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1、今天A股缩量严重，比上周五缩量3500亿，今天的成交总额只有1.62万亿。说实在话，还是没有量，没有信心。

之前我们说过银行和科技股呈跷跷板效应，果然今天银行股集体拉升。东财一级行业：银行（代码 BK1283）今天逆势上涨 1.5%。

2、马斯克做出了一个最新判断：他预计200家没有实质收入的新云服务商，将因为债务断裂而大规模倒闭，2027年将迎来数十亿美元搁浅算力危机。

起因是大批没有 AI 背景的新云服务商，通过疯狂借债买入成千上万张 GPU，试图扮演“卖铲人”的角色。而这场击鼓传花的游戏一定会迎来它的结局。美股上这些新云服务商的 AI 公司，在 A 股上面那就非常多了。

他们所做的事就是借债从英伟达买来 GPU，然后租给大模型公司或者云厂商。这本质上是一个高杠杆加重资产的金融游戏，商业模式极度脆弱。只要算力租赁的价格下跌，或者借新还旧的资金链条断裂，公司就会陷入绝境。

即使谷歌、甲骨文、亚马逊、Meta等大公司的自由现金流也已经转负了，唯一自由现金流还是正数的是微软，但是也有可能快要转负了。

下周谷歌、微软、亚马逊公布财报，重点要关注他们的自由现金流。

3、SK海力士公布了三季报，同时可能要派发特别股息，金额大约为121亿美元。这部分特别股息并非来自于海力士的营业利润，而是海力士在今年一季度和二季度清空了持有的铠侠股份，大约赚了151亿美元，准备拿出来121亿美元分配给股东。

虽然有各种回购以及派发特别股息，但是存储类的股票其风头确实已经过去了。

几十倍的涨幅已经足够多了，从高点腰斩下来，套住了太多太多的散户，在短时间之内是不可能解套的。

如果你是主力，你会在这个时候帮助散户解套吗？这是不可能的。

那么就需要靠时间来磨，用时间来磨掉散户的持股信心，慢慢就会见底了。而两个月的时间明显太短。

所以说要远离任何已经被爆炒过的股票。

4、港股实际上比A股的流动性要差很多。

杭州“六小龙”第一家 IPO 的企业——群核科技，最高峰的时候股价 48.5 港币，市值 837 亿港币；

截止到今天股价只有 3.09 港币，市值 53.43 亿港币。

等于说，从最高峰已经蒸发了九成。

恐怖吗？

而参与打新的基石投资者当初投资4.54亿港币，已经亏损一半。

虽然几位联合创始人延迟了自己持有的股票的解禁时间，但是并不会增加公司的盈利，也无法重新定义公司的估值。

所以投资界有一句话，港股是投资人最严厉的父亲。

5、上周，高盛发布了对中国房地产的展望报告，调子比较高，预测上海和深圳到2008年底房价涨幅在20%。

理由是库存减少、供给减少，因此供应收缩的拐点在2007年出现。过去市场怕的是天量的库存，但是高盛把上海和深圳单独拎出来，说可售库存的去化周期大概只有7~8个月。

事实上来说，高盛说的是有一定道理的。因为限售制的存在导致供给减少，现在几乎所有的新房都采取现楼销售：前期客户只需要缴纳不超过3%的定金就可以，等到现楼交付之后再发放银行贷款，客户才开始按揭。

也就是说，只有现楼交付之后，开发商才可以收到全款。

限售制对开发商的资金要求非常高，很多民营开发商无法做到，因此会减少供给。而上海和深圳的购房需求相对来说比较强一点，因此高盛单独把上海和深圳拎出来。

6、之前财政部和税务总局关于富豪离岸信托个人所得税的事情，10月22号是申报期的最后一天。据很多信息员沟通，各地税局已向很多自然人公告送达了《税务事项通知书》。

很多朋友不知道，之前很多富豪是通过离岸信托来避税的。将个人持有的上市公司的股权或者物业转给离岸信托来持有，可以避税。

而按照新的规定，是以装入财产的市场价值扣除原值和合理费用后的余额为应税所得，适用 20% 的税率。

网上流传了很多富豪缴纳的税款，基本上都大差不差。比如说，之前海底捞为了补足税款，在港股上大量出货，导致股票下跌。

我们的税务机关核查的线索主要是来自于CRS，而世界上很多国家是CRS的成员国，税务征收开始全球化。

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