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​​这一波美国新能源汽车的鼓励计划，是有着完善的规划的。从整车组装，电池生产和电池原材料的供应。事实上从2010-2021年，美国70%的电动汽车都是美国生产的，大量的电池都是在美国生产，这一波政策的支持是从长远考虑的。在美国销售的大多数电动汽车都是在美国本土组装的，81%的BEV和33%的PHEV。

备注：除了特斯拉试着把中国的磷酸铁锂电池出口到美国，这里还是有变数的。

▲图1.美国的2010-2021年的情况

我一直也很好奇，为什么美国这一波车企对造电池工厂和电池原材料这么上心，不管如何，我们从能看到的几个企业入手开始讲这个事情。

▲图2.美国的汽车企业原材料保障情况

Part 1

通用福特和Stellantis

在方面，福特、通用和Stellantis在构建电池合资工厂钟，还直接采购电池原材料。

●福特的概览

福特主要的保障包括：

▲图3.福特的电池材料保障计划◎Vale Canada Ltd.：探索整个电动汽车价值链。◎PT Vale Indonesia和华友钴业：探索镍加工项目，与华友达成承购协议，提供相当于每年84千吨（ktpa）镍。◎必和必拓：澳大利亚的Nickel West业务的镍供应，在2025年开始。◎福特锁定了几项重要的锂合同，Liontown Resources获得的西澳大利亚矿产，福特还与力拓一起探索其在阿根廷的Rincon项目的重要锂承购协议。◎EcoPro BM和SK On：签署MOU在北美建立阴极生产设施。◎ioneer：位于内华达州的Rhyolite Ridge项目中的碳酸锂，签署具有约束力的承购协议。◎Compass Minerals：犹他州大盐湖业务的氢氧化锂和碳酸锂，不具约束力的MOU。

◎Syrah Resources和SK On：不具约束力的MOU，以确保从其位于路易斯安那州维达利亚的加工厂采购天然石墨。

●通用汽车原材料的锁定工作主要分为锂、钴和镍三类：◎锂：Livent提供氢氧化锂，而地热公司Controlled Thermal Resource真的很火。◎钴：嘉能可和澳大利亚的昆士兰金属。

◎镍：巴西矿商淡水河谷和澳大利亚的昆士兰金属。

正极材料这块，主要由LG Chem和浦项化学来帮助通用汽车制造，后面也是希望在北美来建设专门的工厂。

▲图4.通用汽车的材料保障●特斯拉

特斯拉电池由于一开始用的比较多，所以材料保障的工作会更早一些，我把国外的来源在前面做了标注。

▲图5.特斯拉的材料保障

●Stellantis

Stellantis之前就是采购中国和韩国电池，所以所有的材料除了Umicore的钴以外，全部来自中国。而随着新的法规需求，Stellantis与Vulcan Energy和Controlled Thermal Resources签署了分别为欧洲和北美供应氢氧化锂的协议。后面又与 GME 就未来电池级镍和硫酸钴的承购签署非约束性谅解备忘录。

▲图6.Stellantis的供应情况

Part 2

 强制转换

我个人的理解，这个整车本土制造，电池制造价值占比和材料来源，很早之前就和这么几家车企沟通过，我们看到整个美国的电池来源如下所示是很确定的。美国市场2021年共使用了36GWh动力电池累计来看，2011-2021年美国一共消耗了111.9GWh。而在2022-2024年将大量增加产能，从90GWh拉高到346GWh，到2025年实现838GWh，这个速度非常快。

▲图7.美国的电池需求

整个美国的电池供应，从地理来看主要围绕美国本土、日本和韩国三个地方，波兰也有大量制造的电池在美国用，中国生产的只有一小部份。

▲图8.美国电池的总体来源

美国市场主要的电池供应围绕松下、LG能源两家电池供应商，CATL通过特斯拉、BMW和奔驰三家车企进入了美国市场。

▲图9.美国动力电池的供应情况

从这个基准点来看，美国动力电池市场的机会，会随着下一步需求的拉升快速的做起来。在这个过程中，我觉得电池原材料的锁定工作由最终车企来锁定是合理的。也就是说，在看到中国市场发生情况以后，车企已经不能相信电池厂家代买原材料的情况发生，这根本控不住价格。

▲图10.美国动力电池的布局

小结：我觉得随着全球的发展，动力电池不光看研发技术和制造良率，整个材料的控制变成了一个大问题。也正是美国市场只有少数的车企和少数的电池厂的偏终局情况，使得车企不得不把大量资金投入终端的电池制造。和中国的差异在于，美国车企不投钱，电池企业也不敢建产能，所以就演变成这个局面。

$特斯拉(TSLA)$ $福特汽车(F)$

信息整合自：微博：朱玉龙—YL