硅光代工，能否成为下一个热门题材？
据台湾工商时报，机构预测台积电(TSM.US)光子集成电路（PIC）的产能将迎来快速攀升。台积电产能将从目前约每月500片的水平，拉升至2026年第二季度的每月1万片，第四季度将进一步提高至每月1.5万片，并预计在2028年增至至少每月2.5万片。
PIC（光子集成电路，尤其是硅光子SiPh）这几年突然从实验室里的“未来技术”变成了数据中心里实打实的量产选项，核心原因是AI算力集群把带宽和功耗推到了传统电互连的物理极限。
2026年这个节点特别关键，根据LightCounting的最新判断，2026年硅光子调制器光模块在整体光收发器市场的份额首次超过50%（2018年只有约10%，2024年约33%）。算是结构性的拐点。但这个市场不是均匀分布的。目前绝大部分量还是来自可插拔光模块，CPO只是其中一个正在加速但基数还小的分支。
台积电这次激进扩产的SiPh PIC产能，主要服务于COUPE平台（紧凑型通用光子引擎），核心定位就是CPO光引擎。机构估算，若按每片晶圆包含648颗裸片（die）计算，台积电PIC月产能从500片提升至1万片后，其年化产出量将由约400万颗大幅提升至7800万颗。若产能进一步达到每月2.5万片，年化PIC产出量预计将达到1.94亿颗。
台积电2026-2027年的主力客户就是NVIDIA、Broadcom、AMD 这三家，他们是早期最主要的量产客户。
l 目前NVDA的InfiniBand CPO已在2025年H2实现可用/小批量出货，Ethernet CPO在2026年H2正式可用并进入量产爬坡。下一代Rubin平台预计会有更多CPO选项，规模化部署可能在2027年晚些时候或2028年。
l Broadcom是最接近大规模商业化的玩家之一，Tomahawk 6 Davisson平台已采用COUPE-based光引擎，和自家交换机ASIC深度整合。Bailly已验证可行性，Davisson即将进入主流部署窗口。2026年将是其CPO产品从早期客户向更广泛hyperscaler放量的关键年。
l AMD是初期主力，参与相关生态，计划是通过TSMC COUPE平台储备CPO产能，主要用于未来MI GPU或网络ASIC的光学I/O，主要针对MI500 GPU的CPO，计划在2028年左右实现类似部署。
在CPO的PIC细分赛道上，台积电的主要优势在于PIC + 先进封装一体化（在COUPE平台），属于是捆绑销售了，但论硅光未必要走台积电，因为PIC目前已经有很多成熟玩家了，像Tower半导体（TSEM）、GlobalFoundries（GFS）这些在硅光的成熟的上远远领先于台积电。
Tower Semiconductor（TSEM）在全球可插拔光模块硅光PIC代工市占约70%，客户覆盖全球头部云厂商、光模组厂（旭创、新易盛、博通、Marvell、Ayar Labs），是绝对的硅光代工龙头，同时兼顾传统光模块与下一代CPO光引擎两条路线，目前在2025年底翻倍、预计在2026年中翻三倍，专注specialty SiPh（特种硅光）。
2026年5月13日官方公告实锤，与最大硅光客户签订2027年13亿美元供货合同，预收2.9亿产能锁定预付款。但这个大概率还是走中际旭创光模块SiPh PIC那边的，CPO这边属于早期大力发展的状态，公司列为核心增长点，目标锁定的也是2028年整体营收目标（28亿美元、净利润7.5亿美元，SiPh PIC是核心增长引擎）。
GlobalFoundries（GFS）是纯玩硅光子代工里规模最大的玩家之一，通过收购新加坡AMF后确立领先地位，其Fotonix平台定位为数据中心/AI光学互连的merchant foundry解决方案。和Ayar Labs是长期战略合作伙伴，2026年公布最新合作，Sivers Semiconductors的激光阵列集成到GFS硅光子平台和SCALE CPO参考设计中，两者都是CPO重要伙伴，AMD可能走GFS分担部分订单。
其他代工厂还有Intel（硅光老古董，墨西哥自有晶圆厂，IDM）、三星（2026 OFC发布SiPh foundry平台，路线图上CPO是2030目标）等等。
这样看。格局还是很明显，高端CPO带台积电主导，哪怕GFS和tower的一些硅光芯片最终可能也会走向台积电，而他们自身封装只能支撑部分中低端CPO，但这个还得往后再说。
这块的护城河在哪呢？
目前的硅光代工主要还是在成熟制程这块，他毕竟是价格敏感+量产有限，也不需要走逻辑的制程，很多成熟厂都可以积极布局，纯PIC晶圆代工竞争会更激烈，但CPO真正决胜的关键是“PIC + 先进封装（3D堆叠、低损耗耦合）”的一体化能力。TSMC的COUPE + SoIC/CoWoS目前领先，就是因为这个。现在处于早期阶段，未来的前景是有很大的确定性的，从1~2年长线的角度可以择时埋伏。
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