社区

最近的金融圈，炸出了一个大瓜，那就是武汉金凰“假黄金案”的民事判决出炉。

这件事儿里面，看上去最无辜的“受害者”，是保险行业的老大哥“人保财险”，它被判赔偿22亿元！

这笔22亿元的巨款，并不是拿来赔保险，法院给出了认定：你人保审核放水，给“假黄金”承保属于失职，需要承担过错。

一纸判罚落地，人保财险被推到风口浪尖，也打破了财险行业的一个潜规则——“保单增信”。

今日我们就把这件事情的来龙去脉，以及人保财险为啥要赔这么多，给大家掰开揉碎地聊一聊。

105吨“铜包金”，害惨了谁？

案件的始作俑者“武汉金凰”，是一家搞黄金珠宝的公司，2017年玩了个“神操作”。

简单来说，先拿假黄金找人保买保险，然后以保单做背书、用假黄金做质押融资——以“保单增信”为名，行空手套白狼之实，说白了就是一套升级版的庞氏骗局。

截至2020年6月案发，武汉金凰用仓库里的105.77吨“铜包金”，向恒丰银行、民生信托、东莞信托等15家金融机构，先后骗取了共计253.45亿元融资。其中，恒丰银行被骗得最惨，原本授信的80亿元，最终放贷超65亿元。

武汉金凰一个没有背景的民营公司，面对这么多家大机构的层层借款审批，凭啥顺利过关？

就是因为大家认准了人保财险的“国字号”招牌，以至于产生了侥幸心理：假如这笔贷款真有问题，最后也有人保财险的保单来给我兜底。

谁也想不到，本应靠谱的人保财险，反倒成为了整个审批流程里最大的隐患。

法院给出的判决，已经能很好地说明问题：人保财险在承保流程中尽职调查不足、过度依赖第三方报告，未对质押物进行实质性检验，需为失职行为担责。

“保单增信”，一把双刃剑

这个案件暴露出的，绝不仅仅是人保一家的问题，而是整个保险行业过去几年一个非常危险的玩法，即“保单增信”。

“保单增信”，长期以来被视作一种可实现多方共赢的“低风险”业务模式——保险公司靠保单轻松赚保费、冲规模；借款方觉得有保险背书，风险几乎为零；融资方借钱更容易了，成本还更低。

似乎看上去很美，但“保单增信”能使多方获益，需要建立在一个大前提之上，即底层的承保资产是真实有效的。

失去了这一前提，在各方盲目追求业务规模的背景下，所谓的“业务创新”就会演变成一场击鼓传花的游戏，背后是财务风险的指数性上升。

系统性风险的苗头已经出现，这自然引起了监管部门的警惕。2024年7月，国家金融监督管理总局发布了《反保险欺诈工作办法》，要求保险业不得以任何形式变相兜底、增信或协助掩盖欺诈风险，必须压实风控主体责任。

此次武汉金凰“假黄金案”的一审判决出炉，从侧面显示出官方的定调，即保险企业需实施“穿透式”风险管控。如此一来，人保财险也迎来了一个灵魂拷问：如今大家还能不能相信你？

22亿买教训，“形式合规”到头了

说起来有点可笑，人保财险湖北分公司曾在2015年下达过一条内部禁令：关于贵金属的质押履约业务，必须停止开展。

假如这一规定得到落实，22亿元的天价罚款完全可以避免。可如今的现实是，人保财险的内部风控制度早已千疮百孔。具体来看，在合规管控这一层面，人保财险在“假黄金案”中有三重失误。

首先是核保工作不到位，正如买水果前要掂量一下，保险公司对承保的抵押物要进行严格的检验，这是一个常识。但在“假黄金案”中，人保财险的审核人员似乎被黄金的高价值属性蒙蔽了双眼，轻信了第三方评估报告，“穿透性”检验的合规要求沦为空谈。

其次是避嫌制度失灵，法院判罚指出，人保方面负责审核的管理人员邹大春，是武汉金凰实控人贾志宏的妹夫。二人之间的亲属关系，很可能带来利益输送的风险。离谱的是，对于邹大春的审核资质，人保财险内部竟无人反对，其上级有严重的失责。

再次是缺乏事后追责，当“保单增信”成为灵药，肯定有员工会陷入盲目追求业绩的误区，假如没有严格的事后追责制度“踩刹车”，风控漏洞只会越来越大。然而在“假黄金案24年6月刑事一审判决落后（本文开篇内容为该案的民事判决），人保财险未见内部处罚通告。

事实已经非常清晰，假如人保财险不做出改变，任由内部风控制度继续滑坡，很可能造成无法挽回的结果。人保财险也意识到了这一点，今年4月新任总经理张道明上任，一场风控改革即将来临。

新帅上任，张道明的“合规征途”

在被罚22亿的关口下上任，总经理张道明的压力可想而知，但他并不是赢面全无。

作为在人保体系内的“老将”，张道明不仅拥有扎实的财务管理经验，更有着长期担任公司合规部与风险管理部负责人的履历。他的走马上任，意味着人保财险很可能针对自身的内部风控漏洞，进行一场“刮骨疗毒”。

张道明最要紧的工作，是合规工作的全方位落实。作为一名资深的财务人员，张道明对于合规数据的敏感性，可以说是非常高的，哪一块业务报表有问题，他一眼就能看出来。这种具备“穿透性”的审查能力，对于识别下层的瞒报有奇效。而顶层的严格把关，是基层落实合规制度的重要前提。

然后需要清除内控流程上的“形式化”问题，张道明需要动真格地整改，以“不讲人情”的方式进行事后追责，用直接的人事惩处做案例，让公司上下明白合规要求的重要性，另外在日常的考核机制中，也要相应提高合规工作的比例。

再次是业务模式的转型升级，毕竟“保单增信”这类通道业务跑不通了，张道明需要站在风控“效费比”的角度，重新规划公司的业务边界——那些是风险可控的，哪些是风险过高的，以此优化业务结构。强监管时代，所有业务都要投入风控资源，这是保险行业的未来共识。

总的来看，张道明肩上的担子很沉重，如何把合规意识真正刻进公司骨子里，把风控要求从形式变成实质，人保财险今后必须做出回答。

结语

人保财险的22亿罚单，砸醒的不只是自己，而是整个保险行业。依靠品牌光环、以及通道业务轻松做大业务规模的“野蛮生长”时代，已经成为过去式。能否建立起一套严密、闭环的内控合规体系？能否在业务拓展中坚守风险底线？这些问题将成为保险行业的全新价值标尺。

至于交了22亿的“学费”之后，人保财险能不能真正地迎来脱胎换骨，我们一起拭目以待。