社区

💡每日市场必读｜9月2日点击上方“关注”，紧跟全球资本市场脉搏，不迷路！

1. 市场异动总览

今天最刺眼的不是指数跌了多少，而是油价、债息、成长股同时加压。美伊再打一轮，布伦特逼近 97 美元，美债十年期摸到 4.80%，9 月加息概率抬到约 68%。美股周二三大指数齐跌，纳指和费半更重；亚太早盘跟跌，港股一度砸穿心理关口后又被买回来。

大盘亮点在港股的“先砸后收”：

• 港股：

  恒指最低见 25008 点，收 25311 点，全天只跌 0.07%，连跌三天却几乎平收；科指跌 0.74%，成交缩到 2167 亿。

• A股：

  没有这份运气，上证跌 0.97%，深成指跌 1.88%。

• 美股：

  标准的九月开局杀估值：道指跌 0.79%，标普跌 0.71%，纳指跌 1.03%，费城半导体跌 2.14%。

公司端最吸引眼球的，一边是 AI 硬件继续被拔估值，特斯拉、戴尔、甲骨文领跌；一边是港股宁德时代跌约 4.5%，蔚来绩后跌约 3.3%。红的不多，美团、小米、中海外是少数逆市。

2. 市场级事件

战争仍是定价核心。美军再打伊朗防空、雷达和海上目标，伊朗继续报复，市场重新给霍尔木兹海峡贴溢价。布伦特周二收 94.65 美元（涨 4.6%），WTI 收 90.22 美元（涨 5.2%），亚洲时段一度冲到 96–97 美元。有人开始喊 100 美元。油价涨的意义不在能源股，而在把通胀预期重新点燃。

美债同步施压。十年期最高约 4.80%，三十年期约 5.29%。日本十年期国债此前已摸到 3%。黄金一度跌近 3%，说明资金认利率，不认避险故事。关税与供应链摩擦被油价放大，市场把“更高更久的利率”又拿回主叙事。

📊经济数据逻辑：JOLTS 七月职位空缺 727 万（略低于预期 733 万，但高于上月修订后的 718 万）；ISM 制造业 8 月 54.6（低于预期 55.2）。就业没凉、工厂没塌，却压不住再通胀定价。结果就是：9 月加息 25 个基点的概率升到约 68%。周五非农才是下一根针。

3. 公司异动

美股板块拆解：美股里最狠的是硬件和可选消费。特斯拉大约跌 3.2%，戴尔、甲骨文盘中跌幅更大，英伟达、亚马逊也弱。费半跌超 2%，说明资金在用更高的折现率打 AI 资本开支。能源板块相对抗跌，但撑不住指数。今晚盯博通盘后：这是本周 AI 硬件最关键的一场，看定制芯片和网络订单能不能把估值杀停。

港股焦点个股：

• 宁德时代：

  港股跌约 4.5%，A 股跌 2.7%，锂矿赣锋、天齐一起走。碳酸锂偏弱叠加成长股杀估值，新能源继续被抽血。

• 蔚来：

  绩后跌约 3.3%。Q2 营收 321 亿（同比增 69%），整车毛利率 18.5%，Non-GAAP 已转正，Q3 交付指引 10.8 万–11.1 万辆，数字不差；但电话会强调下半年单车成本还要再抬，叠加大市杀成长，股价先跌再问。

所以今天不是反转，是指数被按在整数关上，用结构把点数补回来。后面两根针：油价能不能从 95 附近退下来，以及周五非农会不会把加息概率打回去。

👍 如果觉得本文有启发，欢迎【点赞 + 在看 + 分享】！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文仅做市场客观复盘与数据整理，不构成任何投资建议。