社区

上周五晚， $沛嘉医疗-B(09996)$ 给出上半年未经审核的经营数据。其中收入4.15亿至4.35亿，同比增长17.4%至23.1%。

TAVR业务方面，沛嘉医疗院部覆盖增至850家，较去年末增加70家，继续保持院部覆盖数第一的领先优势。TAVR植入总量同比增长36.5%。

国内去年主动脉瓣反流患者超适应症植入的数量或在2000至4000之间。TaurusTrio®在去年末获批后需要一段时间的市场渗透，同期大环境遭遇国内医疗反腐，上半年能植入660例TaurusTrio®属实超出预期。

上午我在线上参加了沛嘉医疗公开交流会，现我将其中的重点内容分享给各位投资者：

一、主动脉瓣狭窄赛道随着新入局竞争者渐多，以及主要应用人群未扩围（仍为高龄+重症患者），竞争更为激烈。沛嘉医疗凭借代际优势，TaurusMax® 2.5代瓣膜植入占比继续提升。2.5代瓣膜价格比一二代好，对分部毛利率构成一定利好；

二、年初全国多地TAVR价格下调后，福建等省份也跟进了新的也医保政策。随着患者支付价格的下降，植入人数还会有增长。尤其是年轻人潜在支付意愿更大的TaurusTrio®。反腐不但未影响新产品推广，还促进了良性竞争；

三、神经介入事业部中，密网支架销量增长显著。Syphonet®取栓支架、Fastunnel®输送型球囊扩张导管增速都有60/70%+。上半年神经介入事业部收入同比增长10%-15%，预计下半年会到15%-20%的水平；

四、最值得关注的还是TaurusTrio®。沛嘉高管披露6月份植入量近200台，7月份单月植入量破了300台。7月沛嘉医疗TAVI植入量近650台，续创历史新高。

各院部出于伦理和法规的考虑，此前用AS产品植入的患者将逐步转为TaurusTrio®植入。管理层还表示将考虑上调全年指引。这或是今天沛嘉拉涨的主要原因。 期待月底的中报表现。