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代理式 AI（Agentic AI）在程式设计应用场景中大规模落地，需求持续爆发。 各类系统设计让AI能够规划、协调、记忆并执行任务，AI持续自主有效运作的时间不短在拉长。企业应用加速渗透，Token消耗量激增显示AI正深度融入业务流程。

应用的加速也使AI 投资周期仍处于「基建扩张期」，而非见顶回落。Visible Alpha 对 Amazon $亚马逊(AMZN)$ + Microsoft $微软(MSFT)$ + Alphabet $谷歌(GOOG)$ 的资本开支（capex）一致预测已升至 CY26 约 5,410 亿美元、CY27 约 6,790 亿美元，而 CY27 预测在年内大幅上修，反映数据中心建设并未放缓。  上个财报季的公司表述也与此一致：Alphabet 把 2026 capex 指引上调至 1,800–1,900 亿美元，并直言短期「算力受限」，显示需求仍高于供给。 Microsoft 提及 2026 capex 目标 1,900 亿美元，同时披露 Microsoft 365 Copilot 付费席位已超过 2,000 万，反映 AI 正由试点迈向大规模落地。 Amazon 亦把 2026 规划为高投入年份（提及 2,000 亿美元 capex 计划），主要用于 AI 基础设施。

AI基础设施的持续投入为科技供应链带来投资机会，多个细分行业都出现产能紧张的状况，从计算晶片、记忆体、基板、晶圆代工到设备。 若投资者希望用单一上市工具把握这个「全栈轮动」周期，Global X AI & Innovative Technology Active ETF（3006 HK） $AGX AI科技(03006)$ 的定位正呼应上述趋势：以主动管理方式投资于全球交易所上市的 AI 及创新科技公司，灵活把握AI行业的最新投资机会。

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