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最近外围股市行情特别火爆，昨天白天韩国股市创下历史新高，晚上美股道指更是首次突破51000点，再创纪录。唯独A股逆势走弱，三大股指集体收跌，其中科创板大跌超5%，北交所跌超3%，行情分化十分明显。

前段时间A股还是指数涨、个股跌的结构性行情，分化严重。而昨天市场彻底不扛了，指数和个股同步大跌，全线回调。

这次大跌核心就两个原因：一是大基金出手减持，市场核心资金获利离场，给盘面带来压力；二是前期科技股扎堆了太多资金，赛道过于拥挤，资金纷纷调仓换股，跑去银行、地产、白酒这些传统稳健板块，直接导致科技板块大幅走弱。这到底是短期洗盘，还是行情见顶？下周一的盘面走势，就能给出最终答案！

下周一如果科技股强势反弹，收复昨天大阴线跌幅的三分之一以上，那就是良性洗盘，科技行情还能继续；如果反弹无力、持续走弱，那大家就要谨慎了，科技股大概率进入阶段性顶部调整。

一、科技股其实利好不断，大跌毫无基本面支撑

近期科技赛道积攒了不少实质性利好，完全不支持本轮大跌：

1、存储芯片出口行情火爆，量价齐升。物流行业反馈，行业单笔过亿的出口大单越来越多。国产存储芯片和海外产品存在明显价差，性价比优势突出，出口销量持续走高，行业基本面持续向好。

2、美股科技板块全线爆发，走出超强行情。半导体、存储芯片、AI服务器、软件应用集体冲高，多只个股刷新历史新高。其中戴尔单日暴涨近33%，芯片龙头超微电脑大涨超11%，AI应用赛道热度持续拉满。外围科技行情一片大好，A股科技股本轮下跌完全是独立走弱。

3、商业航天利空落地辟谣。此前市场传言SpaceX下调IPO估值，导致A股商业航天板块大跌。晚间马斯克直接否认该消息，利空彻底落地、拨乱反正。

4、政策利好加持。四部门发布2026年全民数字素养提升工作方案，重点利好人工智能、AI应用赛道，为行业长期发展托底。

5、AI新赛道持续爆发。继AI短剧爆火之后，AI玩具成为新风口，国内千亿级AI玩具赛道快速崛起，AI落地应用的利好持续累积。

整体来看，科技股本轮下跌没有基本面支撑，纯粹是场内资金调仓导致的情绪性回调，下周反弹概率极大。

二、中东局势波动，对A股影响有限

近期中东局势反复波动，对大宗商品市场造成短期扰动：

1、特朗普表态将就伊朗局势做最终决定，直接引发原油期货盘中跳水，不过尾盘大幅收复跌幅。后续其又宣布推迟决策，消息反复拉扯，市场情绪随之波动。

2、美军宣布将在霍尔木兹海峡开展军事行动。

整体来看，当前A股已经基本脱敏中东局势，只要不出现封锁霍尔木兹海峡这类极端事件，就不会对国内股市造成持续性冲击。

三、外围市场整体偏暖，下周A股反弹预期强烈

隔夜美股三大指数全线收涨、再创新高，道指涨0.72%，标普500涨0.22%，纳指涨0.20%。AI服务器、SaaS软件板块领涨，科技股行情延续强势。同时，夜间富时A50、中概股也没有大跌，外围整体环境十分友好。

综合所有消息面来看，A股科技股本轮大跌属于资金调仓引发的短期洗盘，并非行情终结。重点紧盯下周一反弹力度，就能确定后续整体走势，短期优先看修复反弹行情。