $奈飞(NFLX)$ 、人工智能 $美国超微公司(AMD)$ 、电动汽车 $特斯拉(TSLA)$ 等领域的公司,这些行业可能受到市场关注和资金追捧。

牛三:全民入市

这个阶段市场最火热,有一种全民下场炒股的氛围在,市场投资情绪广泛乐观,只要入场就能挣到钱。IPO数量变多,几乎参加打新就能挣到钱,首日上涨量大。

然而,在这个情况下我们就要谨慎了,“别人贪婪我恐惧”,此时我们应考虑卖出或者调整投资结构,审慎投资。

牛三时期持续不长,通常很少超过一年。

此时应适合逐步减仓,或者调整自己的投资结构,多配置一些防御型股票,如具有稳定需求和现金流的消费品公司: $可口可乐(KO)$ $百事可乐(PEP)$

熊市

又称【空头市场】,是指持续时间长的跌市[喷血][流泪],同样也分为三期:

熊一:最佳卖点

熊一衔接牛三,此时市场有下跌现象,然而市场认为每次下跌应该只是调整,会重新反弹回去,此时正处于全民炒股的气氛最高点。

然而这个时候我们当然要开始警惕了,一般来说此时机构或专业投资者等已察觉到危机,开始逐步减仓撤离市场。虽然此时交易量仍然大,但下降趋势已渐显。此时是离场的最好时机,卖在最高点。

当大市创新高,然而交易量却无法跟上时,大跌将会随时出现。

此时段适合减仓或者逐步清仓,当然我们也可以配置一些高分红及必须消费品公司,如: $麦当劳(MCD)$ $强生(JNJ)$ $沃尔玛(WMT)$

熊二:市场开始恐慌

熊二与牛二相反,虽然经历过一段下跌,但市场仍然认为其实牛市并未过去,市场再度燃起乐观情绪。然而从公司层面上看,各公司的盈利其实已经开始转差,随着资产价格上涨而利润下降,估值再次上升,另一个下跌趋势正在逐步酝酿。

此外,预见敏锐的投资者已悄然离市,市场在乐观情绪中开始隐约感到有些不妥。这时候市场出现一些微不足道的小事件,都会引发"恐慌性抛售"。

经历了一轮疯狂的恐慌性抛售之后,投资者觉得下跌似乎有些过了,而且目前上市公司以及经济环境和股市相较之下,过于悲观。

因此,大市出现一次较大幅度的回升局面。这次回升的幅度一般在整个下跌市场总跌幅的三分之一到二分之一之间。

这种现象会引得部分投资者认为牛市将至,从而小跑进场然后被套牢[喷血]

熊二与熊一适合配置股票相似,都为高分红及低风险股,如必需消费品等。

熊三:黎明前的黑暗,抄底建仓

"熊二"的反弹浪可能持续数星期至数个月之久。在经历这种短暂乐观之后,投资者发现各公司的盈利或实际经济都在收缩中,例如公司业绩倒退、财政困难、停牌清算等消息接连出现,整个经济陷入极度不景气中。

在熊市的第三期,大市持续下跌,但跌势并没有加剧,俗称为"阴跌"

此外,下跌的股票大多集中在一直被视为保证的蓝筹股和成长股上;那些二、三线低质股票可能在熊市的第一和第二期已经跌得足够低,因此再次的跌幅减少,甚至停止下跌,跌势主要集中在优质股票上。

整个"熊三"阶段历时约半年至一年,但跌幅是整个熊市中最大且最迅猛的,可达到40%至70%。然而,与此同时,有远见的投资者已开始有耐心地选择性吸纳,市场正处于黎明前最黑暗的时刻,很快黎明将再次出现。

此时适宜开始建仓,逢低吸筹,等待牛市的到来,熊三与牛一适宜股票相似,如 $Meta Platforms(META)$ $阿里巴巴(BABA)$ $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$

各位虎友们,你们认为现在正处于什么时期,我们在这个阶段应该怎么配置自己的股票呢?

你曾经踩上过周期的红利吗?

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评论6

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  • 俯瞰繁华
    ·2023-05-20

    现在有什么股票值得我们的吸纳吗

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  • 牛回速速归
    ·2023-05-20

    看起来我们可以开始期待牛市了

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  • 黑天鹅本人
    ·2023-05-20

    现在绝对到了加仓的时候了啊

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  • 微微软
    ·2023-05-20

    别太乐观,我不认为前景会很好

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  • 阿咕咕咕
    ·2023-05-20

    看来你很懂宏观股市周期的啊

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  • 黄雪萍
    ·2023-05-19
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