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"一半光鲜一半拉扯"

作者 | 简安

编辑 | 卢旭成

最近，一则关于海康威视内部新规的爆料在技术圈与职场圈引发广泛讨论。爆料中，有自称内部员工的用户透露，公司正在推行三项新规：基层员工薪资普调；提倡员工早点下班；高阶技术专家强制参加AI能力考核，不达标者面临降级。

这些爆料的细节是否完整准确尚未得到证实，但传闻能迅速发酵，本质上是它戳中了一个行业现实——传统安防大厂在AI浪潮下的集体焦虑与转型阵痛。这位“安防一哥”的AI转型，远没有财报数字上看起来那么轻松。

红利退去，转型是必答题

海康威视是全球安防行业公认的“一哥”，连续14年全球视频监控市占率第一。它的辉煌，建立在传统安防市场长达20年的黄金渗透期上：从“天网工程”到“雪亮工程”，公共领域对监控设备的需求持续井喷，推动其营收一路攀升——2010年上市时营收仅36亿元，2021年已经涨到814亿元，11年间翻了20多倍。

但潮水总有褪去的时候。2022年之后，国内公共领域的视频监控渗透率达到高位，政府端项目节奏也整体放缓，加上房地产行业持续下行连带压缩了中小商业客户的安防需求，整个安防市场从增量扩张转入存量博弈。

这个变化从财报中能看得很清楚：2025年，海康威视三大传统安防事业群（公共服务、企事业、中小企业）合计收入670.62 亿元，同比下降 4.21%，是它自2010年上市以来传统主业首次出现整体负增长。其中，中小企业市场收缩最剧烈，同比降幅高达26.35%。

来源：海康威视2025年年报

把视野放到全球，情况同样不乐观。过去几年，海康威视一直在推进全球化产能布局，在越南、印尼、泰国、匈牙利等地建设生产基地，用本地化生产规避贸易壁垒。但随着地缘政治压力越来越大、欧美市场合规门槛不断抬高，高端市场的拓展难度远大于新兴市场。

另外，根据Omdia数据，2025年全球智能视频安防市场规模达270亿美元，增长4.3%，预计2026年将上升至12.8%，但增长主要源自核心器件价格上涨，而非销量增长驱动。简单讲，行业还没有真正走出存量泥潭。

来源：Omdia

这也意味着，以往靠硬件出货量就能躺赢的时代已经彻底过去。传统赛道红利消退，转型就不再是选择题，而是生死攸关的必答题。从行业整体趋势看，AI和智能物联是全行业押注的新方向。海康威视的选择，则是沿着视觉感知的技术边界向外延伸，用大模型重构现有产品线，同时孵化机器人、热成像、存储等创新业务。

利润表好看，但转型账没那么好算

2026年半年报发布后，很多媒体用“拐点已至”来形容海康威视的转型。

数据的确很亮眼：2026年上半年，海康威视实现营收468.23亿元，同比增长11.97%；归母净利润78.96亿元，同比增长39.57%；扣非净利润77.12亿元，同比增长40.50%，创下历史同期最好水平；归母净利润增速从2025年一季度开始，已经连续6个季度逐季提升。

来源：海康威视2026年半年报

毛利率的变化更有代表性。2026年上半年，公司综合毛利率冲到49.97%，其中二季度单季毛利率更是达到50.67%，首次超过50%。其中，主业产品及服务收入306.16亿元，毛利率高达 53.91%，同比提升5.39%；创新业务毛利率44.35%，同比提升6.07%。

来源：海康威视2026年半年报

这些数字说明，AI产品带来的结构升级正在见效。带大模型功能的智能设备，溢价能力远高于传统硬件。有投资者测算，卖一台“带大脑的摄像头”，利润顶得上过去三台普通设备。

但利润表的光鲜之下，有两笔账还得细算。

首先是现金流。2026年上半年，公司经营活动现金流净额为32.31亿元，同比下降39.52%，这个数字只有同期利润的41%。那么，钱去哪儿了？其次是存货，公司存货规模从年初的204.72亿元涨到294.88亿元，半年时间增加了90亿元，增幅高达44%。

来源：海康威视2026年半年报

海康威视官方解释是：主动备货。存储芯片等关键元器件进入涨价周期，提前锁价可以保障交付、控制成本，这的确很合理。大华股份也有同样的操作，其在4月18日的业绩说明会上表示，2025年主动增加了约14.5亿元存货，达到历史高位，其中大部分与存储相关。

但从另一个层面来看，存货高也反映出另一个事实——定制化AI方案的周转效率，远不如标准化硬件。从“卖硬件”到“卖服务”，企业的现金流模型、供应链管理、组织能力都要跟着改，这个过程必然伴随摩擦和阵痛。

组织换血，两种典型心态

如果说财报是转型的对外成绩单，那么网传的三条新规，就是组织调整的对内缩影。它刚好契合了转型期企业的两种典型心态：对基层员工托底安抚、对核心技术人员加压倒逼。这种看似矛盾的操作，恰恰是传统大厂转型时最真实的状态。

针对基层，爆料中的薪资普涨、倡导早睡，看起来是单纯的人性化调整，背后其实是公司经营策略的整体转向。2024年下半年，海康威视明确将经营策略从“关注收入”调整为“更关注利润，不再卷收入”。它主动压缩低毛利产品占比，退出低价竞争，同时加强应收账款管理，优化费用结构。

经营策略变了，人力上必然要跟着调整，不再需要靠无意义的加班支撑运转，反而要保存员工精力，把人力用在真正有价值的环节。小额普涨薪资则更多是一种稳定军心的手段，传统安防的硬件生产、渠道销售、基础运维都要靠大量基层员工支撑。守住基本盘，转型才有底气。

来源：海康威视官网

技术端网传的强制考核，则反映出企业转型中最核心也最痛苦的一环，即人才结构的重塑。

海康威视有超过2.5万名研发和技术服务人员，其中很多人在传统安防算法、硬件工程领域深耕多年，对模拟高清、网络摄像机、传统规则式检测这套技术体系非常熟悉。但AI和大模型是完全不同的技术路线，强制考核意味着，很多已经在公司干了十几年、精通传统安防技术的老专家们，现在必须从头开始学习新的技术体系，学不会就要直接让位。企业的逻辑很直接——不愿意也无法高薪供养跟不上转型方向的专家，所以用考核倒逼人员更新知识结构。

这从财务数据上也能很清晰看到。2025年，海康威视研发费用为117.53亿元，同比下降0.94%，是近年来首次出现研发费用负增长。同期，研发人员数量减少5.19%，但人均研发投入提升了4.5%。这说明，公司并不是在砍研发预算，而是在优化研发人员结构，把资源向AI、大模型方向倾斜，淘汰适配度不高的人员。

来源：海康威视2025年年报

这种换血也不是个例。大华股份披露的《2026年员工持股计划管理办法》中提出了更激进的目标：新增AI大模型产品收入目标，预计在2025年8.78亿元的基础上，未来三年复合增速不低于50%；同时预计至2026年底，AI代码生产占比35%，试点项目流程融入AI节点占比60%。当AI开始直接参与研发流程，传统岗位的能力模型必然会被重写。

所以网传新规之所以能引发大量技术从业者的共鸣，原因就在于它戳中了一个残酷的现实：老技术人员是行业拓荒期的功臣，如今却要面对技术代际切换下经验贬值、职业焦虑的困境。但这，也是所有传统硬件大厂在奔赴AI新赛道时的普遍挑战。

AI很美，落地很难

组织层面的调整只是开始，安防大厂AI转型的真正难点还在于业务落地。到现在，整个行业还没有完全跑通一条可复制的规模化盈利路径，核心阻碍集中在三个层面。

其一，场景太碎片化，很难靠通用模型打天下。

过去，海康威视的生意模式很简单：研发、生产、销售一条龙，可以规模化复制。但AI时代的客户需求高度碎片化，工业、政务、交通、零售，每个行业甚至每个客户的具体场景都千差万别，而每个场景都要单独标注数据、训练模型。2023年以前，海康威视有超过5000人做算法定制，人效持续走低。

2023年10月，海康威视“观澜”大模型发布，将新场景适配周期从月级缩短到半天，数据依赖量降低九成以上。但它依然要一个行业一个行业深耕，一个项目一个项目打磨，很难重现像过去卖硬件那样的爆发式增长。对于习惯了硬件规模化复制的海康威视来说，这是完全不同的生意模式。

目前，海康威视的AI产品已经有明确落地效果：周界防范摄像机误报率降低90%以上，文搜产品一年卖了10万台，工业X光缺陷检测效率大幅提升……但这些产品更多是给现有硬件增值，帮助客户降本增效，并没有创造出全新的大规模需求。换句话说，AI现在的作用主要是“提质降本”，但并没有带来量级式的收入增长。

来源：网络

其二，AI收入的体量还很小。

海康威视的半年报中并没有单独披露大模型产品收入，但我们可以将大华股份的数据作为参考。2025年，大华股份AI大模型产品收入8.78亿元，占其2025年总营收327.44 亿元的比重仅为2.7%左右。即便根据其“未来三年复合增速不低于50%”的预期增长测算，三年后AI大模型产品收入也不到30亿元。即便海康威视的AI产品体量相对更大一些，短期内同样难以扭转大局。

其三，跨界对手越来越多，竞争维度彻底改变。

过去，安防行业的玩家只有海康威视、大华股份等少数几家，竞争比拼的是硬件参数、渠道能力、价格优势等。但AI打破了行业边界，赛道里出现越来越多完全不同类型的玩家。比如**推出搭配鸿蒙编码的智能摄像机，搭配F5G-A全光园区方案，从网络侧切入智能安防市场。值得注意的是，**坚持不做整机，主打平台与生态，与海康威视软硬一体的路线形成差异化竞争。

来源：**光网

此外，互联网大厂带着通用大模型下场，争夺政企智能化项目；家用和小微商用市场，有小米等消费电子品牌持续渗透。大华股份也在加速追赶：升级星汉大模型V/M/L三大系列，发布神算大模型一体机、DeepSeek智能一体机等产品；在中低端市场也保持进攻态势，价格战从未停止。

由此来看，AI不仅没有减少竞争，反而把更多玩家拉进了同一条赛道，行业竞争也从硬件参数比拼，变成了技术、生态、交付能力的全方位较量。

阵痛未消，远未到终局

拉长时间周期去看，海康威视的转型已经算是起步较早、且走得相对较稳的。它从2016年就开始布局创新业务，鼓励员工内部创业，用内部跟投机制孵化新赛道。到2026年上半年，海康威视创新业务整体收入已经达到151.7亿元，同比增长28.93%，占总营收的比重达到32.4%。

八大创新板块中，多条业务都保持高速增长。其中，机器人业务体量最大，2025年营收64.52亿元，目前创业板IPO已经进入审核收尾阶段，市场普遍预计2026年下半年就能挂牌。存储业务受益于AI算力周期，2026年上半年增速高达88.18%。热成像、汽车电子也都保持较快增长。

来源：海康威视2026年半年报

但这些还远远不够。根据海康威视2026年半年报，其传统主业对总营收的贡献依然占到近7成，且整体增速不到5%。创新业务的高增长，目前更多是对冲主业减速，还没有成长为能够撑起整个公司的第二增长极。

而这并非是海康威视一家的问题，大华股份的情况也类似：2025年营收仅增长1.75%，但归母净利润增长32.77%，利润增长主要靠产品结构优化和费用控制，而不是收入端的强劲扩张。

整个安防行业都处在同样的转型期，面临的困境也基本一致：硬件基本盘在持续收缩，而AI方案还没形成规模化收入。旧生意越来越难做，新的生意还没真正长大。

网传的三条新规，不管是真是假，都从侧面印证了这个阶段的行业缩影。企业一边要守着传统基本盘，一边逼着自己往新赛道挤。基层要稳住、核心技术层要换血、产品要往AI方案转、商业模式要往卖服务转……每一步都要不断拉扯，每一步都要付出代价。

总之，没有任何一家大厂的转型是轻松的。对安防行业来说，AI也不是一剂喝下去就能立竿见影的猛药，反而更像是一场持续多年的长跑。现在看到的业绩修复、产品迭代、人员调整，都只是这场长跑的前半程，真正的考验还在后面。