最近一些整车又开始涨了，有的人问我能不能追，我的答案是否定的。

首先，我们看一下本轮整车上涨的逻辑：

一是受$比亚迪股份(01211)$ 涨价带动，以及其他多个品牌车企限时保价“促销量”的刺激；

二是受乘用车明年购置税减半政策延续“讨论”的刺激。

我们来看看这两点是否能够带动整车。

比亚迪作为30w以下国内新能源车的头部车企，率先调个几千元，在这个区域竞争力依然十足。少部分车企选择了跟涨，但多数主流车企选择了“限时保价”，在产品力尚未被市场认可前，此类车企不可能选择大规模涨价。这样一来明年补贴退坡对这些企业的影响会比较明显。即使明年涨价，涨幅也很难达到国补的降幅；

那么在量方面呢？2019年采取了“汽车下乡”，去年又用了一次，还配合了各地疫情期间出台的购车补贴“现金”（变相补贴）等刺激，即使以2019年计，也远没到消费者换车周期。新能源车单月这个渗透率了，有条件安私桩的很多已经买完了，后面是要说服一些燃油车“顽固派”或者是解决北方冬季掉电，快充/换电站不足的问题的时候了。在各地不再补贴，刚经历过一波换车高峰后，明年的增速大概率会下来。

购置税，能够刺激一些需求，但道理同上。就像特斯拉一而再、再而三的变相降价，就能够有效的刺激销量了？我们从房子、股市都可见，越跌观望的越多，购置税并不能刺激需求，需要观察智能化的变革。

对于现有赢家比亚迪来说，明年也不要期待利润有什么较大的增幅。关键看份额是否能进一步集中，以及品牌高端化的进展，原地掉头？浮水功能？···我总不能经常把车开到水里，尽管我自己家就有两台比亚迪电车。

XX万以下最好，完胜XX豪车我已经听腻了。$赛力斯(601127)$ 、$特斯拉(TSLA)$ 、集度他们的黑科技是我非常期待的。希望国产智能化也有能和特斯拉在硬实力上分庭抗礼的产品！

汽车行业的大分化，明年或是起点！