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技术分析到底有用吗？为什么我改变了观点？这就是今天的话题，今天这个话题呢，非常有争议性。其实关于技术分析到底有没有用，这个话题已经争论了100年。有一些人非常偏爱技术分析，整天钻研各种技术图形，还有一些人完全不理会技术，完全抛弃了技术分析，而且这两类人还有充分的证据证明对方是错的。 刚开始接触市场的时候我也不太相信技术分析，著名的投机家也是大家耳熟能详的交易大师杰夫，利弗莫尔，他也是《股票大作手回忆录》中的原型人物，就连他一生的命运也是起起伏伏，最终还是以悲剧结束了人生。所以在接下来的很长一段时间内，我完全不考虑技术而专注地进行基本面分析，但是随着时间的推移，尤其是在一次次的复盘中，我发现技术分析的某些指标确实有它的规律，可以在你分析和判断中给你提供额外的帮助，不过这里要强调的是它额外的帮助，而不是你的决策依据，这个强调在我看来十分重要 讲到这里我就会问下大家了，你做一笔交易买入卖出的理由是什么？高大上一点来讲就是以价值投资还是以技术分析为主？如果这两者你都没有沾边，就需要考虑下你亏了这么多，到底适不适合做股票了。 价值投资与技术分析的交易方式争论了近百年的历史，谁好用谁不好用至今也没争出高低，在调查过程中，我发现一个非常有意思的事情，越是科班出身，学过金融的人，越倾向于基本面分析。越是野路子，自学成材的股民，越是倾向于技术分析。我有一个朋友也是正八景的科班出身，说是基本面分析天下无敌，拉起一支队伍做基金，真是兢兢业业按基本面选股，买入，搞了2年。你猜怎么着？每份额市值搞到了不到5毛钱，过了一段时间价格也没上去，按着合同，清盘了。 后来我就问他：那你们对技术分析怎么看？ 他们基本都表示，从理论上讲，不相信。在实际工作中，还是得用。 但凡是做股票交易的，被套是经常的事情，我相信在很多市场环境下普通交易者都有被套的经历，我也见过不少人刚接触股票没多久，本来打算用长期价值思维来做交易，结果下跌5个点就受不了了，要么就是抄底抄在半山腰，还不忍心割肉，从市场中不断的给自己找上涨的理由，相信有一天价格肯定会回来。这种心理形态在交易中90%以上的人估计都会经历过的，而这仅仅是交易股票中连基础都算不上的课程。 技术形态说白了实际上是【价格心理学】的一种分析，我举个例子，一个封闭的会议室有很多人在开会，这个会议室只有一个出口，突然会议室里面的地震警报响了，这时候里面的人第一反应就是往外跑，这是求生的本能，无论这里面的人学历有多高，素质有多好，奔向出口逃命的时候基本都不会排队。这种心理影响放到股票市场也是一样的，市场的价格用k线来表达，多个k线组合成形态，那么不同的形态会反映出市场多空力量是如何变化的，因为人的行为是有一致性的，而且也是有规律性的，放在股票市场也是一样的，这就是为什么很多分析师经常拿出历史的k线来复盘当下的行情。华尔街老一辈的交易者已经总结出了很多大概率的形态，这些形态也是在价格走势中不断的体现和重复，如果你股票经验在3年以下，我建议还是把形态交易这个基础知识做的扎实一点，这时候再去做交易会让你事半功倍 关于交易形态我之前的内容也有讲过，比较经典的双底形态，有读者跟我反馈看了我的内容之后只交易双底形态，如果股票不出现该形态就空仓观望，几个月就获得了接近翻倍的收益，这位朋友虽然没有在老鲁的会员群，但对我也是非常的感谢。 聪明的投资者会汲取别人有用的知识，来结合自己的实际情况再去交易，但有些交易者明明自己白天工作很忙，还想着天天在这个市场中赚钱，我觉得这事是挺矛盾的，不知道大家怎么看？所以说在这个市场，不要患有暴富心里，通过学习找到适合自己的交易方式是最行得通的方法，这里面没有捷径，你走的所有捷径最终都会交给市场当学费。 说起学费这个问题我个人的想法是，如果你的交易经验不足或者你认为需要汲取别人的知识，最好的办法是付费找人领路，免费的就不要碰了，免费的背后一定比付费代价更大，没人有义务浪费自己的时间带你玩。我相信刚接触美股市场的朋友在里面亏个一两千美元都是很正常的，聪明的投资者会认识到自己的不足，明知道是亏损，还不如提前把亏损的钱拿出来找老师学习，增加知识储备后再交易，因为他知道，没有正确的知识储备去做交易，无疑跟一个士兵上战场没带枪一样，你想想，上战场不带枪，能活下来的概率有多大？有兴趣的朋友可以关注下老鲁的公众号【老鲁随笔】，先把自己武装好，上战场的存活率才能更高。 好了我们回归正题，我们先看下这两个形态 本质上这两种形态在价格走势中是基本相同的，都是属于上涨中继形态，价格在不断上行过程中有一部分人获利卖出，股价会出现略微下跌的一种表现，可能有人会问，如果这个形态不看后面走势，是不是也可以理解为见顶信号呢？ 如果单纯给你一张这样的k线图，来预期未来涨跌的概率其实就是50%，这与抛一枚硬币猜正反面一样，我相信在实际交易过程中很多朋友也会纠结，看了各种市场消息后得出的涨跌概率依然是50%，要么涨要么就是跌 其实有点经验的交易者都知道，所有买卖交易和市场消息都会体现在价格上面，通过k线的形态和走势可以分析出市场当前的多空力量是如何变化的，例如最后一根锤子线，通常在下跌途中出现这种k线代表空方力量有衰竭趋势，多方已经开始尝试发起反攻，但这并不是确认进场的信号，一个稳健的交易者是没必要做这种抄底动作的，那什么时候应该进场呢？那就要看后面行情中多头能否实现逆转了，举个例子 例如22年2月24的oxy股票，之前的股价走势一直是盘整上升趋势，大趋势确认好了我们要想明白一个问题，上升趋势不做空，只做多，这句话我再重复一下哈，上升趋势只做多，不做空；下跌趋势只做空不做多，这个希望大家牢记，我见过不少人就喜欢逆势操作，结果亏得稀里糊涂。可能有人说老鲁我之前这样操作过，但是赚钱了，我只能说你赚的是运气的钱，在一段下跌趋势中做多，概率和盈亏比都不会偏向你的，你说你赚的不是运气钱又是什么。 趋势很重要，如果你不会看趋势，可以找个五六年级的小朋友，拿出行情给他看，往往他们比成年人看的要准确很多，这不是跟大家开玩笑的哈，这个案例是曾经华尔街做过调研的，小朋友对于趋势的判断基本都秒杀老股民，至于原因，估计我们成年人想的太复杂了吧 我们对照形态图再看下oxy的走势，基本上是比较相符合的，其实大家不用拘泥于形态的名称，稍微有点差别的形态其实是在价格分歧上不一样而已，本质上区别还是不大的。这个形态重点是要有一根k线形成通道间的突破，当价格突破后意味着多头力量会继续上行，这也就是进场上车信号 就比如oxy在第二天之后爆出了一根大阳线，而且收盘价超过前高，这意味着多头力量非常强势，这个进场信号非常明确，但我们进场前依然要准备好止损的点位 交易期权与交易股票止损方式是不一样的，如果你交易股票的话这种形态你可以把止损位设置在形态的底部，即使第二天股价不涨，你依然有回旋的余地。但是期权就不一样了，如果你的到期日在15天以内，股价稍微一跌，你就可能损失50%以上，这时候你止损也不是，不止损也不是，因为你不确定后期股价会不会反弹，已经亏了这么多，好多人大部分的心态是留着死马当活马医 其实对于中短期期权交易起来也很简单，到期日越短，越接近于赌博的概率，你只需要每次下注小一点就可以了，比如你有1w美元的资金，每次只交易100块，这时候你交易个三五十次就需要考虑一个问题了，胜率和盈亏比，假如你的胜率高，那盈亏比肯定是低的，这时候你就需要做出平衡了，给自己找一个舒服的交易方式，还有的人胜率低，但是盈亏比很高，平均每10笔交易只有1笔是对的，但这种人止损做的很好，每次止损只有总资金的0.1%，但是1笔做对的交易往往会覆盖掉之前所有的亏损 我们再看oxy，如果你是长期交易思维，你直接做个一年以上的leap call，你可以设置一个止损，比如股价跌破前高位置；如果你是短期交易思维，仅仅是博弈短期它会暴涨，这种情况就没必要设置止损了，你只需要拿出你亏光不心疼的仓位来做就可以了，你在开仓之前就已经预期到这笔交易可能会亏到零，我相信你也不会在盘中瞎操作了，我就见过股价下跌了才想起买个put对冲，结果刚对冲上股价又开始反弹，然后又后悔自己交易错了把对冲止损掉，止损完了股价又开始跌，来回折腾一圈反而亏得更多了...这类交易者大多数是不做交易计划的，开仓也是凭着感觉和心情来，结果我不说大家应该也清楚 在oxy拉涨后的次日开盘，我直接买入比当前股价稍高一点行权价的call option，到期日是17天 5涨option的成本大概不到800刀，有些资金量不大的朋友可能认为这笔交易超出预算，减少资金交易完全可以使用buy call spread来解决，而且这个策略还能平衡掉一部分过高的隐含波动率，如果您对这个策略不了解可以回看一下我之前的内容 开仓后当行情来到第三天的时候连续打出两颗十字星，一般经验不多的可能认为这是要下跌了，但是你稍微了解一点形态的话就会知道，这个形态叫做上涨两颗星，是一个中继形态，如果真是要下跌，会直接出大阴线了，所以这时候期权继续保留 开仓后的第7天收盘出现了一根较长下影线的阴线，这说明空头在发力，价格上行是出现阻力的，在加上期权距离到期日已经接近一半的时间，如果继续持有，时间损耗将会加剧，所以在第8天盘中直接将期权close掉 最终这张期权盈利大概是380%左右，根据形态来做交易你需要做的是不断的通过收盘价来判断当前市场的多空力量，当然，前提是你得对多种形态牢记于心，并且经过多次实战交易验证，如果没有这个基础，大概率交易起来还是没有底气的 我见过很多人都只会做多，但是做空就不会了，很多形态反过来也是一样的，在下跌过程中同样也是多空双方力量的争夺，这时候所体现交易者的行为性规律都是相同的，就像我前面所讲的故事一样，在一个封闭的会议室，当地震警报想起来的时候，所有人的第一反应是逃向出口，这种行为跟在股市里面交易是一样的，能站在上帝视角去看整个市场的情绪，我相信赚钱就不是很难了，当然，这个过程是比较漫长的，需要你有足够的知识储备和交易经验 好了，今天的内容就到这里，交易不可怕，没知识才可怕，如果你想学习更多的美股期权知识，可以关注下我的公众号【老鲁随笔】