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编辑 | 吴说区块链

在 2026 年 8 月 21 日币安巴厘岛社区问答环节中 CZ 表示，不会建议年轻人复制自己 2014 年卖房 All in Bitcoin 的做法，更适合多数人的策略是根据自身风险承受能力，将收入的一小部分长期定投真正理解和认可的头部 Crypto 资产。他认为 Crypto 四年周期目前仍较明显，当前市场与四年前熊市阶段相似，但下一轮行情的核心驱动力仍难预测；RWA、DeFi、Perp DEX、AI Agent 及 Agentic Payments 均值得关注。CZ 预计 AI 将逐步自主完成交易和支付，区块链有望成为 AI 经济的重要金融基础设施；对于年轻人，他更建议每天投入 30 至 60 分钟持续学习，而非听从具体的买卖建议。

CZ：不会建议年轻人卖房 All in Crypto

主持人：我们从社区收集到了很多问题，第一个问题来自 Andrea。他说：“CZ，你毫无疑问是这个行业的传奇人物之一。你通过创立 Binance，以及在其他很多方面为行业作出的贡献，未来很多代人都会记得。我有几个问题，非常希望能够听听你的看法。”

“第一个问题：你在 2014 年卖掉自己的公寓购买 Bitcoin。那么到了 2026 年，什么事情相当于当年‘卖房 All in Bitcoin’？如果现在有一个 25 岁的年轻人，你真的会建议他这么做吗？”

CZ：不会，哈哈。如果一套公寓占了一个人大部分财富，我绝对不会建议他卖掉房子然后 All in。我认为，每个人都应该根据自己的情况作出决定。Crypto 价格存在很大的波动，所以人们必须理解其中的风险，也要清楚潜在的下行风险是什么。

对我来说，当时我对 Bitcoin 的长期增长有非常强的信心，而且我的生活方式并不依赖 Bitcoin 的价格。即使 Bitcoin 最后跌到零，我也依然能够正常生活。但并不是每个人都处在这样的情况里，所以我不会建议其他人照着我当年的做法去做。

不过从长期来看，我认为 Crypto 仍然会继续增长，Bitcoin 会继续增长，BNB 会继续增长，其他真正优秀的 Crypto 项目也会继续发展。

但对于绝大多数人来说，我实际上更推荐 DCA，也就是 Dollar-Cost Averaging，定投。基本做法就是，从你的收入中拿出很小一部分，比如 1%、5% 或者 10%，具体比例取决于你的情况，但前提是这笔钱不会影响你的正常生活。

然后定期买入你真正认可的 Crypto 资产。当然，不是随便买任何 Crypto，而是选择那些头部、你真正理解并认可的 Crypto 资产，比如每个月固定买入一次。对于大多数人来说，我会更推荐这种策略。

目前 Crypto 哪些领域仍仍被大多数人低估？

CZ：其实有不少。比如，我以前没想到 NFT 会流行起来，但后来它确实非常流行。我也没想到 Meme Coin 会这么火，但后来它们也变得非常流行。直到现在，我其实也不完全理解这些东西背后的逻辑。

大概一年半以前，我也没有觉得 RWA 会发展得很大，但现在这个领域已经有了相当大的规模，而且我也开始理解 RWA 为什么有吸引力。你可以 24/7 全天候交易，信息更加透明，费用更低，而且全球用户都可以参与等等。所以有很多东西，我最开始其实并没有真正理解。但等到它们流行起来之后，我才逐渐理解为什么市场会需要这些东西。

Crypto 四年周期仍然成立吗？

主持人：下一个问题来自 Michael Wyan：“你认为 Crypto 的四年周期仍然成立吗？还是说这个规律正在被打破？”“如果四年周期确实正在被打破，那么下一轮市场周期真正的驱动力会是什么？是你刚才提到的 RWA、代币化股票，还是会来自其他领域，比如 Perp DEX？另外，如果是你自己的钱，未来三年你会把资金放在哪里？”

CZ：首先回答第一个问题，我认为四年周期目前仍然表现得非常明显。如果看四年前的市场，我们当时大致处于熊市，而现在我认为也差不多处于类似的位置。所以到目前为止，四年周期仍然非常强。至于下一个真正推动市场的东西是什么，这就非常难预测了。

目前我非常看好 RWA，但我不确定它是不是那个能够把整个 Crypto 市场推向下一轮历史新高的因素。也有可能会是另外一种东西，这真的非常难提前判断。比如在 2020 年之前，我也不会提前预测到会出现“DeFi Summer”。这类趋势即使提前六个月，也往往很难准确预测。所以，我们只能持续观察这些趋势，然后看看接下来会发生什么。

未来五年，Crypto 最值得关注的赛道是什么？

主持人：下一个问题来自 Areph：“随着 AI 智能体、RWA 和 DeFi 的兴起，你认为未来五年最有潜力的领域是什么？对于开发者和社区建设者来说，你会建议他们把主要精力放在哪些方向？”

CZ：我觉得这三个方向其实彼此高度相关。首先，DeFi 不会消失，Perp DEX 不会消失，区块链也不会消失。过去大概有四年时间，也就是从大约六年前到两年前，美国政府对 Crypto 的态度相当公开地偏负面，因此行业里的技术创新并没有那么活跃，很多人都在做 Meme Coin。

但现在，我认为我们正在重新看到更多创新。当然，如果你要真正开发一条新的区块链，通常需要几年时间。所以现在我们已经开始看到，技术层面的创新实际上正在增加，只是目前这些变化还没有完全反映在价格上。

RWA 已经在真实发生。链上 RWA 的 TVL 正在增长，而且在 BNB Chain 上增长得非常快。AI 智能体、Agentic Payments，以及为 AI 原生场景设计的区块链，也都在快速发展。未来 AI 会替我们支付。现在它还没有真正替我们完成支付，但以后它会替我们交易、替我们支付酒店费用等等。这些事情都会发生。

而一旦这些应用真正发展起来，交易数量可能会是今天的数千倍，甚至数百万倍。所以我认为，这些方向都会增长。至于未来五年到底哪一个会成为最大的趋势，或者哪一个会成为下一轮市场真正的触发因素，这非常难预测。

我没有水晶球，所以我确实不知道答案。但我们鼓励所有人继续去建设。

AI 会让普通人在 Crypto 交易中彻底失去优势吗？

主持人：很好。你刚才提到了 AI 智能体。事实上，我们从社区收到的问题里，大约有 50% 都与 AI 和智能体有关，所以接下来我们会集中聊几个这方面的问题。下一个问题来自 NWN Labs：“CZ，你曾经说过，Crypto 必须做好适配 AI 智能体的准备，而且 AI 智能体很快就会替我们完成支付。考虑到 AI 能够比任何人类更快地抢跑交易、发现漏洞，你要如何避免智能体时代变成一场混乱、容易被操纵的噩梦，尤其是对于散户交易者而言？Binance 是否会建立一些保护机制，避免普通人在面对 AI Bot 时完全处于劣势？”

CZ：我觉得这个问题本身包含了一个假设，就是 AI 只会掌握在一部分人手里。但我的看法是，未来基本上所有人都会使用 AI。AI 确实能够帮助人们更快发现漏洞，但如果开发者也使用同样的能力，那么开发者同样可以更快找到漏洞，并构建更加安全的系统。所以，很多事情只是会发生得更快，并不意味着结果一定会更糟。

有些人会比其他人更早使用 AI 进行交易，也会比其他人用得更好，但其他人之后也会学习和跟进。所以我认为，最终大多数人都会使用某种形式的 AI。这就像今天所有人都会使用互联网一样。现在进行交易的人，也或多或少都会使用一些技术分析之类的工具。这些本质上都只是工具，而这些工具最终应该会被所有人使用。所以，我并不认为 Binance 应该建立某种保护机制，专门保护人类免受其他人使用 AI Bot 带来的影响。我们真正应该做的，是让 AI Bot 对所有人开放，让每个人都能够使用它。

因为一旦工具已经出现，就一定会有人使用。而且以后你会越来越难判断究竟谁在使用 AI、谁没有使用 AI。尤其是在交易 API 上，你看到的只是一笔笔订单进入系统，根本不知道这些订单背后的决策引擎究竟是什么。因此，我们应该做的是，让所有人都能够使用 AI 进行交易，让 AI 辅助交易决策的能力对所有人开放。而这其实已经开始发生了。

比如 CoinMarketCap 已经有 AI Agent，你可以直接问它：“为什么价格在上涨？”“为什么价格在下跌？”据我了解，Binance 也已经推出了 Binance AI Pro，可以帮助用户进行市场分析和交易。 我自己没有使用过，因为我其实不怎么交易，但我相信这些功能未来一定会不断迭代。所以我觉得，与其试图对抗 AI，不如顺应这个趋势。这其实和 Crypto 是同样的逻辑。对于传统金融来说，避免受到 Crypto 威胁的最好方式，就是直接采用 Crypto。至少在我看来，AI 也是一样。

我觉得这里存在非常多机会。相比两三年前、AI 还没有像今天这么成熟的时候，现在的机会其实更多。我认为，区块链会在 AI 经济中扮演非常重要的角色。当 AI 需要转移资金时，使用 Crypto Native 的支付系统或者金融系统会容易得多。因为它是一套高度可编程、中立、无国界、全球化、速度快而且成本低的金融基础设施。

如果 AI 要使用信用卡，那就意味着人类必须不断介入。比如进行人脸验证、短信验证，或者某笔交易莫名其妙被拦截。这些都是传统金融支付体系中经常发生的问题，因为这些系统本来就是为人类设计的。对于 AI 来说，这显然不是最合适的方式。

另外，随着 AI 的发展，我们也应该让人们能够更加全球化地进行交易。没有理由说，你不能在世界任何地方招聘员工、开发者，或者购买某种服务并直接完成支付。今天的支付系统其实并不能很好地支持这种模式。所以，我认为区块链会在这里扮演非常关键的角色。至于创业者应该具体去做什么，我觉得这些缺失的环节都可以做。我不确定其中哪一个机会最值得押注，因为最终还是需要整个生态系统共同完善，才能真正运转起来。

每个人都可以去补上其中的一小块。理想情况下，大家都会从中受益，但你能够为整个生态提供的价值越大，最终获得的回报也就越大。

CZ 如何用 AI 做研究和获取信息？

主持人：下一个问题来自 Jack：“CZ，你每天都非常忙。那么你现在是如何使用 AI 的？如果你确实在使用 AI，你会怎样利用它提高研究效率、追踪 Crypto 和更广泛市场的动态？你又是如何让自己始终掌握世界上正在发生的事情？”

CZ：我使用 AI 的方式，我想和大多数人差不多。以前遇到不知道的事情，我会先去做网页搜索，然后还要从一堆搜索结果里筛选信息、避开广告，再读几篇不同的文章，最后自己总结。但现在大多数时候，我直接问 AI。这可能就是 AI 最简单的使用场景。

我现在已经不怎么写代码了。我尝试过用 AI 编程，但自己没能真正深入做出什么有意义的东西。比如，我之前尝试用 OpenClaw 帮我整理 Gmail，因为我的邮箱里全是垃圾邮件。我本来就不太使用电子邮件，但最后还是没办法让它把这件事做得足够好，所以后来就放弃了。CZ 此前也公开提到过自己搭建 OpenClaw 整理 Gmail 的尝试。

不过，我认为 AI 对编程非常有用，这可能是目前价值最高的应用场景之一。所以对于大多数开发者，我都建议使用 AI。但即使使用 AI，我仍然建议你理解 AI 为你写下的每一行代码，否则它就会变成一个黑箱。我还是建议开发者真正理解自己代码底层的东西。

AI 毫无疑问能够把开发者的效率提高 5 倍、10 倍，但你仍然需要阅读代码。我现在没有时间再去仔细读代码，而且我也已经不算这方面的专家了，所以我使用 AI 的程度可能没有大家想象得那么高。我也不怎么用 AI 获取新闻。我觉得直接看原始的 X 信息流反而更有意思。当然，里面可能已经有很多 AI 生成的内容，很多人现在也会用 AI 发帖。但我主要还是看自己关注的人，然后通过这种方式获取新闻。

我基本不看传统新闻，所以也不会用 AI 去总结所谓的传统主流媒体报道。我觉得很多这类新闻带有太强的观点倾向。因此，我大多数时候就是看 X，也会看 Binance Square。这基本就是我获取新闻的方式，在这方面我其实没有太多使用 AI。

CZ：AI 可以辅助教育，但不能完全取代人类

主持人：下一个问题来自 GD，我们把话题转到 Giggle Academy，以及你目前正在推进的教育工作。Giggle Academy 是 CZ 创办的免费在线教育项目。问题是：“既然教育已经成为你人生下一阶段的重要方向，那么通过 Giggle Academy，你如何看待 AI、去中心化身份与游戏化教育的融合？你认为这些技术会怎样重塑下一代的学习方式，尤其是在发展中和新兴市场？”

CZ：首先，我觉得 Giggle Academy 是一个非常有意义、也很有成就感的项目。对于不了解的人来说，它是一个免费的教育平台，现在已经有超过 100 万名儿童通过这个平台学习，这一点非常令人高兴。我们也尝试过直接使用 AI 来教孩子。目前 Giggle Academy 主要面向大约 2 到 6 岁的低龄儿童，也就是刚开始学习的阶段，我们最初也是从这里开始构建内容。

开发团队其实会大量使用 AI 来生成和制作内容，但我们发现，如果完全让 AI 直接去教孩子，效果并不好。因为现在的 AI 主要还是对话式的，需要孩子主动向 AI 提问。但通常问了三四个问题之后，孩子就不会再继续了。所以，我们的开发人员和内容团队还是需要利用 AI 来制作教学内容，而不能简单地把 AI 直接交给孩子。

另外，我们还发现，完全由 AI 生成的内容，对孩子的吸引力反而更低。孩子似乎更喜欢有人类参与制作的内容。不知道具体是什么原因，但即使是年龄很小的孩子，好像也能够感觉出这种区别。所以，我们现在依然大量使用 AI，但整个过程仍然需要很多人工参与。也就是说，人类需要借助 AI 来创作内容，而不是让 AI 完全独立完成。

比如 Giggle Academy 里的故事书功能。最早的版本非常简单，只有一个按钮，点击之后就让 AI 自动为你生成一本故事书。但我们后来发现，孩子其实并不太喜欢这种完全由 AI 自动生成的故事。真正受欢迎的，反而是由人先设计故事，再利用 AI 生成其中某些内容和元素的版本。

所以，我认为 AI 对教育非常重要。至少从我个人投入的方向来看，教育会继续是一个非常重要的领域。我会继续投入自己的时间和资金。Giggle Academy 现在大约有 60 人的团队在持续开发，这项工作也会继续推进。至于去中心化身份，说实话，目前的发展并没有我原先想象得那么快。我觉得，人们可能高估了去中心化身份的重要性。

其中一个原因是，区块链本身其实极其透明。链上交易非常容易追踪，尤其是现在如果把 AI 与几家中心化交易所的 KYC 信息结合起来，追踪资金流向会变得更加容易。所以，区块链在隐私方面其实存在一个问题：它还不够私密。某种程度上，使用银行体系甚至现金，反而更加隐私。

当然，去中心化身份本身仍然是一个很好的概念，而且某种意义上，它也可能让区块链体系变得没有那么透明。我认为去中心化身份仍然很重要，也知道很多政府正在建立自己的区块链系统，用于去中心化身份或者数字身份。但我还不确定，这个领域最终会以怎样的方式发展。我们也投资了一些做这方面业务的公司，比如 Sign 就是其中之一。

至于游戏化教育，我认为它对于发展中经济体尤其重要。实际上，印度尼西亚就是 Giggle Academy 非常重要的市场之一，可能已经是我们最大的几个市场之一。如果根据 IP 地址做一些比较粗略的统计，印度尼西亚应该是使用 Giggle Academy 最多的国家之一。所以，这个平台目前在当地的使用量确实非常高。

Crypto 如何真正进入东南亚人的日常生活？

主持人：“印度尼西亚拥有全球规模最大的 Crypto 社区之一。你认为，印度尼西亚如果想成为亚洲领先的 Web3 生态，目前还缺少什么？”

CZ：我觉得现在其实还缺不少东西，哈哈。印度尼西亚的 Crypto 社区非常活跃，但它还没有自己的稳定币，也没有太多本土资产被代币化。比如印度尼西亚的股票还没有大规模代币化，当地的房地产、黄金、石油、镍、稀土矿产，甚至政府债券，也都还没有真正实现代币化。

你可以想一下，像美元稳定币 Tether，至少按照它们自己的说法，背后很大一部分储备其实就是美国国债。某种意义上，这本身就是一种间接的政府债券代币化。那为什么印度尼西亚不能有类似的东西？哪个国家会不希望全球有 3 亿、5 亿用户去购买自己的政府债券，甚至为自己的政府债券带来几千亿美元的需求？任何国家都应该希望做到这一点。

另外，让本国货币拥有稳定币形态，让它能够原生存在于区块链上，并成为一种计价工具和价格发现工具，我认为也非常重要。所以，我觉得这些东西目前都还缺失，而这也意味着当地还需要更清晰的监管框架。

总体来说，印度尼西亚虽然已经是一个非常活跃的 Crypto 市场，但在本土原生资产类型方面仍然缺少几个重要组成部分。我非常希望未来能看到这些东西真正落地。

CZ：我觉得最明显的一点，当然就是大家一直在期待的 Crypto 支付。比如，你今天会用 Crypto 买咖啡吗？在世界上大多数地方，这类交易目前仍然只占非常小的一部分。所以我们必须让这件事真正普及起来。但它其实已经在发生了。比如你使用 Binance Pay，就可以向支持相关支付网络的商户付款。商户甚至不一定需要直接接受 Crypto，他们最后收到的仍然可以是自己熟悉的法币。

另外，我记得 Binance Card 目前在印度尼西亚还没有上线。如果未来能够在这里推出，那当然会很好。在其他已经支持 Binance Card 的市场，用户可以直接用 Binance Card 买咖啡，本质上就是直接使用 Binance 账户里的 Crypto 完成支付。

所以，这件事已经开始发生。我认为支付这一块需要继续快速推进。除此之外，还需要更多金融工具，比如借贷、贷款，以及其他各种金融基础设施都必须逐步完善。现在很多人确实还是把 Crypto 看作一种投机资产或者投资资产，更多关注价格波动。但我认为，最终我们会走到这样一个阶段：人们每天都在使用 Crypto，却根本不会特别提到“Crypto”这个词。它会自然地成为整个金融系统的一部分。

CZ：每天学习一小时，比任何具体投资建议都重要

CZ：我觉得，人们会给出各种各样的建议。但人类有一种天然倾向，就是习惯用自己的世界观去理解别人所处的世界。可现实是，每个人其实都生活在不同的世界里，因为每个人所处的环境和具体情况都不一样。所以，如果是我，我会忽略很多非常具体的建议，比如“买这个”“买那个”“卖这个”“卖那个”等等。我觉得这些建议都太具体了，很可能并不适合你的实际情况。

我会用另一件事来代替这些建议，那就是学习。每天花 30 到 60 分钟学习。尤其是你越年轻，拥有的时间就越多，所以更应该把时间投入到学习上。每天固定拿出 30 到 60 分钟，最好直接留出一个小时去学习新的东西。你可以通过 YouTube 学，可以通过 X 学，也可以利用 AI 学习。但这必须是真正有目的的学习，你需要主动探索一些东西。比如，你完全可以连续 60 分钟向 AI 提问，但不能只是问一些非常泛泛的问题，比如“为什么市场涨了”“为什么市场跌了”。

你应该问得更深入。每一个问题都应该继续往下追三到五层，不断追问背后的原因。实际上，我非常推荐直接读书，而且不是小说，而是那些能够帮助你学习、提升自己认知的书。一本书通常会围绕一个特定主题进行非常深入的讨论。

如果你每天花一个小时学习，你的人生会慢慢发生变化。它不会一夜之间改变，但日复一日，你的思考方式会改变，你分析问题的方法也会改变，你会逐渐成为一个思考得更加深入的人，最终也会随着时间推移作出更好的决定。

而且现在有很多书可以买到。比如在 Amazon 上，一本电子书可能只需要 9.99 美元或者 10 美元左右，这是获取知识最便宜的方式之一。当然，现在也有很多免费的书和学习资源。所以，如果让我给年轻人一条建议，我会建议每天坚持学习一个小时。