桥水基金（全球最大对冲基金，持仓224亿美元） 给出了最极致的表态——全面清仓Salesforce $赛富时(CRM)$ （卖出193万股、市值5.12亿美元）、Workday $Workday(WDAY)$ （96.5万股）、ServiceNow $ServiceNow(NOW)$ （133.8万股）、GoDaddy $Godaddy Inc.(GDDY)$ 等企业软体股，Adobe $Adobe(ADBE)$ 也被减持。与此同时大举涌入半导体：新建仓台积电 $台积电(TSM)$ 107.7万股（市值3.64亿美英伟达Q1最大新仓），增持英伟达82.8万股、亚马逊 $亚马逊(AMZN)$ 244万股、博通 $博通(AVGO)$ 66.9万股、美光 $美光科技(MU)$ 58.6万股。桥水的逻辑极其清晰：生成式AI正在降低企业软体的开发门槛，AI Agent可能大幅削减企业对传统SaaS席位需求，因此彻底放弃软体赛道，转向AI底层硬体和算力基础设施。