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昨晚美股科技走强，今早开盘前韩国股市也很猛，大A科技直接高开高走，强势修复，顺带把指数也拉了起来，昨天那根上影线一天就吃掉了。

看着热闹，但今天又缩量了，这是个隐患。尾盘电力、煤炭那一波拉升，说白了就是资金在提前博弈明天科技的分歧。

所以科技这边，我的看法很简单：别追。诱多的可能性不小。真想上车，等指数把下行趋势线突破了再说，不急这一两天。（短线思路，做价投的不用看这段。）

缩量的环境下，上面有压力，下面有支撑，后面大概率还是震荡。

连板这边，自从商业航天被监管按下去之后，天花板就很明显了——6板到7板基本就是顶。所以做题材的，尽量在1进2或者2进3的时候就锁定核心票。

一、物理AI / 机器人

昨天复盘我说过一个观点：这轮看着像炒机器人板块，其实资金真正在做的不是传统机器人，而是物理AI。当时也给了盘面细节来佐证。今天验证了——三花、拓普还是平平无奇，机器人里的中大直接深水。这事说明两件事：一是科技一虹吸流动性，题材股就脆；二是盯物理AI而不是机器人这个判断没毛病。

明天的剧本：科技如果分歧，物理AI还有一次走强的窗口。反过来，如果科技继续硬顶，那物理AI作为题材炒作也就差不多了，该收就收。

二、科技

聊一个很多人还没注意到的逻辑：沙特SABIC在朱拜勒的工厂，全球70%的电子级PPE产能，今年3月底因为地缘冲突全线停产，到现在没恢复。复产周期最少6到12个月。全球CR3占到95%（SABIC 70% + 旭化成 15% + 三菱 10%），没有任何备用产能。国内高端电子级PPE进口依存度超过90%，SABIC一停，有效产能只剩60万吨，缺口130万吨。

PPE这边的核心标的，跟光纤、MLCC那些比，位置还不算高。科技股分支多，节奏自己把握好就行。

总的来说，市场风险偏好在修复，科技还是主线。操作上顺着这个方向走，机器人（物理AI）、存储、PCB、光模块这些细分轮着来，耐心点，别追着板块屁股后面跑。