现在SOFI值不值得卖Put？
今天看到这个新闻，好点好奇， $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ 这么有钱的吗，居然有一个Stadium.去搜了一下，原来不是他们买的，只是冠一个名而已，SoFi Stadium的真正所有者是克伦克体育娱乐公司，整个体育场以及周边占地298英亩的 Hollywood Park综合体都是由亿万富翁、洛杉矶公羊队LA Rams的主席兼老板 斯坦·克伦克Stan Kroenke私人出资并开发的，而SoFi，在2019年与开发方签署了一份为期20年的冠名权协议。
其实SoFi还算不错的，盈利质量已经从讲故事进入赚钱阶段，从上个财报季的成绩单来看，他们已经跨过了最危险的烧钱Fintech阶段，开始具备银行，SaaS平台型盈利结构。财报里显示他们的存款已经高达402亿美元，还在不断增长中，TBV大约7.21每一股，按他们当前股价16来算，对应2.2x的TBV，这点非常关键，特别是对比传统银行1~2x TBV来说，或者是对比一下无TBV锚的Fintech，SoFi已经变成介于银行和成长股之间的资产。按他们当前约2倍的TBV，即使估值不扩张，TBV每年以约40%增长，三年复合股价可涨1.7倍。几乎可以说，SOfi现在的位置是：下有强力支撑，上有巨大空间。
除了营收好，增幅高达41%，净利润167M，是连续10个季度盈利，这财报里还有一个关键信号，就是Rule of 40得分72%，连续18季度达标，说明SOFI增长与盈利平衡极佳。他们这增长质量，不是单点爆发，是飞轮结构，三块同时增长。
另外，最近的三大收购，已经帮SOfi补全了技术栈，PrimaryBid帮他们的散户IPO打新，并打开了英国市场入口。Composer Technologies帮忙AI自动化投资，直接打包进SoFi Plus订阅。Peach Finance则是贷款管理SaaS，也能补齐技术全栈最后一块拼图。
当市场把SoFi当作普通传统银行来看待时，它的市盈率PE Ratio远低于市场上任何一家AI公司或顶尖FinTech公司，而底层的科技价值被严重忽略了，别的科技价值我没有特别感兴趣，但是对SoFi 于6月2日正式发布的SoFi Coach，我非常感兴趣，这个东西如果深入了解一下，就会后背发凉。
看介绍说这是一款由AI驱动的虚拟金融教练，据说可以为用户提供全天候、无偏见的个性化财务指导，帮助用户更好地管理资金，这项技术不仅能帮助 SoFi快速削减成本并增加收入，还将使其在与传统银行的竞争中拉开巨大的技术代差。SoFi Coach是一个深度嵌入SoFi “Everything App全功能金融App”生态中的智能平台，核心功能和运作方式包括：
1.全渠道数据连接，用户可以通过SoFi的Relay财务管理工具，安全地绑定来自12,000多家不同金融机构的账户，这让AI能够获得用户最完整的财务全景图。
2.个性化对话与分析，用户可以随时随地用大白话向AI提问，例如：我上个月花了多少钱？我在哪里可以省钱？我的投资表现如何？AI会基于实时数据提供量身定制的解答与财务建议。
3.从提问，到行动的无缝跨越，SoFi计划让AI教练逐步拥有直接执行操作的能力，用户未来只需对手机说一句“帮我设立一个计划，每个月自动偿还200美元的债务”，AI就会瞬间自动完成，它还能直接帮你开户、设置定期定额投资或转账。
让我后背发凉的是，我们能这么赤 果 裸 的 把自己的一切，展示给SoFi Coach吗？我们敢让SoFi的Relay财务管理工具，绑定我们全部的账户吗？我就呵呵一下先吧。[鬼脸]
虽然故事讲的很好，但是狡兔三窟，何况是人呢，反正我是不敢的。
回到SoFi股票投资的话题，我认为，现在的SoFi不是能不能活的问题，而是增长兑现速度，与估值的错配，这类标的，就是我想要去卖Put理想对象之一。当前SOFI股价约$16.03,盘后$15.78，处于近期震荡区间下沿，基本面扎实但技术面偏弱。对于愿意以折扣价接盘的长期投资者，卖出Put是高性价比的策略。
我打算星期一开盘就卖出 行权价16的Put，这是非常接近行权价，被行权概率较高，SoFi的底层基本面（40%+收入增长、连续盈利、TBV高速增长、多元化收入引擎）正在快速升级，而股价因宏观情绪和短期技术调整被压制。我卖出Put的本质是收取保险费，以折扣价买入优质资产，在当前价位，这个策略的风险收益比，对我非常具有吸引力。
朋友们觉得呢？[鬼脸]
[财迷]$老虎证券(TIGR)$ [财迷]
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