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利用周末，对ChatGPT，AIGC,人工智能浪潮背后的投资机会做了一个小结。

上集：主要是研究微软对谷歌在数字广告领域发起的挑战 https://youtu.be/fU0AF4_DWfI

下集：主要是自己关注的投资标的（中线为主）https://youtu.be/HOYyffRSJZQ

一些感想：

1）微软宣布将ChatGPT整合到其搜索引擎BING和Edge浏览器中，希望为用户提供更好的使用体验。其举动实质是在数字广告这个市场向谷歌发起冲击。自己看好微软这次的举动，一来是其整体布局及行动迅速（管理层这次加分），二来是将战场选在了谷歌的大本营，而不是自己的核心业务。

2）按照$微软(MSFT)$ MSFT 的预计，1个点的市场份额，意味着接近20亿美元的收入。假设微软的新BING市场份额能从现在的3%上升到6%，意味着其数字广告业务能增加60亿收入，有望超越windows业务进入微软的前三收入（前二目前是云服务，office软件）

3）前几天$谷歌(GOOG)$ 谷歌推出的“学徒巴德”出现知识错误，导致媒体嘲讽，股价也大跌，有媒体冠以标题“一个价值1000亿美金的错误”。我认为这只是为了吸引眼球而已。就错误来讲，无论是ChatGPT，还是学徒巴德，荒谬的回答多了去了。大家对于这些荒谬喜闻乐见，无非是增加了讨论热度而已。未来关键还是要看搜索引擎的份额变化（也就是是否边骂边用）

4）我认为谷歌短期的股价下跌，更多反映了人们对于谷歌应对不够及时的担忧（尤其是微软主动出击，行动迅速，有备而来）。说来谷歌的AI技术底蕴深厚，也有类似产品，只是一来希望新产品完美，二来也担心推出后有可能革自己的命，有所犹豫可以理解。要说就此颠覆谷歌搜索，肯定是为时尚早。（但微软的中期目标肯定也不是颠覆，能增加市场份额就不错）

5）小盘广告科技股$Perion Network Ltd(PERI)$ PERION 是微软BING搜索引擎的合作伙伴，有望受益。即使不考虑ChatGPT概念，PERI的走势在一众广告技术股中也是最强的。目前股价位于新高附近，这主要源于其强劲的基本面。广告技术股/广告板块走势和宏观经济有很强相关性，22年在宏观经济不利的前提下，Peri的营收仍然增长率30%。不过其市值只有15亿，小盘的风险需要考虑。

6）$英伟达(NVDA)$ NVDA这一波上涨了50%多，算是美股ChatGPT概念股中涨幅高的。很多人在找国产替代，我只是想强调一下，英伟达的GPU市场份额那么高，一方面是硬件的技术性能过硬，另一方面CUDA功不可没，只是风光都落在硬件身上了。

7）前两天美联储加息鹰派言论再起，这对美股的科技股反弹，对chatGPT概念的短线炒作是不利的。而ChatGPT概念股的炒作本身也正好有些过热了，短期回调很正常。