There must be a turning point behind the crisis. This is the case with stocks. After the war between Russia and Ukraine, they began to sweep the goods.

手握9100亿的“股神”突然大肆扫货,嗅到了什么?

@侃见财经
全球市场越动荡,“股神”似乎越兴奋。 91岁的“股神”巴菲特突然改变了投资节奏,正在资本市场疯狂买买买。今年2月以来,连续重金买入西方石油公司$西方石油(OXY)$ 、保险公司Alleghany、惠普$惠普(HPQ)$ ,累计耗资高达175亿美元(约合人民币1115亿元)。 一系列操作,正在全球投资圈引发了激烈讨论。因为在过去6年时间内,巴菲特几乎没有任何下注。巴菲特甚至抱怨称,市场缺乏有吸引力的投资,已经没有什么让人兴奋的事情。截至2021年底,伯克希尔账面上的现金达到1440亿美元(约合人民币9100亿元)。 在俄乌冲突爆发后,巴菲特究竟嗅到了什么信号,突然“兴奋”了起来? 巴菲特“买买买” 手握9100亿现金的“股神”巴菲特,正在资本市场疯狂买买买。 最新披露的数据显示,4月4日-6日,巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦连续4次在二级市场买入惠普股票,累计买入数量达1100万股,买入价格为34.88-36.43美元美元/股,买入金额约3.2亿美元。截止目前,伯克希尔累计持有惠普1.21亿股,对应持股比例达11.4%,以最新收盘价计算,持仓市值高达48.5亿美元(约合人民币308.7亿元)。 “股神”凶猛加仓的刺激下,惠普股价大幅飙涨,当地时间周四,惠普股价暴涨14.75%,单日市值大涨55亿美元(约合人民币350亿元)。 以伯克希尔持有的1.21亿股计算,仅周四一日,便赚取了6.17亿美元(约合人民币40亿元)的账面浮盈。 以巴菲特的风格,重金投资惠普,显然不是为了博取短期的收益,此前的大部分投资的持有周期,都是以年为单位。 那么问题来了,一向对科技股谨慎的巴菲特,为何此时追高买入惠普? 首先是,惠普的经营业务简单,几乎与巴菲特重仓的苹果一致。公开信息显示,惠普是一家美国老牌科技公司,主营产品包括电脑、扫描仪、智能手机等。尽管是科技属性,但惠普更像是一家高端制造企业,业务比苹果更容易懂。 巴菲特重金入股的第二原因或许是,看好惠普的管理层。近5年以来,惠普在其CEO恩里克·洛雷斯的管理下,运营状况持续好转,业绩已连续8个季度均超出了市场预期。 尽管当前惠普股价处于高位,但从估值角度来看,几乎是非常便宜的价格。当前,惠普的市盈率(TTM)仅有6.47倍,处于过去十年的最低位,且远低于标准普尔500指数约18.2倍的远期市盈率,而苹果的市盈率(TTM)更是接近28倍。 除了便宜的估值,现金流也是巴菲特非常重视的指标之一。惠普的市值和远期现金流之比(P/CF,实现率)为6.78,俨然是一台现金流机器。同时,惠普计划斥资150亿美元持续回购股份。 狂买保险、石油 今年2月底以来,巴菲特突然改变了投资节奏,连续重金下注。 俄乌局势恶化以后,巴菲特持续“押注”石油股,非常坚定地加仓买入西方石油公司,3月以来,巴菲特已累计斥资56亿美元(约合人民币356亿元)加仓西方石油,合计持有1.364亿股。 在随后的一次采访中,巴菲特透露了对西方石油的投资缘由,其于2月25日详细阅读了西方石油第四季度财报会议的全部记录,决定增持该公司股份,因为西方石油正在做正确的事情。 在国际油价持续飙涨、巴菲特大手笔扫货的推动下,西方石油公司的股价连续大涨,2022年年内涨幅已接近100%,最新收盘价已升至57.68美元,总市值升至539亿美元。 不久之后,巴菲特再度出手,买入保险股。伯克希尔于3月21日宣布,以116亿美元或848.02美元/股的价格,现金收购保险公司Alleghany,相比当时股价溢价25.3%。 该交易预计将在今年第四季度完成,届时Alleghany将作为伯克希尔哈撒韦公司的独立子公司存在。这笔交易也将成为伯克希尔2016年以来最大的一笔收购。 其实,收购Alleghany并非心血来潮,在此之前,巴菲特已经跟踪研究了非常长的时间。其在一份声明中表示,伯克希尔将成为 Alleghany 的完美永久家园,这家公司我密切观察了60年。 今年巴菲特的一系列操作,在投资圈引发了激烈讨论,因为在过去6年时间内,其一直没有任何下注,几乎没有大手笔收购交易。 在今年2月,巴菲特甚至抱怨称,市场缺乏有吸引力的投资。其在致股东信中直言,已经没有什么让人兴奋的事情。 截至2021年底,伯克希尔的资产负债表上的现金和现金等价物已经达到1440亿美元(约合人民币9100亿元)。 在俄乌冲突爆发后,巴菲特突然“兴奋”了起来,有评论表示,巴菲特重返市场似乎在向人们发出信号,在地缘政治、经济和利率的等不确定性的因素下买进股票,是对经济投下真正的信任票。 悲观的华尔街大佬 资本市场永远存在着对立、博弈,有人坚定做多,也有人抛售离场。 巴菲特连续出手下注做多的同时,多位华尔街传奇大佬却对美股后市的展望非常悲观。 号称“华尔街狼王”的卡尔·伊坎,旗帜鲜明地站在了巴菲特的对立面。在巴菲特大肆买入西方石油的同时,卡尔·伊坎将其持有的西方石油股份全部清仓抛售,获利超10亿美元。 在清仓后,卡尔·伊坎公开表示,在通货膨胀与俄乌战争的阴霾下,美国经济衰退可能即将到来,甚至会更糟,他已为市场的急剧抛售做好准备。 在卡尔·伊坎看空、做空之后,又一位华尔街传奇投资人、对冲基金大佬莱昂·库珀曼公开表示,处于高位的美股市场,未来大概率有很大的下行空间。 对于美国经济,莱昂·库珀曼的态度也非常悲观,其认为,美国经济大概率将会在2023年陷入衰退。 基于悲观预期,莱昂·库珀曼在投资的策略上也非常谨慎,其已经陆续持有了谷歌、微软和亚马逊股票的看跌期权。 客观来讲,当前美股面临的大环境的确不容乐观。当前,美国的大宗商品、食品等价格持续上涨,美国的通货膨胀率也让美联储感受到了较大的压力,多位美联储官员激进表态称,美联储准备采取更强有力的收紧货币政策,未来加息节奏或将更快,并将在今年5月启动缩表。 这显然加剧了投资者的担忧,一旦美联储的加息、缩表进程加快,美国经济将面临非常大的下行压力,高位的美股也将面临下行风险。 莱昂·库珀曼对美股投资者给出的忠告是:“在熊市中,输得最少的人,就是赢家”。
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