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$上证指数(000001.SH)$  今天A股整体放量，全天成交3.13万亿，指数放量3373亿，最终小幅收涨8.87个基点。盘中曾经带量突破下行趋势线，本来是个不错的信号，但尾盘科技股出现分歧回落，这次突破也就宣告失败了。

别看指数红盘，今天行情其实特别难做，完全是割裂走势。市场大幅放量的资金，基本全都扎堆在以光模块为核心的科技赛道，但整体赚钱效应极差：全天仅1700家上涨，足足3700家下跌，绝大多数个股都是跌的。

今天的盘面最大的问题就是容错率极低，开盘几乎没有好的低吸、介入机会，留给大家选股、决策、操作的时间非常短，就算是老手也很难制定稳妥的策略。现阶段核心思路就八个字：控制仓位，聚焦核心、只做龙头。

目前市场就是极致缩容轮动，科技内部也是天天换方向，没有持续性。今天主力炒的是光纤、半导体封测，已经有明显的轮动迹象。明天一旦光纤撑不住，资金立马就会切换新方向，盘面依旧会很难做。

题材方面：

一、非科技题材（资金避险备选）

1、稀土、有色、战略金属

不少机构资金从科技股撤出后，大部分都扎堆进了AI上游原材料和各类战略金属。昨天铜、锡大涨，今天稀土接力走强。这类品种属于稀缺核心战略资源，回调、低位都是低吸机会，重点盯紧和AI绑定最紧密的：稀土、铜、锡、钨、钼、磷化铟。

2、电力

电力是目前唯一能和科技争夺市场流动性的板块。每次科技分歧走弱，资金就会顺势抱团电力。但这个板块缺点很明显，内部轮动杂乱，核心领涨标的切换特别快，很难持续抓住主线。

二、科技题材（当下核心主线，情绪偏脆弱）

现在全球科技赛道基本被英伟达绑定了，行情完全跟着黄仁勋的动向走，他看好的方向就大涨，不看好的方向就调整，市场跟风属性极强。

昨天他表态看好高速互联，美股迈威尔直接大涨；昨晚又官宣硅光技术全面量产，今天A股半导体芯片、CPO、PCB、光通信全线冲高。但今天所有科技相关标的，基本都收了长上影线，冲高回落走势很明显。

下午盘面就是科技和电力互相博弈，一边是机构资金，一边是量化资金，互相抢流动性，直接导致大部分科技股冲高跳水。这也能看出来，现在科技板块情绪特别脆弱，稍微一点风吹草动就引发资金砸盘，不过这只是短期情绪波动，不改变整体大趋势。