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$上证指数 sh000001$ 今天大盘继续放量，增量271亿，全天成交3.09万亿，最终收涨16.19个基点。

指数突破下行趋势线之后，整体走势一直很强，持续上攻。前几天是科技股和权重蓝筹一起发力，最近节奏变了，科技板块单独领跑，成为市场核心主线。

目前市场成交量稳定在3万亿左右的健康水平，行情基本面完全撑得住。不用过度悲观，最差也就是短期震荡洗盘，整体大趋势依旧是稳稳向上的。

当下市场其实就两个核心选择，大家可以根据自己的风格取舍：要么做高位强势的科技主线，要么埋伏低位滞涨的沪指权重板块。

针对科技方向简单说下操作思路：已经持仓上车的朋友，完全可以淡定持有、从容应对；还在场外没进场的，千万别急躁追高，稳住心态。

板块题材方面：

一、MLCC（电容）

现在的MLCC早就不是普通的元器件小行情了，产品迭代升级直接拉高了单品价值，上下游产业链同步迎来景气上行周期。

目前AI服务器、新能源车都在大批量采购高端高容MLCC，高端叠层工艺爆发，直接带动上游陶瓷粉体需求暴涨。要知道，陶瓷粉体占了高端MLCC三四成的成本，行业话语权极强。

而且纳米高纯粉体技术门槛极高，行业供需一直偏紧，产品涨价预期非常明确。对比中游电容企业，上游原料厂商的业绩弹性反而更大、机会更好。

海外日韩大厂现在都在收缩普通低端电容产能，集中全部资源、全力做高毛利的算力专用型号，这就给国产替代腾出了绝佳的窗口期。粉体、电极浆料、载带等整条配套产业链，都会跟着受益。

不过要提醒大家，这条赛道短期涨幅已经不小，科技细分又是轮动极快的风格。所以坚决不建议追高，用低吸轮动的思路参与，才是最稳妥的方式。

二、十五五算力

十五五规划落地，万亿级资金入场，直接把算力赛道的空间彻底打开。央视也明确吹风，要全力推进一体化算力网络建设，东数西算工程会在十五五期间深度落地，全国多层级的算力基建全面铺开，行业想象空间直接拉满。

行情不只是传统的服务器、光模块、IDC算力标的受益，这次政策还提出了算电协同的新模式，把算力基建和储能、高压电力设备绑定在一起，进一步拓宽了科技赛道的延伸机会。

这是国家级的中长期顶层政策利好，算力硬件绝对不是短期炒概念、炒题材。后续还会源源不断落地配套订单和产业扶持政策，就算节前有资金获利兑现、短期调整，调整过后依旧是适合中线布局的核心方向。

三、整体科技主线

科技是我一直坚定看好的核心主线，目前市场资金已经开始围绕CCL扩散补涨，不少低位补涨标的都走出了两连板，赚钱效应很明显。

PCB、光通信这些赛道，我很早之前就跟大家说过有实打实的业绩支撑，现在很多个股股价已经涨了一大波。很多朋友现在问我是不是见顶了、行情结束了，说实话短期我没法精准判断。

拉长周期看，这波科技行情肯定没结束；但从短期交易角度来说，现在上涨斜率太陡、场内资金抱团严重、筹码比较拥挤。做波段的朋友可以逢高做做差价、落袋部分利润；做长线看终局的，就放平心态，不用被短期涨跌干扰。

最近不少人看到A股光模块企业近百亿扩产，就说光通信要重走光伏内卷过剩的老路。其实道理很简单，就像相关领导说的，很多人只盯着“严控蹭热点”的规则，却忽略了“主动拥抱新一轮科技革命”的大趋势。

当下科技核心就看三个方向：光通信、PCB、存储。大家记住一个核心原则：别在行情最火爆、人声鼎沸的时候盲目进场接盘就行。

从盘面也能明显看出来，市场主力资金全程扎堆科技板块。如果后续成交量没有持续大幅放量，那那些防守型板块只会在科技回调时短暂异动过渡，持续性极差。简单说就是：科技行情赚不到钱，其他板块只会更难赚钱。

四、人工智能

AI短期最大的催化，就是7月即将举办的2026上海世界人工智能大会。作为国家级顶级行业盛会，届时多部委大概率会释放新的产业扶持政策。

同时海内外行业龙头都会集中发布大模型、人形机器人、算力硬件等新品，还会落地大额产业签约、资本对接活动，短期会持续提振板块情绪，带动各细分赛道轮动上涨。

基本面层面，AI Agent、工业AI、具身智能这些新方向正在加速落地商用，给行业打开了第二增长曲线。再加上外部技术管控倒逼，国内持续加码芯片、大模型自主研发，国产替代逻辑很硬。

资金层面来看，AI依旧是后续市场的重点主攻方向。前期的调整只是单纯的筹码消化、洗盘换手，很多上游标的、应用端细分不仅估值处于低位，中报业绩增速还很亮眼，后续有充足的估值修复空间，后市可以积极择机关注。