Newbie美股科普—美国的“作业帮”-Chegg

摘要:Chegg是一家帮助学生更好地从高中进入大学再到职场的教育平台,内涵大量作业、习题答案,同时也提供大学招生考试的辅导,帮助学生找到合适的大学去完成他们的目标,获得更好的分数和考试成绩,帮助应届生获取技能以便更好地寻找工作等方面的服务与产品。

 

Hello大家好,今天是2017年5月4号,本次推出了全新的栏目——美股科普,让各位Newbie粉丝们能了解更多的美国本土的好股票。

本次科普的是周二大涨28.71%的教育和培训服务公司Chegg Inc.!$(CHGG)$

 

财务状况

5月3号 Chegg, Inc. 发布了2017年第一季度财报,每股收益$0.06,超过分析师的$0.03。总收入6260万美元,超出分析师预期411万美元,而第一季度亏损也同比减少。2017年3月31日,公司持有足够的现金流,现金等同于7030万美元,比去年3月31日多出近3000万美元。分析师Raymond James提升Chegg评级至“跑赢大盘”,并给出目标价12美元。

 

Chegg Inc (NYSE: CHGG)

 

 

公司简介及盈利模式:

Chegg是一家以学生为本的学习教育平台,意在帮助学生更好地从高中进入大学,再到职场。公司的产品和服务主要包括大学招生考试的辅导,帮助学生找到合适的大学去完成他们的目标,获得更好的分数和考试成绩,帮助应届生获取技能以便更好地寻找工作。

同时公司还提供课本打印服务,电子图书馆租借与销售;提供电子书,辅导书,Chegg学习辅导服务,辅导员24小时在线辅导服务,写作工具,课本回购,模拟测试,实习,大学录取奖学金服务,和招生营销和广告业务。

公司与Ingram Content Group Inc有着战略合作,后者是一家提供课本问题详解的图书打印公司。公司总部位于加州的Santa Clara。

Chegg由三位爱荷华大学学生于2001年在美国创立,之后公司由企业家Aayush Phumbhra赞助成立。Chegg公司这个名字的由来源于鸡 (Chicken)和鸡蛋 (egg),就像刚毕业的大学生,他们不能找到工作因为没有工作经验,但是因为没有工作,才会没有工作经验。这就像一个“先有鸡还是先有蛋”的难题。

公司于2013年11月13号在纽约证券交易所上市,公司上市时筹集了1.875亿美元,而上市首日总市值达到了10.1亿美元。

 

 

 

公司历史:

2001年,Josh Carlson,Mike Seager和Mark Fiddelke这三位爱荷华大学生创立了Chegg的前身——Cheggpost.com。之后企业家Aayush Phumbhra找到Carlson,并带来了把公司做大的想法。Phumbhra把这个业务推荐了给自己的朋友Osman Rashid,之后成为了Chegg的首席执行官,并在2005年赞助并正式成立了Chegg Inc。

2006年4月,Chegg找到了几位初始投资人,其中包括Sam Spadafora,Mike Maples。为了专注于研发Chegg,这些联合创始人辞掉了他们的工作。在测试了各种服务,获得了三所大学的分类广告业务,和纽约州立大学坎顿分校的校园宣传与口头宣传,公司开始运作“textbookflix.com”,并套用了"Netflix"的租赁模式。

2007年12月,“textbookflix”正式改名为“Chegg.com”。在2010年,Chegg借出去了第200万本教科书。 

 

Fun Fact及行业状况:

Chegg, Inc. 和亚马逊一样是以卖书租书起步的,很多中国投资者仍以为Chegg只是一个在线的教科书租赁网站,可是别人从2007年开始就不止租书了诶!

Chegg在外国大学生和留学生中是非常受欢迎的一个课外辅导平台,特别是理科生中!其Chegg Study里包含的Textbook Solutions和Expert Q&A的功能是非常强大的,相信留学生们一定深有感触 :)。光Chegg Study的membership费用就是14.95美元一个月,而工科或理科的大学生都会至少购买一个月,长则至数年。在美国,目前只有Coursehero能和Chegg媲美,而coursehero更偏向于文科,Chegg更倾向于理科。并且Chegg的业务也比Coursehero多得多。

当某一门课的教授,教的太难或者根本不考教的内容时,大多数学生都会选择自学,而资料又从哪来的?这时候Chegg成为一个很好的学习平台,上面有足够多的例题和解答,还配上完整的教科书详解,比某些不负责的教授高到不知道哪里去了。而14.95美元一个月的费用,是大多数学生能承受的,用一段饭钱,换取一门课GPA4.0,是再划算不过的。

 

 

企业估值及公司未来的发展前景与风险

截止收稿时,Chegg收盘价为11.49美元,总市值10.54美元。遥想当年IPO之时,股价最高到11.25美元,市值就已经10亿。这次市值重回10亿,期待股价之后的走势,看看能不能持续创下新高。

就企业估值来说,10亿美元不算贵,相比新东方 $(EDU)$和好未来 $(TAL)$的百亿市值,Chegg若在未来真能成为北美教育龙头,那百亿市值也是可期。

Chegg目前的主要收入都来源于会员费和广告,未来的发展前景还可以,随着留学生增多,已级北美大学生越来越多,用户增长是必然的。短期来看,公司发展客观,但长期来看,会员终究会饱和,看看公司未来能扩展什么业务,意淫一下VR教学?

风险可以对比隔壁的正保教育 $(DL)$,财报不行,分分钟跌回原点。

#巴菲特股东大会# #NBTraders#

 

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评论17

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  • 孟浩
    ·2017-05-05
    这个网站确实不错,感谢楼主分享好文
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  • Tony特别帅
    ·2017-05-05
    这个季度财报这么给力是不是扩展了新渠道?和新东方好未来比有点不妥,只要他能赢过其他同类型网站那这个前景还是有点大的
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