悲剧

100万亏到只剩1.99万

@大佛聊互联网金融
100万亏到只剩1.99万是什么体验? 最近某法院披露了一起私募投资者惨遭巨额亏损的案例。投资人李某花100万投资于某私募基金,没想到6年后只剩下1.99万,亏损高达98%。李某一怒之下,将私募公司和基金托管人一并给告了。 李某认为私募公司没有尽到提示义务,没有进行合格投资者调查,没有及时披露基了报告和净值等情况,要求其退赔损失的?98万本金。 但据调查显示,李某2015年12月买入该私募证券投资基金,该产品在除了未及时披露基金净值外,都是合规的。该基金2021年9月前都还是按时每周以短信方式披露净值,且每月开放一次赎回,2021年9月该产品最后一次披露净值是0.328,这个时候基金亏了68%,之后由于私募实控人病故,企业经营不下去了,就停止披露净值,直到最后投资人赎回时只剩下0.02的净值。 最后一审判决,因私募公司在基金净值0.328-0.02期间没有及时向投资人披露,应赔偿投资人30.66万元的损失。 对投资人来说这已经是最好的结果,好歹拿回了30万,只损失了70%,若私募产品按时披露了净值,这30万恐怕都拿不回来,还得支付案件受理费。 私募的路子向来野,亏损在90%以上的例子不是没有,它完全能合法合规的把你的钱给亏完,就算去告也没用,比P2P还厉害,P2P至少亏得明明白白,还能等追赃挽损,玩私募亏了就只能认栽。 因此在私募产品的选择上,要非常慎重。收益高对应风险高,早期私募都是去买非标债权或非上市股权,风格激进,押对了宝收益自然高,但押错了却很有可能血本无归。后来16/17年上面出台了私募管理办法和条例,对私募可投资的对象和募集方式有了限制,这才稍微有了约束条款。 一般来说,投资品种的风险是非上市股权>非上市债权>上市股票>上市债券,和公募基金一样,私募基金按底层投资品种的不同也做了分类,最主要的是“私募证券投资基金”和“私募股权投资基金”两大类。 私募证券投资基金底层资产主要是上市股票、债券、基金、期货、期权等,算是比较标准化的投资品种,收益来源也就是股票收益等资本利得。上述投资人买的就是这类私募,按理说去买上市的标准化产品不会亏损这么多,不知基金经理是如何操作的。 私募股权投资基金底层资产主要是非上市公司股权,或者是上市公司非公开的股权,通过上市或股权转让来获利。与之相似的还有私募创投基金,只不过前者主要投资有一定规模的成熟期公司的股权,而后者主要是投资于初创公司的股权,这类风险更高。 市场上说的风投、创投资金,实际上就是私募股权基金的钱,也就是从各大散户手里募集来的钱。如果说真有某只潜力股,有好的投资机会,怎么会轮到散户去吃肉喝汤的,机构用自己的钱投进去岂不是更好? 何况想要把一个企业做上市非常烧钱,几轮融资下去都不一定能冒个泡,不管是小散户还是大散户,与几亿的投资相比100万、1000万的资金都是小钱,散户即便是跟进去了,大概率也是韭菜,就像往些年的私募大佬,这两年也销声匿迹了。 另外投资非上市企业的项目,在资金监管上也是一个问题,到底把钱用在什么地方,也不太容易被监管到。即便是资金明确、项目合规,企业还存在经营风险,上市企业都有破产的,非上市的就更不用说了。一旦出现资金挪用或企业破产这些问题,投资人的钱就很有可能归零,发生血本无归的风险。 就像投资人李某100万投私募6年后被亏到只剩不到2万,不仅损失了机会成本还损失了时间成本。若是把这钱去投其他产品,100万买城投,6年按8%的复利算,6年后也有个158万,接近60%的收益率了。而A股2015年12月在3500点左右,现在却在3200点左右,普通人去炒股大概率也是亏损状态。 说到底还是适合普通人的投资品种太少,尤其是私募这块,水平参差不齐,不乏有好的私募、能力强的私募基金经理,但同样也有不把投资人的钱当钱的基金经理,即便他知道市场行情不好、泡沫大,他也可能不会主动告诉投资人,投资人本金亏出血,也不耽误经理赚大钱,躺着收管理不好吗? 近两年股票、基金收益都不理想,大部分搞私募基金的业绩都不行,不管是搞证券投资还是股权投资的,资本收益或项目IPO回报率都不理想。高风险类的产品,其实大部分人都不适合去玩,即便要玩,在选择上也要慎重慎重再慎重! 公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。
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