社区

$小米集团-W(01810)$ 大家好，今天参加了小米的股东大会，然后跟大家聊一聊小米的獠牙 我首先跟大家说一下，就是有一句话一直萦绕在耳边，就是金鳞岂是池中物 一遇风云便化龙 然后今天主要想了解的呢，其实是他的支出过多的这件事情，然后，我没有拿到提问的名额，但是周边的朋友也向老卢还有林世伟提问了 总体来说，他们说的是没有问题的，就是支出在于他们现在把所有的成本都放在了汽车及 AI 相关，然后因为这两个是不分开去计算的，所以最大的支出是在 AI 及汽车相关。但是，AI 及汽车相关其实我们能从他们的口中得知，实际的最大支出现在其实是在 AI 部分 老卢其实在会上已经明确地明谈了，就是说在小米来说，AI 是千载难逢的机会，他不止一次这么说，所以如果说所有都是真的的话，我认为这个支出其实在他们看来并没有达到一个非常高的一种情况，也就是说这个支出在现在看来依然还是并不大 会上林世伟也说了这个问题，就是说在 AI 的投入也许还会向上的追加更让在场的人去关注了即将发的 OS4 ，不管怎么说，尽管小米现在的股价像狗一样，但是依然在经营层面给了大家很大的惊喜。比如说今天他说的，他们是在 25 年的 Q3 就已经开始预期年报，还有 Q1 的财报可能会出现下降，因为他们已经分析出来就是内存上涨的预期的问题，也就是他们从 25Q3 开始，就已经在去规划今年 26 年的一些产能规划了，所以这些信息公布出来也就说明他们对于现在的这些销量也好，还是财报预期也好，其实是有预期的 但是他们还有一个非常重要的一个方向，就是说他们在机器人方面的投入，他们没有去做蹦蹦跳跳这个真的打到了我的关键点上，其实我更想向他咨询的就是关于小米的机器人的策略，而且我从头也不认为春晚上的机器人有任何的商业场景，那些蹦蹦跳跳的机器人除了能当玩具、能跑马拉松招人眼球，没有任何的商业甚至更加深入商业规划的期待。所以你如果造出这种机器人来，那你怎么把你的投入变现？没办法变现！但是在会上老卢已经说了，他们更多地是关注机器人的大脑，然后再去进化成关注机器人的灵巧手 这个与马斯克的思路其实是相符的，也是我在今年春晚之后发出的那个帖子，没有被推送的那个帖子说的是一样的，就是机器人的方向错了 但是事实证明，小米的机器人的方向是没有错的，也许它不是做得最好的，但是它的方向绝对是对的 就是不去跳泥坑 蹦蹦跳跳！ 另外还回答了所谓的为什么不分红，所以我在之前也说过，就是这种科技公司属于高投入的这种高资本投入的这种公司，其实分红是没有太大的意义的，更多是股价的上涨 这个也就是为什么我觉得所谓国之教 国之重器的董力确实是把这个东西看得太片面了 这就是我今天参加了小米的股东大会的一些感受 另外想说的话，就是他们确实也有很严重的问题。就是它的售后的短板，就是它家电类的售后短板很差很差汽车类的售后也是很差很差 这些外包型的业务，其实根本解决不了任何的问题，还是在外包圈打转 也就是纸糊的售后的问题根本没有重视，也没有解决，也许这些问题爆发出来会直接影响他的客户粘性，但是今天会上他们又说了，客户粘性是小米现在引以为傲的资本 但是，你们的这些售后是正儿八经让老客户失去客户粘性最主要的一点。但是到现在他们依然没有重视！这就是一颗很大的雷 你可以花 100 亿去发展 但是，就是这个你看不到的，这个几百万就可以解决的问题的这个售后问题，这些售后外包问题真的会影响你后续的发展！ 我是马虎恶魔号，今天在 FT 包场的股东大会上给大家带来的报告