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    今天长鑫上市，毫无波澜拿下了新股王和成交额之王，收盘市值达3.28万亿元。有关其目标市值讨论度也很高，市场分歧很大，有的认为现在已经是天花板，有的认为能到1万亿美元。

    当然，现在海内外存储都在杀估值甚至逻辑，所以长鑫的营收预期和估值系统差距很大。笔者认为1万亿美元过高，但考虑到其增长情况和流通股偏少，名义市值突破4万亿乃至5万亿还是有可能的，距离今天收盘价还算有一定上涨空间，但在外围普遍回调的情况下，其是一枝独秀逆势上涨还是跟随全球存储一起回调就不得而知。不过有关长鑫大幅扩产和进军HBM的消息可能使得海内外原厂跷跷板，因为AI上游现在是扩产+跷跷板逻辑，此外只要中国能顺利攻克HBM（甚至不一定需要是HBM4和HBM5），那么存储价格被打下来也只是时间问题。此外，现在消费级别存储出现了显著下跌，这对目前营收占比仍旧极高的原厂来说是利空。

    千万别信永远缺xx（注意，不是只有存储）的信仰投资——万物皆周期，周期一到跌80%都是很正常的，上涨周期都是这次不一样，下跌周期都是先安慰然后阴跌套牢。回避下跌周期，吃掉主升浪后卖给后信的，可以赚两次。

    你觉得长鑫能到多少呢？投票和评论区走一波。