社区

Chapter 1：

关于Dario提出的AI放缓论，这个事儿大家应该都知道，就是Anthropic老大Dario Amodei说现在AI发展太快了，可能出现严重的安全问题（比如之前几个智能体自发地联手攻击Hugging Face），需要在模型训练的流程中加入第三方的监管，前沿模型的开发应该降速，等待监管体系的完善。

然后，马斯克和奥特曼公开表示：

结果就是周一全球一起跌成狗。

别人还没说啥，美国人自己先吵起来了。特朗普直接场外连线正在开All-In Summit的黄仁勋，说不能降速，降速就是给中国机会，逻辑就是囚徒困境那一套。

老黄则一针见血，他的核心观点是：“安全”和“高速发展”并不是二选一，模型越来越强，安全技术也可以同步进步。

这话我来说，你可能认为是我想当然，但从AI硬件第一人的口中说出，可信度以及分量还是有的。

我个人认为，不论在竞争的角度，还是老黄的“我都要”的角度，AI监管在中长期维度下势在必行，但AI发展不会减缓，至少不会主动减缓。

另外还有达马奥这三位老哥，一边说要放缓啊，AI毁灭人类啦，一边：

Altman：GPT-6 Astra已发布，GPT-6 Sol 已开始灰测。 Dario：Opus 5.2 开始灰测（有传言因为性能太强，跳过5.1直接叫5.2）。 Musk：Grok 4.8 即将完成训练，后面还有 4.9、5.0。

身嫌体正直，谁信谁傻子。

Chapter 2：

关于CLARITY Act，本来想聊聊看法，但是怕被封号，还是不说了。

Chapter 3：

关于今晚FOMC，加息预期已被充分定价，那今晚分歧点在哪？主要就在于沃什的语言艺术。

大家先忘记自己的持仓，根据他之前的行为方式，判断一下以下三种可能性：

A. “当前CPI依然在可控的范围内，核心CPI在8月降至2.4%，所以本次我们暂不调整联邦基金利率。

但是，Headline CPI已高达3.4%，能明显高于2%的目标，虽然主要原因是能源导致的暂时性冲击，但如果未来情况持续，有加息的必要性，美联储将毫不犹豫得出手！”

B. “委员会决定将联邦基金利率目标区间上调25个基点。近期总体通胀仍然偏高，因此我们认为适度调整政策立场是审慎的。但近期总体通胀上升相当一部分来自能源价格及其他供给因素。

与此同时，核心通胀继续显示改善迹象，长期通胀预期仍然受到良好锚定。今天的决定不代表委员会已经预设了进一步加息的路径。未来政策将根据每次会议获得的数据、经济前景以及风险平衡作出决定。”

C. “委员会决定将联邦基金利率目标区间上调25个基点。尽管近期部分通胀指标有所改善，但底层通胀压力仍然过高，通胀回到2%的进展并不足以让我们感到满意。

美国经济保持强劲，劳动力市场具有韧性，金融条件仍然宽松。能源价格上涨可能通过更广泛的价格和工资形成机制传导，我们不能允许暂时性的价格冲击演变为持续性通胀，将根据未来情况采取必要手段。”

A是鹰派不加息，B是鸽派加息，C是鹰派加息。

我个人感觉，从概率上看，C>A>B，鸽派加息颇有左右脑互搏的感觉，更像沃什之前明确反对的“用加息来证明联储的独立性”，息加了，却没有真正起到作用，反而给美债带来不必要的压力。

所以我认为，要么不加息，大家一起狂欢，要么一不做二不休，直接鹰派加息，大家今晚仓位还需注意风险。

但是，鹰派加息大概率是口嗨，最有可能的路径是，加息后，黄毛TACO，油价回落，年底维持利率不变（如果情况特别好不排除降息可能），明年年初重新降回去。

10Y都5%了，沃什要是敢连加两次，贝森特可能就不是去开会，是直接去沃什家里开战。

Chapter 4：

关于海力士翻牌英特尔，感觉现在这几个存储龙头颇有此前英伟达的风范，点谁谁涨，就自己不涨，一出利好就跌，涨的时候莫名其妙。

Chapter 5：

关于今天光大涨，没看到啥增量信息，大概率就是周一跌的多了，已经光博会的持续发酵。

不管怎么说，对纳真来说是个利好，现在就看今晚了。