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12月1日，中国光伏行业协会（CPIA）发布了《光伏行业发展形势与未来展望报告》。报告显示，2022年1-10月国内光伏新增装机量达58.24GW，同比增长98.7%。同时，该报告预测，今年全年中国光伏新增装机将达到85-100GW。

2021年至今，全球已有超过140个国家和地区设立“碳中和”目标。在“碳中和”风潮下，全球下游发电需求将进一步提升，加上科技发展推动平价光伏时代的到来，全球光伏产业迎来了飞跃式的黄金发展期。

除了产业链内原有企业纷纷宣布扩展，光伏赛道的持续火热也吸引了各路资本争相跨界进入。据统计，今年以来已有逾30家上市公司宣布跨界开展光伏业务，其中包括家电、纺织、食品、汽车、快递龙头等。各家公司或收购、或投资新建光伏项目，或与其他企业共建新公司，进入了涵盖光伏原料、组件、电站等多个细分赛道。

然而，这些行业“破圈者”是否能跨越行业门槛，迎来新一轮发展？接下来，黑鹰光伏团队将以消费电子巨头——TCL电子（01070.HK）为例，剖析“破圈者们”的发展逻辑。

Part 1：分布式光伏正处风口，TCL电子击中行业痛点

今年8月，TCL电子在中期业绩报告中披露了公司正式进入分布式光伏赛道，上半年光伏业务已实现1.7亿港元收入，且月度装机订单量及收入呈指数式增长。据悉，今年第三季度，TCL电子光伏装机量更环比增长超过八成。

为何TCL电子光伏业务发展如此迅猛？这且从分布式光伏的特点说起。

所谓分布式光伏，指在用户所在场地或附近建设运营的光伏发电设施，用户可“自发自用，余电上网”或者“全额上网”，具备占地面积小且分散等特点，按照应用场景又可大致分为广大农村屋顶的户用光伏和工商业企业屋顶光伏。相较于集中式光伏电站，分布式光伏电站的资源利用率更高，开发与建设不需要额外占用土地，且可根据不同的屋顶等空间进行专门的设计开发，具有“灵活分布”、“以量取胜”等优势。

正所谓“星星之火，可以燎原”，分布式光伏的特点使其可在一定程度上缓解电力短缺的难题，因此，无论从国家层面还是地方层面，十二五、十三五期间均出台了一系列政策，从管理办法、补贴支持以及市场推动等方面引导和推动分布式光伏的发展。据CPIA统计， 目前30个省市自治区已明确了“十四五”期间的光伏装机规划，其中26个省市自治区光伏新增装机规模超406.55GW，未来四年将新增355.5GW。

与此同时，分布式光伏还带有“投资”意味。以户用光伏为例，目前国内户用光伏主要为合作共建模式，即农户提供屋顶，光伏企业在农户屋顶建设光伏电站，建成并网后卖给第三方机构，光伏企业获得建设销售电站及后续运维收益，第三方机构获得电费收入，农户获得屋顶租金。这成为了一种新的创收方式，也使户用光伏具备了一定的投资价值。

政策红利加上收益驱动，国内分布式光伏规模迅猛增长，集中式、户用、工商业形成了三足鼎立的态势。今年前三季度，集中式、户用、工商业占比分别为32.83%、31.54%和35.63%，分布式光伏占比近七成，远超集中式光伏。

但分布式光伏“分散”的特点，在销售、安装、运维等方面为光伏企业带来了不少挑战。服务好零星分布在全国各地的屋顶电站，这就要求光伏企业具备强大的销售及运维实力。

此时，消费电子巨头的优势就体现出来了。作为深耕国内市场逾40年的品牌，TCL电子下沉渠道遍布全国各地，其在全国范围内拥有超过47000家门店，经销网络如同大树根系般深入触达各省市农村；在售后运维方面，售后“十分到家”团队覆盖全国95%的地区，设有2大呼叫中心，25个服务处等常驻机构，可为农户提供及时优质的售后服务；另外，TCL电子还搭建了智慧云技术平台，随时掌握每一块组件的工作情况，了解其电压、电流、功率等信息，做到组件级监控。

销售、售后网络的复用，以及技术化智能运维，大大降低了进入新行业的渠道及维护成本，提高了业务发展的便捷度，当“品牌+渠道”打下了牢固的基础，待政策春风到来，市场教育成熟之际，光伏业务的快速发展便有了最有力的支撑。

Part 2：最坚实的“后盾”：因地制宜的产品+技术

从区域分布上看，2022年分布式光伏装机仍集中在山东、河南、河北、浙江、江苏、广东等省份。根据国家能源局数据，今年前三季度，六省新增分布式光伏装机占到全国的75%，其中，江苏、浙江、广东等沿海经济大省主要以工商业光伏为主，山东、河南、河北等农业大省以主要户用光伏为主。

北方省份以平原为主，日照时间较长，具有发展户用光伏项目的天然优势条件，但随着光伏项目逐渐落地，市场空白自然会对应减少，光伏企业自然会逐步开拓其他省份市场，加快跑马圈地的步伐，进一步抢占市场。

安徽、江苏、山西、福建、江西、湖南等省份的户用市场逐步成为了光伏企业瞄准的目标。

江西、福建和湖南等南方省份气候特征、光照时长、光照角度和屋顶结构跟北方都有不小的差异，北方房顶的光伏工程设计不能完全应用于南方市场，为此，TCL电子按照“一户一设计”的原则设计，针对南方农村的房屋结构和需求，推出了适合南方地区的“阳光房”，在充分利用空间的同时，兼顾防水和隔热功能，使屋顶不仅具有长效发电收益，还可以物理性的降低室内温度，提高舒适度。

同时，发展分布式光伏项目需要在前期考虑项目所在地的电网和电力市场情况，明确当地电网及电力市场是否有足够用电容量可消纳项目发电量，从设计施工、到安装维护，需要光伏企业有经验丰富的设计施工团队，才能保障光伏建设项目顺利实施。据了解，TCL电子工程技术团队拥有超10年以上光伏施工经验，紧跟市场前沿技术，在常规混凝土屋顶、彩钢瓦屋顶均有丰富的设计建设经验。相关方透露，除了已展业的山东、河北、河南、天津等北方省市，TCL电子已开始拓展江西、福建、湖南、湖北、陕西、山西、安徽、浙江等多个地区，明年还将进一步进入广东、广西、云南、江苏等地的分布式光伏市场。

Part3：最有力的“武器”：产业协同

黑鹰光伏研究团队在今年10月就以《光伏龙头们，再不垂直一体化就真晚了！》一文，阐明了光伏企业发展产业一体化的重要性。通过垂直一体化战略，企业的战略自主性将显著提升，不仅能够有效地控制终端成本，并且还可以进一步保证订单的及时交付，对公司的产能规划、业务拓展都有着积极的意义。更关键的是，垂直一体化可以有效保障公司在行业的地位和未来收入的稳定性。

反观TCL正是产业协同的鲜明例子。

早在2015年，TCL中环和MAXEON便合资建立了环晟光伏，专注高效叠瓦技术研发及电池组件制造，搭建了全球领先的技术创新团队。环晟叠瓦组件更具有高功率、高发电量、低衰减、高可靠性、高适配性等优势，可以完美匹配分布式市场的需求。其后，TCL科技收购中环集团，从上游切入了新能源光伏赛道，在战略布局上，响应了国家“碳中和”规划。

今年，TCL电子利用自身优势，进入下游分布式光伏赛道，光伏业务快速放量，在行业中崭露头角。

可以说，从新能源光伏硅料、硅棒、硅片、电池片、组件，到电站、运维、回收，TCL均进行了全产业链整合布局。TCL电子与TCL中环、TCL金融发挥产业协同效应，在各个环节筑起坚实的护城河。

中信证券也在研报中指出，凭借TCL中环光伏制造在全球的领先地位，TCL电子能够享受到产业链上下游一体化的布局优势，与此同时，TCL中环所具备的丰富电站运营经验，也能进一步提升TCL电子在相关领域的竞争力。

Part4：最朴实的愿景：绿色发展，将分布式光伏进行到底

党的二十大报告指出，推动经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节，在碳达峰、碳中和目标的引领下，分布式光伏仍是一片蓝海。

多家研究机构指出，我国户用分布式光伏市场仍相对分散，分布式光伏前四家市场份额总占比只在三分之一左右，未来随着上游硅料价格回落，组件厂商的成本压力缓解，明年国内下游装机量需求将被进一步激发，市场格局将发生改变，像TCL电子这类具有原行业优势的消费电子龙头有望在竞争中脱颖而出。

放眼全球光伏市场，在持续迭代降本的推动下，海外光伏市场同样维持高景气。根据CPIA预测，2025年，全球光伏新增装机量将达270-330GW。若光伏装机量达预期，15年间的涨幅将是14倍至18倍。仅考虑2021年至2025年，市场规模也将倍增。

以欧洲为例，欧洲能源体系对俄罗斯存在较高依赖，俄乌冲突加剧能源紧张局势，欧洲天然气价格被进一步推高，能源短缺+高收益率驱动欧洲分布式光伏装机放量。实际上，欧盟官方已给出年均45GW的装机目标，并提出到2025年，光伏累计装机量应达320GW，到2030年光伏累计装机量达到600GW，累计装机量的年均复合增速约为15%。

众所周知，TCL电子早在2006年便开始进军海外市场，在北美、欧洲多国均设有分公司，并拥有庞大的经销网络。TCL电子今年三季度销量数据显示，其智屏销量市占率在法国位列第二，意大利、捷克位列第三；Omdia最新数据也指出，TCL智屏全球销量市占率稳居全球前三。

作为国内分布式光伏“破圈者”，TCL电子已凭借其优势突围而出，依照国内分布式光伏发展经验，TCL电子是否也可将渠道优势扩展至海外分布式光伏市场，值得拭目以待。