【IPO】“华健未来-B”招股

问就是加多
06-12 18:02

📍公司：$华健未来-B (06132.HK)$ 💰招股定价：81港元📚每手股数 ：100股📙发行比例：18.48%🚪入场费 ：8262.49港元♋绿鞋：有🪨基石占比：45.7🏠发行后总市值 ：60.2亿

1️⃣基础信息
华健未来为一家于2017年由致力研发自身免疫、代谢及肿瘤学疾病疗法的行业专家团队创立的临床阶段生物科技公司。公司拥有三个核心产品HJ787、HJ178及HJ891，均为自行开发、小分子、国家药监局1类创新药。

HJ787－截至最后实际可行日期中国唯一一款处于临床开发的外用选择性TYK2抑制剂。公司的核心产品HJ787是一种强效且选择性的酪氨酸激酶2(TYK2)抑制剂。公司将HJ787作为AD、神经性皮炎(ND)及银屑病(Ps)的口服及外用治疗以及AV的外用治疗获得IND批准。

HJ178为一种可口服的药物，作用于GLP-1和GIP，用于治疗代谢范畴的2型糖尿病和潜在的超重或肥胖。
公司的主要供应商主要包括为公司药物开发提供原材料及耗材的供应商、第三方承包商（包括合同研究组织(CRO)、合同开发及生产组织(CDMO)及现场管理组织(SMO)）以及公司进行临床试验的研究中心。

2️⃣财务情况
截至2025年12月31日止2个年度：

公司并无产品获批准进行商业销售，亦无自产品销售产生任何收益。

2024年、2025年收入分别为0.02亿、0.13亿元；研发开支分别为0.75亿、1.1亿元；年内亏损分别为2.02亿、1.35亿元。
3️⃣保荐人和基石
保荐人是中信证券独家，战绩不用多说。

基石占比45.7%，没有特别知名的一线机构，但是也还算是不错了。
4️⃣货量
这次华健未来发行了18.48%的股份，一手8200左右。B机制，甲乙共13600手，公开1.1亿的货。货还行，但是发的一手价格高，所以公开也就一万多手，估计又是全员抽签。

$海清智元 (01392.HK)$ 和$星源材质 (06067.HK)$ 这3个的孖展是冲突的。

$SENASIC(琻捷) (06675.HK)$ 不冲突已经截止。

今天$溜溜梅 (06658.HK)$ 又搞了个气氛，估计华健孖展有机会冲3000亿以上，那么大概就是3000-4000倍，那么甲尾和乙头的中签率也就20%左右。

这个卡点发60个亿，基石也算打满了，那么很明显想入通的概率还是很大的。
我觉得这3个排序：华健未来＞海清智元＞星源材质
星源材质这次也没发绿鞋，55折，好像也给了机会。

溜溜梅其实一点也没想打，质地没确实没法看，最后一天看到孖展上3000倍了，那我358团不也得帮帮场子。就打了一堆30套餐，不想花钱去抽了，知道大概率全员抽奖了，最后也是全部空军。
只能“酸溜溜”的恭喜中签的老铁了。
今晚老马要骑火箭$SpaceX (SPCX.US)$ 上来了，熬夜看看全世界最大的IPO会是什么玩法！
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