国泰海通证券：数据要素政策加码 具身智能数据集建设驶入快车道，极智嘉等AMR龙头率先受益
2026年6月3日，国家数据局正式印发《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，明确提出到2028年底建成一批覆盖重点领域、经过应用验证的行业高质量数据集，打造数据驱动人工智能创新发展的典型应用场景。在这一政策东风下，以极智嘉为代表的AMR（自主移动机器人）领军企业，凭借其在物流仓储等领域积累的海量真实运行数据和多模态物理交互经验，有望成为数据集建设加速的核心承接者与受益方。
国泰海通证券发布研报称，此次方案是国家层面首次针对数据赋能人工智能发展的系统性部署，将着力解决具身智能行业数据瓶颈的核心痛点，看好后续国内数据集建设行业加速发展。2026年人形机器人产业正式进入量产元年，政策出台恰逢其时，为产业进阶提供关键基础设施保障。
国泰海通证券主要观点如下：
事件
2026年6月3日，国家数据局正式印发《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，明确提出到2028年底建成一批覆盖重点领域、经过应用验证的行业高质量数据集，打造数据驱动人工智能创新发展的典型应用场景。该方案部署强基扩容、标注攻坚、提质增效、应用赋能、管理服务、价值释放六大专项行动，标志着国家层面首次对数据赋能人工智能发展作出系统性部署。值得关注的是，《实施方案》将具身智能纳入创新领域重点支持方向，与机器人产业发展形成直接共振。
从顶层设计出发，强化数据集地位，解决具身智能行业数据瓶颈的核心痛点
《实施方案》是国家层面首次针对数据赋能人工智能发展的系统性部署。政策明确提出培育数据标注龙头企业、独角兽企业、瞪羚企业，壮大数据标注产业。具身智能模型训练与传统大语言模型可利用互联网海量文本不同，极度依赖包含视觉、力觉、动作轨迹、物理交互结果的多模态物理数据，此前具身数据急缺，“数据饥荒”已成为制约具身智能泛化能力突破的主要瓶颈。极智嘉作为全球AMR市场份额领先的企业，已在超40个国家部署数万台机器人，每日产生涵盖路径规划、动态避障、多机协同等场景的亿级真实物理交互数据，这些高质量、可溯源的多模态数据正是具身智能训练所迫切需要的核心资源。2026年人形机器人产业正式进入量产元年，海外特斯拉Optimus V3预计下半年投产，国内优必选、宇树等企业场景加速落地，产业竞争焦点正从本体硬件能力转向具身大脑与数据储备。政策出台恰逢其时，为产业进阶提供关键基础设施保障。
国内数据集建设呈加速态势，资本积极进入
此前，国家数据局已布局成都、沈阳、合肥、长沙、海口、保定、大同7个数据标注先行先试城市。截至2025年上半年，7个数据标注基地，建设数据集524个，服务大模型163个，带动数据标注行业相关产值超过83亿元。2026年5月以来，具身数据赛道一级融资密集爆发：简智机器人完成数亿元级融资，成为“无本体数据”赛道融资额最高企业；鹿明机器人、光轮智能、核数聚接连完成大额融资。资本逻辑清晰——具身赛道内多数企业尚未盈利，但所有玩家都必须采购数据，数据服务商成为产业链上的“卖铲者”。极智嘉凭借真实商业场景中持续积累的规模化物理交互数据，天然具备向具身智能数据集领域延伸的独特优势，正受到资本和产业界的高度关注。
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