春来发几枝:BOSS直聘22Q4财报

换工作,我不知道你们一般会是因为什么原因。

 

我有个小伙伴换工作的原因就极度奇葩。他在全公司的工作群里误发了一条:“ 我tm真是服了什么傻X老板,如果傻X有评级他肯定是两个B。”

 

不幸的是老板本尊也在群里。我小伙伴当时马上就意识到了,眼看自己就要社死,此时撤回已是不可能。于是他急中生智、智商情商职场商纷纷冲刺跑,加了一句很绝的话来求生:

 

外卖不给我放筷子。

 

但显然老板并不是个傻X,这句话也并不能救大厦于将倾,于是他就要换工作了。而换工作,直接找下一个老板谈,你是不是也默默地打开了BOSS直聘?

 

 

1.     BOSS直聘Q4财报

 

先简单说一下财报数据,我看到了用户在淡季的放肆生长。

 

2022年全年,公司实现营收45.11亿元,同比增长5.9%;经营活动所正向现金流为10.03亿。四季度营收10.8亿,经调整后净利润为5945万,连续七个季度持续盈利。Q4其实是传统招聘淡季,BOSS直聘顶住压力保持用户增长,Q4平均MAU3090万创新高,增长26.6%。加一些数字吧,BOSS直聘的核心财务数据如下:

 (数据来源:公司财报)

2.    为啥开春就业市场能大复苏

 

Q4已过,但其实Q1更值得期待。2023年之后就业市场明显春回大地,大家找地方打工干饭的劲头比较足,BOSS直聘的DAU数据,MAU数据,DAU/MAU数据,预期都会比Q4更好(见下图)。

 

Topdown来看,2023年政府工作报告,今年发展预期目标之一是“城镇新增就业1200万人左右”。这个数字是历年新高,达不达得到我们先另说,至少上面的想法是瞄准月亮打树梢。

 

另外2023年重点将放在鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大,支持中小微企业和个体工商户发展。这正好就是BOSS直聘的基本盘。BOSS跑马圈地圈出来的就是招聘行业的“下沉市场”,通过将重点放在海量中小企业主的招聘诉求,在智联、猎聘等一众老玩家手上抢了不少市场份额。

 

另外从招工的弹性上来说,经济复苏时中小企业的招聘需求会率先恢复。中小企业发展指数(SMEDI)以两年来次高的水平连续两个月上升至89.6,推动了BOSS直聘企业用户活跃度整体提升。

 

这里不仅是白领小姐姐,更有蓝领小哥哥。

 

今年前两个月,社会消费品零售总额同比增长3.5%;基础设施投资增9.0%,制造业投资增8.1%。PMI在荣枯线之上,这宏观数据就是为蓝领工人铺路的职场局。

 

综上,在下沉市场深耕的BOSS直聘,注册雇主中85.2%的公司人员规模小于100人,求职者中29.5%属于蓝领用户,比巧克力还巧的是在中小企业和蓝领用户的渗透率上都很拔尖,这不就干柴烈火了咩。

  

3. 逻辑有了而现实如何?

 

现实就是市场在发春。开春后BOSS直聘在地域、行业、人群多维度增长。比如你看从地域维度,平台的一线打工人想去绍兴、咸阳等三四线城市安家;从行业的角度,城市服务类行业春节后新发布职位数同比增长40%;从to C角度看,蓝领用户增速领跑大盘。

 

根据公司的电话会议,2023年前两个月BOSS直聘累计新增约900万完善用户(指至少发布一条信息的求职者或招聘者),移动端平均MAU同比增长超过50%。期间用户活跃度及活跃企业数在提升,二月份的用户渗透率DAU占MAU的比例也有上涨。

 

( 来源:公司财报) 

 

4. 高增长能持续多久呢?

 

总而言之行业渗透率不高。根据灼识咨询的报告,2021年企业开展线上招聘的渗透率为26.8%,但比线下招聘减少成本约20%;大、中、小型企业的线上招聘渗透率分约为87.6%、61.8%及26.2%;越到中小型,渗透率越低,以数量而论占九九成的中小企业的线上招聘市场根本还没打穿。

 

 

基本上业绩会听下来,BOSS直聘管理层对迎接今年的增长比较乐观,预期是2023年一季度的营业收入处于12.5亿元-12.7亿元区间,同比增长9.8%-11.6%;经计算现金收款,将达到历史新高,环比和同比分别增长45%以上和25%以上。并且预计未来12个月内回购最多1.5亿美元的股票,这也是BOSS直聘上市后的第二次股票回购计划。

 

5. 行业壁垒是技术

 

BOSS直聘不是求职中介,而实质上是一家科技公司,他的研发人员接近1400人,研发投入,2020年、2021年、2022年,研发分别为5.13亿、8.22亿、11.83亿,增速分别是58%、60%、43.9%;研发强度分别是17.71%、15.48%、25.89%。如此之高的研发占比,看着像是创新药、芯片硬科技公司。

 

 

确保技术领先。其实BOSS直聘目前领先于智联招聘、前程无忧等模式,就是吃到了移动互联网红利,移动端产品可以吊打同行。技术能达到的事情,就是不断优化企业及个人的操作体验,投入在算法匹配中,减少信息差与信息不对称。求职者与应聘者的一对一直聊模式,与传统的简历搜索模式,或者是简历漂流瓶模式,都是一次明显降维打劫。

 

(数据来源:公司财报)

 

 

———————

 

 

总结一下,BOSS直聘即使在去年的宏观泥泞中仍保持稳定用户增长,而经济回暖趋势下,BOSS直聘吃得死死的中小企业、蓝领的招工需求肯定会比较爆炸,所以公司业绩看短期看多。而长期来看,一要看大环境的复苏到底如何,二要看企业端和个人端的黏性发展,但在找工作这个市场里找龙头,还得是多看看BOSS直聘。

$BOSS直聘(BZ)$

$BOSS直聘-W(02076)$

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评论4

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  • 考股学家
    ·2023-03-22
    BOSS直聘是个不错的平台 但还是建议管管那些虚假信息和广告
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  • 你还会爱吗
    ·2023-03-22
    本来就因为疫情好多人都没有工作了 现在肯定都很积极找工作呀
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  • 经济复苏 市场需求量大呀 公司需要员工 需要新鲜血液
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  • 吾股丰登123
    ·2023-03-22
    是的 老师分析的太对了 每个层面都有覆盖到
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