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文：卡贝

6月5日，国家金融监管总局集中披露多张银行罚单，其中，中信银行成为当日金额最高的一例。

罚单显示，中信银行因“相关贷款、信用卡等业务管理不审慎”，被罚款1140万元；同时，刘晓凯被警告并罚款5万元，白艳超、何健、张洁、刘双艺四人被警告。

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对于一家总资产刚刚突破10万亿元的全国性股份制银行而言，1140万元罚款本身或许并不影响经营业绩，但罚单释放出的监管信号，却值得关注。

过去十余年间，信用卡业务一直是中信银行零售转型的重要支柱。从互联网联名卡时代的快速扩张，到率先迈入“亿级发卡量俱乐部”，中信银行曾凭借信用卡业务完成零售业务的跨越式增长。

但如今，在新的周期里，它正在呈现出另一种面貌：增长失速与风险抬升同时发生。

公开数据显示，从2017年到2025年，中信银行信用卡的贷款余额分别为3332.97亿元、4420.46亿元、5142.50亿元、4852.32亿元、5277.42亿元、5104.67亿元、5206.91亿元、4878.82亿元、4621.17亿元。

同期，其不良率分别为1.24%、1.85%、1.74%、2.38%、1.83%、2.06%、2.53%、2.51%、2.62%。

  01  

  2026年已被罚超2500万元  

从监管披露信息看，中信银行本被罚的原因是“相关贷款、信用卡等业务管理不审慎”。

虽未披露具体违规细节，但一位业内人士透露，金融监管总局直接对总行层面作出的处罚，意味着检查范围覆盖了全行核心业务条线的制度设计与执行体系。

而用“管理不审慎”这个框型表述，却能推到总行层面立案、走到总局处罚委员会签批、开出千万量级罚单，说明背后可能经过了覆盖多业务条线、多时间切片的穿透式检查，而非一次突击抽查的结果。

同时处罚银行和点明责任人，则说明随着“双罚制”持续强化，监管逻辑已经从“机构问责”进一步延伸至“责任人穿透”。

此次罚单中，中信银行共有5名相关责任人被处罚，其中，刘晓凯被警告并罚款5万元。

值得注意的是，根据公开信息，原中信银行太原新建北路支行行长也叫刘晓凯。

而若这两者为同一人，则该人在职期间已被多次点名。

2022年4月，中信银行吕梁支行因贷款五级分类不准确且未如实向监管部门报告，未经核准担任高管并履行高管职责被罚60万元，刘晓凯、刘光明作为相关责任人被警告。

2023年5月，中信银行太原分行新建北路支行因“贷后管理不尽职”被罚款30万元，刘晓凯因对违规行为负有责任被警告。

从履历来看，2015年7月，刘晓凯卸任中信银行太原新建北路支行法定代表人，同月前往中信银行吕梁支行担任行长，于2018年8月卸任，2020年10月以中信银行太原分行零售部经理身份，出席公开座谈。

事实上，本次罚款并非中信银行近年来首次收到大额罚单。

据“星岛财经”统计，2026年年初至今，中信银行及其分支机构（不含个人）累计受到15起监管处罚，罚款总额超过2500万元。

而拉长时间来看，最近9年，该行已有7年收到千万罚单，其中，贷款、理财、信用卡业务为大额处罚违规“重灾区”。

违法违规行为包括信贷资金为理财产品提供融资；贷后管理不到位导致贷款资金被挪用；以流动资金贷款名义发放房地产开发贷款；违规办理内保外贷业务；关联贷款管理不合规；贷款风险分类不正确等。

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资料来源：企业预警通

  02  

  “狂飙”之后，零售失速  

银行成立于1987年4月，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，也是国最早参与国内外金融市场融资的商业银行。

2007年4月，中信银行在上海证券交易所和香港联合交易所实现A+H股同步上市。

作为12家全国性股份制商业银行和我国系统重要性银行之一，截至2025年末，该行总资产达到10.13万亿元，同比增长6.28%，正式跻身“10万亿银行俱乐部”，但其存在的问题也格外明显。

2021年业绩发布会上，中信银行 $中信银行(601998)$ 正式确立“零售第一战略”，将零售业务定位为全行长期发展的核心增长极，锚定零售转型的核心方向持续布局。

不过，从2025年核心经营数据来看，该行零售业务正遭遇明显的周期性承压，业绩表现不及往年。

2025年，中信银行零售银行业务实现营业净收入793.67亿元，同比下降7.37%。

更值得关注的是，其零售业务收入占全行营收比例降至37.3%，较上年下降2.8个百分点，跌破过去多年维持的40%左右水平。

而在此之前，中信银行零售业务此前已连续多年保持增长。

2019-2024年，该行零售银行业务营业净收入依次为712.54亿元、796.05亿元、825.63亿元、846.64亿元、864.24亿元、856.79亿元，整体呈现稳步攀升态势，即便2024年略有小幅回落，仍维持在850亿元以上的高位。

同期，零售银行业务营收对全行的贡献度分别为37.99%、40.88%、40.36%、40.1%、42%、40.1%，长期稳定在40%左右。

利润端表现更为疲软。

2025年，中信银行零售银行业务实现税前利润53.03亿元，同比下降42.55%；零售业务税前利润占比从11.4%降至6.3%。

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这意味着，曾被寄予厚望的零售板块，对全行利润的贡献正在明显减弱。

而问题最集中的领域，正是信用卡业务。

  03  

  卡量增加，交易额下降  

如果只看发卡量，中信银行仍是行业中的“优等生”。

截至2025年末，中信银行累计发卡量达到1.29亿张，同比增长4.6%。在全国信用卡市场整体收缩背景下，这一增速明显高于多数上市银行。

根据中国人民银行发布的《2025年支付体系运行总体情况》，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡量为6.96亿张，同比减少3100万张，近年来首次跌破7亿张。

国有大行中，交通银行同比发卡降幅达7.96%，工商银行、建设银行分别下降3.33%、2.33%；股份制银行中，“零售之王”招商银行流通卡量仅微增0.61%。

相比之下，中信银行信用卡截至2025年末累计发卡量达到1.29亿张，同比增长4.6%，增速高于多数上市银行。

然而，发卡量增长并未转化为经营增长。2025年，中信银行信用卡交易额同比下降11%，下降至2.18万亿元，信用卡业务收入同比下降14.5%，仅为477.49亿元。

与此同时，信用卡贷款余额由4878.82亿元下降至4621.17亿元，同比减少5.28%。

进入2026年后，收缩趋势仍在持续。

截至今年一季度末，中信银行信用卡贷款余额进一步降至4514亿元，较年初再减少116.74亿元。

这也就是说，中信银行正在面对一个颇为典型的行业现象，即卡越来越多，但用卡的人越来越少；授信规模仍然庞大，但资产质量压力却在上升。

财报显示，2025年末，中信银行信用卡不良率升至2.62%，较上年末上升0.12个百分点。

交易额下降、收入减少、不良率上升，意味着信用卡业务已经进入“量增质弱”的阶段。

  04  

  信用卡告别红利增长期  

回溯中信银行信用卡的发展路径，其曾是一部依靠明星高管与互联网红利精准踩点的“爆发史”：

2002年信用卡中心独立，开始聚焦高净值客群走差异化路线；2005年“招行系”高管陈劲入职后，依托互联网联名卡片快速跑马圈地，2010年发卡量突破千万张；

2014年吕天贵接任信用卡中心负责人，提出“三年三倍增”目标，全面放开线上低门槛发卡、大力推广现金分期业务，四年内发卡量从2000万跃升至5000万；

后续张明、李志涛两任负责人延续扩张思路，2021年发卡量突破1亿张，成为国内领先迈入以及规模的股份制发卡银行之一。

这一阶段，信用卡业务为中信银行贡献了大量手续费收入、消费贷款收入以及分期业务收益。

但如今行业环境已经发生变化。麦肯锡曾在全球银行业系列研究中指出，全球信用卡产业已普遍告别规模扩张的增长红利期，

这意味着，过去依靠发卡量增长带来的收益模式，正在逐渐失效。与此同时，此前高速扩张时期积累的共债风险、多头借贷风险以及部分低质量客户资产，则开始逐步暴露。

对于中信银行而言，信用卡业务则正在从过去的“增长引擎”，转变为考验风险管理能力的重要领域。

  结语  

1140万元罚单本身并不算重，但放在当前周期下，更像是对中信银行零售业务的一次监管侧回看。

信用卡业务曾长期支撑着中信银行零售扩张，并在2021年前后迈入亿级发卡规模。但进入存量阶段后，交易额与收入同步回落，不良率抬升，增长与风险等问题开始同时显现。

在这一背景下，管理层调整被市场赋予更多含义。2026年6月，中信银行公告吕天贵出任行长及首席合规官。这位具有零售与风险管理经验的“老将”，被视为其在增长与合规之间重新寻找平衡的关键变量。

但对中信银行而言，更现实的问题并不在于人事更替，而在于如何在信用卡红利退潮之后，重新定义零售业务的增长逻辑与风险边界。

千万级罚单，只是这一转型压力的外在显影。