文章9.1港股打新9.1，优地机器人，18c+入通要翻倍，是妖怪吗！
【优地机器人】
发行：保荐人银丰环球，没见过的新面孔，一手3000~4000块，18C货量x4最高有4.5万手，中等货量，如果孖展太高基本还是抽签货，重点就是这家H市值（中位）也就48亿，也就是说要入通得翻个倍。
优地的业务主要分为两块，一块是服务机器人，另一块是AI视觉SaaS服务。
【服务机器人】这一块就是之前云迹那一类，云迹是酒店机器人，公司的优小妹（室内配送和宾客引导，目标场景为酒店、娱乐场所等款待服务与休闲环境）+优小弟（大载量室内配送，KTV、水疗中心等休闲娱乐场所的综合配送需求设计）就是这种，过往占服务bot的40%，现在只剩下20%了，弟+妹组合收入在25、26年均有回落，优小姑是清洁机器人，优小峰是零售机器人（应该说就是个自动零售柜，但是可以跟自家的配送机器人对接，算是个终端），这两者算是占比逐渐升高的（总计80%）。整体上看机器人业务这块增长并不明显，甚至有萎缩。
公司自己说的重点发展计划是①优小哥：在住宅社区室内及户外运行的末端端到端配送机器人，未产品化+②优小姑：室内外清洁机器人产品，已商业化，这就对接的是公司的另一项收费【机器人即服务】，从23年的3.4%增长到总收入的15%，主要还是按量付费的形式，例如配送服务按已完成配送计算，清洁服务按时间计算。
第三个业务【AI视觉解决方案】，算是持续增长，但是比较缓慢。
财务：23年经调整亏2.5亿，24、25年亏1.27、1亿，26Q1亏损略有增加。毛利率24年14.3%、25年13.9%，26Q1为11.2%，持续下滑。
总结：优地18C上市，业务增长并不怎么样，基本面指望硬件铺开后持续的按“效果/时间”计费这种收入，产能利用率尚可，几个厂开始投产，募资主要是未来出海，要素齐全开始兑现看，未来增长放量还是有一定期望，但需要注意客户集中度，入通需要翻倍，4.5万手中等货量，投机翻倍的小票。
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