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隔夜美股芯片、半导体板块集体大跌，SK海力士暴跌超13%，闪崩超12%，还有多家相关科技企业大跌，跌幅普遍在9%-10%，今天对A股科技板块形成利空影响。

A股昨天早盘大盘本来稳住了跌势，还小幅反弹回补缺口，眼看就要企稳，结果下午行情直接反转，大盘持续跳水，还跌破了前几天的低点3869点。这也能看出来3870点左右的支撑根本撑不住，接下来大盘大概率要回踩3800点附近寻求支撑。

不过大家也不用过度悲观，大盘连续收出两个向下缺口，短期反弹马上就会来。但要注意，这次反弹之后，市场大概率还会二次探底。

近期A股有个很明显的规律：连续跌两天，就会拉出一根中阳线，之后再接着跌两天。昨天刚好是本轮下跌的第二天，现在大家最关心的就是：今天会不会收阳线，让大家安稳过周末？还是主力继续磨底，让大家带着绝望度过周末，等到下周一再反弹？

目前市场最核心的节奏就是创新药和科技跷跷板轮动。创新药大涨的时候，科技股基本都在跌；反过来，如果科技股突然强势反弹，创新药大概率就会分化调整，这个节奏大家一定要记牢。

现在市场对创新药的分歧很大，有人觉得医药已经涨到位、热度拉满了，风险很高；但也有人认为，医药已经踩中政策、估值、基本面三重底部，现在只是估值修复的起步阶段。到底信谁不用纠结，行情启动的时候果断跟上，永远是最稳妥的选择。

板块题材方面：

1. 医药板块

昨天医药板块早盘短暂波动后，资金很快回流承接，板块龙头连板晋级5板，持续带活整个板块情绪。基本面和消息面也很给力：医保政策不断放宽，国产创新药的海外订单也在持续落地。目前医药整体上涨趋势很稳，没有出现放量见顶的信号，后续依旧可以重点关注。

2. 影视板块

近期影视股走势不错，核心是暑期档票房超预期。《功夫女足》凭借优质主创和差异化的功夫喜剧风格，排片、上座率、单日票房稳居榜首，直接带火了整个暑期档；动画喜剧《八仙！》还没正式上映，点映加预售票房就突破3700万，单日票房排第二，排片占比超10%，还提档到7月18日上线。

影视板块前期长期阴跌，大部分个股都在低位，现在修复反弹很正常。但这个板块纯靠情绪和消息炒作，大多是一波流行情，越是票房火爆、消息满天飞的时候，越容易迎来资金兑现离场，不建议大家盲目追高。

3. 端侧AI

昨天端侧AI迎来明显异动，导火索是努比亚发布的新款AI智能体手机。这款机型并非字节自研手机，而是中兴和字节的合作模式做了调整，从以前的联合研发，改成了纯技术授权合作，产品研发、销售全都由中兴负责。

除此之外，苹果、**、OPPO等主流手机厂商的端侧AI大模型，近期都陆续完成备案，合规问题彻底解决，端侧AI落地速度会越来越快。目前资金已经提前进场布局，接下来重点看这个板块能不能持续走强。

4. AI应用

AI应用是当下逆势走强的核心主线，AI营销、知识付费等细分赛道全线上涨。上涨逻辑很扎实：苹果AI国内落地获批，阿里、百度为其提供算力和搜索配套服务，再加上海外DeepSeek筹备IPO，直接点燃了整个板块的炒作情绪。

这也印证了之前的盘面逻辑：资金从高位的AI硬件流出后，开始扎堆布局低位、能落地的AI应用赛道。目前AI应用整体股价位置低、筹码干净，后续还有炒作空间，可以持续关注。

5. 生猪养殖

之前反复提的猪肉板块，昨天逆势涨超2%，走势十分稳健。行业底层逻辑没变：市场生猪产能持续去化，现货猪价稳步上涨，养殖板块的周期反转趋势明确。在当下市场高低切换的行情里，猪肉是避险资金的优选方向，后续依旧可以低吸布局。