港美股覆盘: 市场回避会议纪要鹰派3张反对票，半导体反转前继续波动
这几天半导体喜优参半，先有$华虹宏力(01347)$ 和$中芯国际(00981)$ 业绩分化严重，后有昨晚美股半导体 $费城半导体指数(SOX)$ $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 集体回落的走势，市场原因更多的是回避今晚会议纪要内容 ; 我们先从上周5 17号开始回顾。
1)因为8月17号是美国和伊朗60天的谅解备忘录的到期日，而且TRUMP明确表示不延长时间，并称海峡在美国控制下，这么一出，伊朗就反驳海峡没开放了，然后市场很自然又又又担心海峡风险继续影响通帐问题啦，怕油价反弹啦 (因为这些天加息预期是在下降的)
2)在市场开始回落的情况下，半导体仍然有分化，部分版块仍在涨，谁呢?为什么呢? 就是存储，因为13号当时$闪迪(SNDK)$ 的投资者日里，给出了2028-2030年80%毛利率的预期(和市场预他们因为周期特性而28年降回到60-65%毛利率的预期完全不同),闪迪甩出了多家长价协议，锁量锁价，4年起，同时还置加回购140亿的新增回购，坐实了存储"非周期"股的逻辑，引爆了几天存储补涨的行情，所以半导体直至周1，仍未集体回落 ;
3)但在昨天，半导体便开始集体回调,平圴趺5-8%，不论是光，数据中心，存储，还是CPU等一律回调(当然覆盘里也是看趺他们的，看回调，简单的做个T) , 但原因还是要"找"的麻，原因是什么呢???? 就是今晚的"会议纪要" , 因为沃什的作风是"不给前胆性指引"，市场都是乱猜的，而这几周市场从7月宣布不加息后，一直向9月也维持不加息去靠拢，我们透过下图FED给的chart看到，1个月下来，9月16号当晚预期利率维持不变的概率由1个月前的42.2%到今天的67.2% , 加25bp的概率由51.2%到32.8%，也就是说市场预期是向好的，但整体市的表现我认为"一般"。
还记得上个月利率决议当晚我文章写过只要维持不变，8月-9月16号就有1个半月的真空期可以反弹吗?? 目前已经过了大半个月，反弹力度可圈可点，而今天又是"一小关"，今晚在于"7 月当晚的3张反对票之外，另外9张态度怎么样"，之前老鲍在任时最多只有2张反对票，上次有3张，而这3张反对票他们是想当时立马加25bp的，今晚就要公布他们当晚的讨论，12票里除了3那票坚决反对外，另外9票虽然支持维持不变，但这9票里有多少人是不坚定的? 他们的态度如何等等，如果较鹰派，那9月16号加25bp为32.8%的比例又又又会掉头提高，市场又会再磨多几天才起来 ; (包括美国30年国债$美国30年期国债收益率(US30Y)$ 爬得更高)
所以目前在我看来是偏好的，"只要不过份鹰，就没事"，因为市场预期也向好，半导体业绩和指引也向好，而且今晚下午韩国海力士那一块也提前宣布了投资日回报计划，明显是要提前护盘，内容指出海力士回购注销286亿美金库存股，并承诺2025-27年”至少”50%现金少用于股东回报(比原先50%要多)，股价立马反弹 ;
这也是这几天说要蹲的一件重要事件，但其实力度不如我想象中大，可能跟早两天美国要求韩国对美投资3500亿美元里以"存储芯片为首,替代能源为首"的事吧，韩美又在吵，老美说他不投就加你关税什么的 ; 所以今晚$SK海力士(SKHY)$ 的表现也很重要，盘前由7%现在回到4-5% 力度还是不够，开盘要好好拉升带动一下存储，稳定他们，市场才敢去"面对"会议纪要，毕竟加息这玩意儿，都是吹来吹去，变脸比女人还快..哈...那今晚七夕耶，更希望大家脸上的笑容一直挂著不要变哈 ，这些都是反转路上的小风小浪，信仰的朋友估计理都不理，冲就是了[憨笑]
好,信仰的中线在哪里,又到了ETF的时间，$易方达亚洲半导体(03486)$ 的朋友呢?? 区间压力22还是没有过去阿，如果昨天直接冲过去那就牛了，最后还是选择了震荡回来，那看来8月底还是要震荡为主，9月再反转的概率大一些， 这些都是"回踩确认"的位置，也是看涨的前题下加仓的位置 ，可以在19,21,22这些地方加，因人而异，愈想安全就愈接近22再加，到时侯一冲破就重新出发上涨啰 ; 至于$易方达生物医药(03186)$ 最近表现不过不失，横著，那就继续等他消化完下一波出来再算，保持小仓位配置 ; 倒是最近愈来愈多人重新问起$易方达黄金矿(02824)$ 了，因为反弹了接近1个月，幅度虽然不多,但面临著一个关键位置，到底是重新反转重回新高还是回调破位开启新一轮下趺呢?? 我相信就算是央行也不一定猜得到这技术面的走势，但如果客观从"值搏率"来讲，破位走人，否则继续看反弹到重新反转来说，还是值搏的，下支撑9.5 不破都考虑继续留著便行，哪怕是10之上买入的也OK，新高15块，下面9.5，现在10.8 , 4.2:1.3 接近3:1 ，也是很够的了，好了下周见拜拜。
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