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淘宝闪购新财年投入减半，外卖大战“缓和”，即时零售或成下一个“战场”

6月7日，据36氪报道，淘宝闪购方面在五一假期前召开了核心高管，主要是为了制定新的一年增长计划。

按照会议内容，2027财年（2026年4月到2027年3月），淘宝闪购主要抓两件事，第一，在外卖市场份额基本稳住的前提下，实现单月UE（单位经济）转正；第二，大力加码零售板块，重点推“淘宝便利店”、盒马前置仓，同时把天猫超市和天猫品牌往即时零售上导流，冲单量和GMV。

过去一年外卖打得太狠，阿里整体在这块亏了超过900亿。近期阿里董事会明确表态，今年必须全力保AI业务，AI面向用户端和企业端的两个方面都不能失败，因为这关系着公司未来十年的战略走向，这也需要大量的现金流，所以其他业务都要精打细算，省出来的钱得给资本开支让路。

受此影响，淘宝闪购在新财年（自然年2026年Q2到2027年Q2）在外卖上的投入，直接砍到上一个财年的一半（不含零售业务），投入减少后，单量肯定受影响。目前淘宝闪购日均单量在6000万单左右（含天猫超市4小时达和盒马订单），比去年夏天高峰期下滑了30%-40%，但已经稳住了，没再往下掉。

现在的淘宝闪购市场份额也在不断缩短与美团之间的差距。

据接近阿里和美团的人士透露，双方在外卖订单份额上已经非常接近，但客单价还有明显差距。美团一直死守高客单价用户，阿里现在也学着往这个方向转，给高客单价人群定向补贴，还专门推出了“1对1急送”等高端物流服务。

这么调整后，闪购的UE确实在好转。目前单均亏损大概在1.5元左右，今年Q2外卖整体亏损比Q1会有大幅改善（Q1外卖亏损还在170-190亿，跟去年Q4差不多），现在的外卖大战也开始变得缓和了，开始从疯狂的补贴慢慢转为减亏和效率上的提升了。

但与外卖战场降温形成对比，即时零售竞争依然激烈，淘宝闪购为零售订单设立新目标，未来几个月稳定在日均2000万单，这一数字与去年补贴高峰期美团零售日单量相当。

在零售供给建设难度上是远高于外卖的，而阿里和美团均采取的是多业务并进策略。阿里旗下有盒马（生鲜）、淘宝便利店（日百、美妆、酒水、宠物）、猫超以及部分天猫KA品牌；美团则有小象超市、松鼠便利、歪马送酒和新收购的叮咚买菜。

这其中，双方对“闪购仓/闪电仓”的争夺最为激烈，这种仓型成本较低、品类丰富，最能匹配即时零售碎片化、应急性的需求。

虽然淘宝闪购比美团晚一些进入这个行业，但是淘宝闪购优先扩大仓的数量，目前合作的社会综合闪购仓超2万个，同时它还重点提高了商品的丰富度，在数量和质量上都下了不少“功夫”，给美团带去很大的压力，一位接近淘宝闪购的人士表示，“商品丰富度是高层认为现阶段零售竞争中最关键的。”

为此，淘宝闪购推出“淘宝便利店”业务，将部分社会综合仓升级，引入来自淘宝、天猫和1688的一万个SKU，覆盖百货、零食、酒水、3C数码、母婴、美妆等品类，首批孵化30个标杆商家。

该业务直接对标美团松鼠便利，原计划今年开1000家，后调整至1500家，近期内部再次加码至3000家。目前各地小二已下沉铺点，预计今年夏天可达1000家。

为支持商家拓宽品类，淘宝便利店投入20亿元租金补贴。在上海一线城市每月补贴3万元，杭州等二线2.5万元，三四线城市也有一万元左右，基本覆盖成本。

此外，阿里还在改造天猫超市供应链（菜鸟支持4小时达，中心仓改城市仓），盒马计划今年新增1000个前置仓。同时推动天猫品牌“远转近”，商品系统已于5月上线，首批接入自然堂等品牌。

阿里甚至以集团名义参与朴朴超市竞购，显示出对即时零售长期潜力的高度重视。此前出售高鑫零售和银泰百货后，阿里投资部曾表态不再轻易碰线下零售，此次态度转变意味深长。

整体来看，外卖大战的终局可能在今年夏季逐渐清晰，但阿里与美团在即时零售领域的较量才刚刚进入实质阶段。淘宝闪购正通过收缩外卖投入换取盈利改善，同时把更多资源集中到零售基建和供应链优化上，想在下一阶段竞争中占据更有利位置。